Amerikaner rankar sin ekonomi som den främsta orsaken till sin stress. Inte överraskande finns det också brist på finansiell kunskap i det här landet. Och även om finansiella utbildningsprogram är på frammarsch (det krävs i skolans läroplaner i 37 delstater), har vi fortfarande en lång väg kvar att gå. Med april månad betraktad som finansiell läskunnighetsmånad kommer dessa tips att hjälpa barn att förbereda sig för en ekonomiskt framgångsrik framtid och berätta för föräldrar hur de kan hjälpa dem att komma dit.
Att spara för framtiden, oavsett om det är för en bil, ett hem eller pensionering, verkar förmodligen vara det som ligger längst bort för ett barn. Men att börja tidigt kommer att göra det möjligt för dem att uppleva fördelen med sammansatt ränta. Detta är "snöbollseffekten", där ränta tjänas på pengar som tidigare tjänats in som ränta. När barn investerar tidigt och ofta kan de till fullo inse fördelarna på lång sikt.
Så här kommer du igång: Om barnet är under 18 år kan en förälder öppna ett vårdnadskonto i barnets namn. Investera en del av sina besparingar och lämna lite kvar på sidlinjen i händelse av en marknadsförsäljning. För att stimulera dem, överväg att matcha en procentandel av vad de investerar. Indexfonder är ett bra sätt att komma igång.
Om de är 18 år eller äldre med förvärvsinkomst är en Roth IRA ett utmärkt val, eftersom tillväxten är skattefri. Roth IRA finansieras med dollar efter skatt, medan traditionella IRA finansieras med dollar före skatt. En Roth är ett bra val för unga proffs, eftersom individer måste tjäna mindre än 140 000 $ 2021 och par under 208 000 $. Personer under 50 kan bidra med upp till $6 000 per år. Men kom ihåg att det här är ett pensionskonto, och även om du kan ta ut dina Roth-bidrag när som helst utan påföljder, kommer straffavgifter att tillämpas om inkomster uppnås före 59½ års ålder.
De flesta av oss har inte lärt sig att bra kredit börjar med att låna, och att det faktiskt kan vara bra att ta på sig lite skulder. Men köpare akta dig - kreditkortsföretag börjar med teaser priser, men de kan skjuta i höjden till tvåsiffriga. Kommer du ihåg sammansatt ränta? Det är häftigt att spara, men det fungerar emot dig när du lånar.
Så här kommer du igång: När ditt barn fyller 18 år ska det öppna ett kreditkort i sitt namn som är kopplat till deras bankkonto. Låt dem ställa in automatisk fakturering för en liten, återkommande betalning, som Netflix eller deras mobiltelefonräkning. De bör sedan ställa in kreditkortsräkningen så att den betalas automatiskt från deras bankkonto. På så sätt bygger de sin kredithistorik och kommer aldrig att ha en sen betalning. Om ditt barn inte kvalificerar sig för ett osäkrat kreditkort är ett säkert kort det bästa alternativet. Detta kort kommer att ha en kreditgräns säkrad mot deras insättning på säg $500. De kan använda den för att bygga upp sin kredit tills de kvalificerar sig för ett osäkrat kort. Se också till att de håller sitt första kort öppet, även efter att de öppnat andra. Längden på en kredithistorik är kopplad till deras äldsta kreditkort.
Det kommer alltid en tid när dina barn behöver låna, och det är viktigt att lära dem hur man gör det klokt. En bra kreditvärdering hjälper dem att få en bättre ränta och betala mindre ränta under lånet.
Så här kommer du igång: Förklara skillnaden mellan "bra" skulder, som är en investering mot vår framtid (tänk ett bolån eller studielån eller lån till småföretag) och "dåliga" skulder, som är kreditkort eller billån. Även om ditt barn kan behöva ta på sig skulder för utbildning, är det oklokt att köpa en bil som de inte har råd med eller att maximera sitt kreditkort.
När du lånar, leta efter räntor innan du köper. Låt dem veta att de aldrig bör överskrida vad de kan finansiera med tanken att de kommer att få en stor löneförhöjning eller ett annat jobb.
Att kontrollera sina utgifter innebär att bedöma vart deras pengar tar vägen. Ge dem för vana att spåra sina utgifter genom att bygga en budget. Att ha en budget gör det möjligt för dem att inse var de kan minska kostnaderna för att börja spara och investera ytterligare tillgångar mot sin framtid.
Så här kommer du igång: Introducera dina barn för budgetverktyg, som Mint eller Quicken, som samlar deras konton och hjälper till att spåra utgifter och ger dem en känsla av vart deras pengar tar vägen. Det är lätt för dem att dra sitt kreditkort för att betala för något, men när de inser att de spenderade 400 $ på DoorDash förra månaden, kanske de tänker två gånger innan de trycker på telefonen nästa gång magen morrar. Du kan främja denna vana tidigt genom att ge dina barn ett bidrag för att göra sina hushållssysslor. Hjälp dem att få ihop en enkel budget så att de kan lära sig om pengar in och pengar ut. Uppmuntra dem att sätta sparmål för saker som ett nytt tv-spel eller en ny cykel.
Det finns många saker som barn spenderar pengar på utan att ens inse det. Tänk för dyra lattes, nya mobiltelefoner, märkeskläder, Hulu, etc. – allt går ihop. Även om barn kan unna sig själva ibland, se till att deras utgifter inte styr dem. Om de inte kan betala av sitt kreditkort varje månad betyder det att de lever över sina tillgångar.
Så här kommer du igång: Uppmuntra ditt barn att ta ett steg tillbaka och bedöma vad som verkligen betyder något för dem. Innan de drar sitt kreditkort bör de fråga sig själva om de verkligen behöver sägas. Ett bra sätt att lära barn den här lektionen är att uppmuntra dem att ta på sig ett sommarjobb. Att ha sina egna pengar kommer att ge dem en möjlighet att göra sina egna utgiftsmisstag och lära av dem. De kan unna sig själva då och då, när de förtjänar det, och ännu viktigare, bara om de har råd.
De senaste månaderna har vi sett en riktig frenesi när några handlare försökte spela casino med marknaderna. Men barn måste förstå att investeringar inte är hasardspel. Jag är inte emot att tillåta någon att spela handlare med en liten del av sitt sparande – säg 10 % – men som rådgivare kommer jag att göra det klart att det inte är mitt beslut, utan deras. Spel innebär att du kan förlora allt. Ibland är det en bra läxa.
Med det sagt borde den senaste frenesien inte avskräcka dem (eller dig!) från marknaderna. Jag förstår att detta kan få investeringar att framstå som skrämmande och osäker, men det är viktigt att tänka långsiktigt. Marknaden kommer alltid att ha sina upp- och nedgångar, och även om det inte finns några garantier har vår marknad alltid kommit tillbaka.
Så här kommer du igång: Om du öppnar ett depåkonto eller Roth IRA för dina barn, bör du involvera dem i investeringsprocessen. Låt dem välja några företag som de bryr sig om att investera i, och du skulle bli förvånad över hur intresserade de kommer att vara. Du kan granska årsredovisningar med dem så att de kan se framstegen för sina besparingar och investeringar.
Som pandemin har visat oss vet vi aldrig vad framtiden har att erbjuda. Miljontals människor förlorade sina jobb och har ägnat månader åt att leta efter nya. Dina barn bör lära sig vikten av att alltid ha en separat fond som täcker sex månader av deras utgifter eller likvida alternativ som de kan utnyttja i händelse av en nödsituation. De kommer snart att bli unga vuxna med utgifter som kreditkort och hyra som kommer att förfalla. Att ha en nödfond kommer att fungera som ett skyddsnät. Det är också viktigt att barn vet skillnaden mellan investeringar och deras pengar. Låt dem avsätta lite pengar för vardagliga levnadskostnader och större kommande inköp.
Så här kommer du igång: Ta ditt barn med dig till banken och öppna ett spar- eller penningmarknadskonto åt dem. Varje gång de får pengar för en semester eller födelsedag, ta tillbaka dem och låt dem sätta in en del. Detta kommer att främja besparingar som en vana istället för en syssla.
Månaden för finansiell läskunnighet bör inte bara vara en månad – dess betydelse och relevans syns och känns varje dag. Och som föräldrar är en av de största gåvorna vi kan ge våra barn ansvarsfulla pengavanor som varar livet ut. Betrakta en solid grund för ekonomisk läskunnighet som ett av arven du lämnar dina barn (och barnbarn!). Genom att göra det kommer du att genomdriva positiv förändring i din familj och i världen.
7 tips för att uppfostra rika barn till socialt ansvarstagande
Förbereda dina barn för ekonomiskt oberoende
För ekonomiskt ansvarsfulla barn, gör INTE dessa 3 saker
Hur morföräldrar kan hjälpa sina barn att fostra ekonomiskt ansvarsfulla barnbarn
5 strategier för att lära barn ekonomiskt oberoende
Så här främjar du goda ekonomiska vanor hos dina barn
8 tips för att uppfostra ekonomiskt oberoende döttrar idag
Jag har en finansiell rådgivare. Är det dags för mina vuxna barn att skaffa en också?