Om du är förälder kan det sätta en allvarlig påfrestning på din budget att betala för college, särskilt eftersom undervisningspriserna fortsätter att stiga. Enligt College Board var den genomsnittliga kostnaden för undervisning vid ett offentligt fyraårigt universitet $31 107 för läsåret 2013-14. Kostnaden hoppar ännu högre för studenter som är inskrivna på privata högskolor. Att spara tidigt och ofta kan mildra en del av slaget, men du måste se till att du förvarar dina pengar på rätt plats.

Ta reda på nu:Vad kommer det att kosta att gå i skolan?

De vanligaste sätten för föräldrar att spara till college är 529-planer och Coverdell Education Savings Accounts. Om du inte är säker på vilket som är rätt för dig, här är en kort sammanfattning av hur varje konto fungerar och vilka fördelarna är.

Grundläggande 529-plan

En 529-plan, även känd som en kvalificerad undervisningsplan, är ett skattefördelaktigt konto som du kan skapa på uppdrag av en utsedd förmånstagare. Vem som helst kan vara en utsedd förmånstagare inklusive en släkting, vän, dig själv, etc. Det finns inga åldersbegränsningar att ta hänsyn till när du väljer en förmånstagare.

Alla 50 stater erbjuder minst en 529-plan och vissa stater erbjuder mer än en. Du behöver inte vara bosatt i en viss stat för att delta i deras plan. Beroende på staten kan du kanske välja mellan ett 529-sparkonto eller en förbetald undervisningsplan. Med en förbetald plan kan du förköpa framtida högskolepoäng till aktuella kursavgifter.

Coverdell ESA

En Coverdell ESA erbjuder också vissa skatteförmåner men den här typen av konto fungerar annorlunda än en 529-plan. Till att börja med kan du bara öppna ett Coverdell-konto för någon under 18 år, såvida de inte kvalificerar sig som förmånstagare med särskilda behov. Om du öppnar ett konto för ett minderårigt barn kan du inte ge några bidrag efter deras 18-årsdag (såvida personen inte är en förmånstagare med särskilda behov).

Till skillnad från 529 planer måste du uppfylla IRS inkomstriktlinjer för att kunna ge bidrag. För närvarande kan individer bara bidra med pengar till ett Coverdell-konto om deras modifierade justerade bruttoinkomst är mindre än 110 000 USD. Inkomsttaket fördubblas till $220 000 för gifta par som ansöker gemensamt.

Bidragsgränser

Med en 529-plan sätter varje stat sin egen gräns för livstidsbidrag. Många planer har bidragsgränser som överstiger 300 000 $ men du måste kolla med din planadministratör för att ta reda på hur mycket du kan chipa in. Du måste också tänka på gåvoskatten när du gör bidrag. Från och med 2014 kan du gå med upp till $14 000 till en individ utan att behöva betala gåvoskatt. Gränsen fördubblas till $28 000 för gifta par.

Hur man ger pengar till studenter och undviker presentskatt

Den årliga bidragsgränsen för en Coverdell ESA är för närvarande fastställd till 2 000 USD per förmånstagare. Gränsen på 2 000 USD är kumulativ, vilket innebär att den gäller för de totala bidragen som görs till mer än ett Coverdell-konto för samma förmånstagare.

Distributioner

Det finns inget slutdatum för när du behöver börja ta pengar från en 529-plan, men det finns specifika riktlinjer som täcker utdelningar. Alla uttag du gör måste användas för att täcka kvalificerade utbildningskostnader vid en kvalificerad institution. En kvalificerad institution är vilken skola som helst som kan delta i federala studiestödsprogram.

Kvalificerade utgifter inkluderar undervisning, avgifter, böcker, kost och kost samt eventuella ytterligare nödvändiga kostnader för en student med särskilda behov. Om du använder pengarna på ett 529-konto för något annat än utbildningskostnader, anses det vara en skattepliktig fördelning. Du måste betala inkomstskatt på vad du än tar ut, tillsammans med en straffavgift på 10 %.

Samma distributionsregler gäller för Coverdell-konton med ett viktigt undantag. Alla tillgångar på kontot måste tas ut inom 30 dagar efter mottagarens 30-årsdag, såvida de inte är en förmånstagare med särskilda behov.

Vilket är bättre?

En 529-plan erbjuder högre bidragsgränser samt mer flexibilitet när det gäller överförbarhet och ditt utbud av investeringsval. Du behöver inte heller oroa dig för att din förmåga att bidra begränsas av din inkomst. Å andra sidan erbjuder en Coverdell ESA relativt samma skattefördelar, förutsatt att du följer distributionsriktlinjerna. När du väger dina alternativ hjälper det att titta på dina övergripande sparmål och din nuvarande skattesituation för att se vilken som passar bäst.

5 misstag vid högskoleplanering som föräldrar inte har råd att göra

Fotokredit:flickr