Att ta lån från det kontantvärde som byggts upp i din livförsäkring kan vara ett fördelaktigt sätt att hjälpa till att betala av ett bolån eller komplettera collegekostnader. Men kontantvärdet du samlar på dig från din försäkring kan lika gärna slösas bort på oväsentliga saker.

Faktum är att avsaknaden av ekonomiska restriktioner för hur kontantvärde får användas är en av fördelarna för permanenta livförsäkringsägare. Men för dem som saknar ekonomisk återhållsamhet och samlar på sig kreditkortsskulder kan det vara frestande att rädda sig själva med ett lån från deras kontanta värde.

Det är en hal backe, sa Bob Wander, finansproffs i New York City.

"Om någon lånar från sin livförsäkring för att täcka ett kassaflödesbrist, kanske de aldrig kan betala tillbaka lånet eller ha råd med premierna framöver, och de kan sluta med att förfalla försäkringen," sa han. noterar att det förnekar avsikten med livförsäkring. "Det är inte vad livförsäkringen var designad för. Summan av kardemumman är att livförsäkring är till för att skydda dina nära och kära.”

Han sa också att det signalerar ett liknande larm när permanenta livförsäkringsägare behandlar sitt kontantvärde som en plåsterlösning för en större finanskris.

"Under de senaste åren eller två har jag sett människor använda sitt kontantvärde för att täcka kortfristiga skulder," sa Wander och noterade att en mer hållbar lösning är idealisk. "Om du ska kastas ut ur ditt hus för att du förlorat din inkomst och inte kan betala räkningarna, kan det mycket väl vara bättre att använda livförsäkring än att ta på dig kreditkortsskulder med hög ränta, men det är fortfarande en gul flagga att det finns ett större problem med din ekonomi. Jag liknar det vid att låna från din 401(k). Om du behöver pengarna kan det vara det bästa av de sämsta alternativen, men i allmänhet är det ett tecken på ett större problem.”

Fördelar med kontantvärde i livförsäkring

Det betyder inte att kontantvärdet i din livförsäkring är förbjudet.

Även om permanent livförsäkring – som kan vara antingen hel, variabel eller universell – ger en dödsfallsförmån för att skydda dem du älskar, kan den också bygga upp ett kontantvärde som du kan komma åt för att hjälpa dig under din livstid.

(Eftersom permanent livförsäkring har en kontantvärdeskomponent, är dess premier vanligtvis högre än de är för livstidsförsäkring, som endast ger en dödsfallsersättning under ett bestämt antal år, även känd som "perioden.")

Kontantvärdet i hela livförsäkringar kommer garanterat att öka över tiden, och inkomsterna ökar skatten uppskjuten så länge du lever.

Hellivsförsäkringsägare som äger en deltagande försäkring är också berättigade att få utdelning, som kan användas för att öka storleken på deras dödsfallsersättning eller för att öka deras kontantvärde.

Men förstå att utdelningar inte är garanterade och baseras på livförsäkringsbolagets operativa resultat, inklusive fordringar, utgifter och investeringsintäkter.

Räntorna på kontantvärdelån från försäkringar, som sträcker sig från ungefär 5 procent till 8 procent beroende på om de är fasta eller rörliga, är vanligtvis mer konkurrenskraftiga än de som är tillgängliga för personliga lån, vilket gör dem till en överkomlig källa till kontanter eller krediter. Du bör dock vara medveten om att räntan och lånebeloppet kan ha en direkt effekt på eventuella utdelningar som krediteras försäkringen. Enligt de senaste uppgifterna från Federal Reserve tar affärsbanker ut i genomsnitt 9,4 procent för ett tvåårigt privatlån. ¹

"Om du behöver pengar och du kan låna mot ditt kontantvärde när räntorna är låga, kan det verkligen vara vettigt", säger James Hunt, en pensionerad livförsäkringsaktuarie som nu bistår Consumer Federation of American, en ideell konsumentorganisation i Washington, D.C.

Den senaste tiden har räntorna stigit.

Väg upp för- och nackdelar

Hunt varnar också konsumenter att överväga vilken effekt det kan ha att likvidera deras kontanta värde.

"När människor som närmar sig pensionen säger att de vill sluta betala sina premier, föreslår jag alltid att de tänker på att fortsätta sina premier för att bygga upp kontantvärde så att de kan använda det för att betala för framtida vårdhem, särskilt om de väljer att inte köpa långtidsvårdsförsäkring”, sa han.

Du kan utvinna kontantvärde från din permanenta livförsäkring på flera sätt:som ett lån, ett partiellt återköp eller genom att säga upp försäkringen direkt.

Du behöver inte kvalificera dig för ett kontantlån och det finns inget krav på att betala tillbaka det.

Men tänk på att ränta löper på ditt lånesaldo tills det blir återbetalat eller du dör. Om du inte hänger med i dina räntebetalningar kommer de långsamt att tömma storleken på dödsfallsersättningen du lämnar bakom dig - pengar som dina efterlevande förmånstagare kan behöva för levnads- eller sjukvårdskostnader.

Så småningom kan räntan också överstiga storleken på ditt kontanta värde, vilket skulle få din livförsäkring att förfalla, vilket utlöser en möjlig skattepliktig händelse på inkomsten och nekar dina arvingar en förmån vid dödsfall. Därför bör livförsäkringsägare överväga sina alternativ och förstå riskerna innan de utnyttjar deras kontanta värde, sa Hunt.

En finansiell expert kan hjälpa dig att fatta ett välgrundat beslut.

"Du måste vara försiktig med att ta upp en stor låneräkning när du går i pension," sa Hunt. "Att betala för college- eller sjukvårdskostnader är utmärkta skäl att ta ett livförsäkringslån, men du måste vara säker på att du jämför de räntesatser som finns på alternativa källor till kontanter eller krediter. Du vill inte bli alltför beroende av att låna ditt kontantvärde.”

Likaså, sa Wander, om du förlorade ditt jobb, kan ett kontantlån vara ett bättre ekonomiskt drag än att utnyttja ditt hemkapital eller din 401(k) - åtminstone tills du kommer upp på fötterna igen.

"Om du är i en situation där du har förlorat ditt jobb och helt plötsligt den livsstil du skapat för dig själv och din familj inte längre är hållbar, kan ett kontantlån användas som ett sätt att täcka dina räkningar tills du kan att göra mer permanenta anpassningar, som att minska ditt hus eller hitta ett nytt jobb”, sa han. "För oväntade utgifter som du inte kan undvika, ger det en verklig fördel."

Det kontanta värdet som ackumuleras i din livförsäkring kan hjälpa dig att gå i pension eller rädda dig om du hamnar i kläm. Se bara till att du förstår hur ett lån eller en partiell överlåtelse kan påverka ditt finansiella skyddsnät och dina förmånstagare.