Det är varken nettoförmögenhet eller inkomst som dikterar vår förmåga att nå våra finansiella mål. Det är disciplin, enligt MassMutuals finansproffs Ryan Donaghy.

"Finansiell framgång har mycket mer att göra med att förstå och kontrollera dina känslor med dina pengar, utveckla positiva beteenden och anpassa dem till dina värderingar," sa han. "Om du kan göra alla dessa, kommer du att bli framgångsrik."

Som finansprofessionell på HF Financial i Charlotte, North Carolina, sa Donaghy att han bär många hattar, hjälper kunder att navigera en väg till en bekväm pensionering, ger vägledning när de når en finansiell vägskäl och ser över sin täckning för att vara säker på att deras nära och kära är skyddade. Men det största värdet han tillför, enligt hans åsikt, är rådgivning - att hjälpa kunder att ta bort känslor från bordet under stunder av turbulens på börsen.

Genom att kommunicera farorna med marknadstiming uppmuntrar han dem att hålla sin investeringsstrategi på en jämn köl oavsett åt vilket håll marknadsvindarna kan blåsa, så länge det fortfarande är i linje med deras långsiktiga finansiella mål och riskprofil.

Faktum är att investerare som drar ut sina pengar från marknaden när aktier faller uppnår ofta lägre långsiktig avkastning, sade han, främst för att de väntar för länge med att få tillbaka sina pengar i arbete, vilket vidmakthåller ett mönster av att köpa högt och sälja lågt.

"Du kan inte se objektivt på dina egna pengar," sa han. "Och känslor blandade med pengar leder till misstag. Jag hjälper människor att se på sina pengar genom logik, och jag hjälper till att vägleda dem.”

Den vägledningen var kritisk i mars 2020, när aktiemarknaden drabbades av en brant nedgång. Medan många investerare, särskilt pensionärer, var oroade över sin ekonomiska situation, förblev hans kunder lugna.

"Jag var otroligt stolt över mina pensionerade kunder," sa han. "Jag gillar att de ska ha tillgång till cirka tre års reserver, så om marknaden går ner behöver vi inte oroa oss för det på tre år. I mars kontaktade jag dem och sa:"Hej, hur mår ni?" De som förlitade sig mest på sina tillgångar sa:"Jag mår bra."

Du kan inte få den typen av säkerhet med en finansiell plan som passar alla, säger Donaghy, som uppmuntrar sina kunder att prioritera sina mål som familj.

"Jag vägrar att ha ett möte utan båda makarna närvarande - eftersom båda parter måste köpa in vad vi gör och varför," sa han. "Alla har sin egen situation, sina egna risktoleranser och sina egna mål, och deras ekonomiska plan måste skräddarsys för dem och deras unika situation."

Donaghy, vars barndomsdröm var att bli psykolog, sa att det var en av hans klienter för nästan 10 år sedan som sammanfattade sin nisch som finansproffs bäst.

"Han sa," Du är som min finanspsykolog. Min fru och jag kommer till dig och vi pratar om saker som vi verkligen inte delar med någon annan person. Du leder oss genom frågor och hjälper oss att komma fram till våra svar och utveckla åtgärdspunkter”, mindes han. "Jag var som," Herregud. Jag gör precis vad jag ville göra hela mitt liv.’ … Det är psykologi och problemlösning i ett.”