Med högre räntor som håller i sig bör konsumenterna förvänta sig att betala mer för billån, kreditkortsskulder och bolån under de kommande månaderna, men de som har en nödfond avsatt kan också tjäna mer på banken.

Faktum är att en miljö med stigande räntor påverkar konsumenterna olika beroende på om de är en låntagare eller en sparare.

"När räntorna går upp, finns det en ringeffekt som sannolikt kommer att leda till en räntehöjning på produkter med rörlig ränta", sa Bruce McClary i en intervju, talesman för National Foundation for Credit Counseling baserad i Washington, D.C. "I de flesta fall är det inte en väldigt stor förändring, men även de mest obetydliga höjningarna kan få stor inverkan på budgetar som är väldigt snäva.”

Många ekonomer förutspår att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst tre gånger under 2022 – och i en mycket snabbare takt än vad som ursprungligen förväntades. Faktum är att Fed nyligen signalerade att det kan komma att påbörja arbetet i mars för att bekämpa stigande inflation och positionera centralbanken att sänka räntorna igen om ekonomin skulle vackla.

Lägre räntor stimulerar ekonomisk tillväxt genom att göra det billigare för företag och konsumenter att låna pengar för att betala för saker som kontorsutrustning och nya bilar. Men låga räntor kan också potentiellt uppmuntra överutgifter och okloka investeringar, vilket leder till improduktiv ekonomisk aktivitet och inflation. Fed använder sin kontroll över räntorna för att försöka hitta en balans mellan ekonomisk tillväxt och inflation.

Räntorna sipprar ner

Federal Funds-räntan, som är den ränta som bankerna tar ut av varandra för utlåning över natten, påverkar konsumenterna indirekt, men djupt över tiden.

Hur? Kommersiella banker använder det som ett riktmärke för att sätta sin egen ränta, vilket i sin tur dikterar räntorna på de flesta bostadslån och krediter, kreditkort, billån och personliga lån – även vissa småföretagslån.

En låntagare som tog ett 5-årigt personligt lån på 25 000 USD till 4,5 procents ränta skulle vara skyldig 466 USD per månad och betala totalt 2 965 USD i ränta under lånetiden. Om den räntan istället var 5,5 procent – ​​1 procent högre – skulle samma låntagare vara skyldig 478 USD per månad och betala 3 652 USD i totala räntekostnader.

Som sådan minskar räntehöjningar mängden diskretionära inkomster som låntagare har för icke-nödvändiga inköp, inklusive semester, restaurangmåltider och lyxvaror. Det påverkar också hur mycket de har råd att spendera på fasta utgifter, vilket återkommer i ekonomin.

"När räntorna börjar gå upp påverkar det hur mycket hus människor har råd med, och därför kommer priset på bostäder att sjunka eller stagnera", säger Neil Maxwell, en finansiell expert på Maxwell Wealth Planning i Parker, Colorado, och noterar räntan. fluktuationer hjälper till att hålla ekonomin sund. "Det är en del av kretsloppet. Ingenting varar för evigt.”

Kostnaden för nya lån och skulder med rörlig ränta skulle stiga

Det är viktigt att notera att stigande räntor endast påverkar nya låntagare och de som har befintliga lån med rörlig ränta, såsom hypotekslån med justerbar ränta (ARM), krediter för hemlån och kreditkortssaldon.

Om du redan äger ett hem med fast ränta, har ett bostadslån med fast ränta eller har ett federalt studielån (varav de flesta har fast ränta), kommer räntefluktuationer inte att påverka din månatliga betalning.

"Alla som har ett kreditkortssaldo och alla som överväger att ansöka om ett nytt kredit- eller hypotekslån bör hålla ett öga på vart räntorna är på väg", säger McClary. "Det är alltid en bra idé att anta att saker och ting kan förändras i den ena eller andra riktningen och förbereda sig för det."

Befintliga husägare med en ARM, i synnerhet, bör se till att de är finansiellt positionerade för att stå emot högre månatliga betalningar om räntorna skulle fortsätta att stiga.

Vissa finansexperter föreslår att husägare överväger att refinansiera sina ARM-lån eller högre räntor med fast ränta nu, medan räntorna förblir historiskt låga, men McClary sa att beslut relaterade till långfristiga lån aldrig bör dikteras av enbart ränterörelser.

En refi är bara vettigt, sa han, om du planerar att stanna i ditt hus tillräckligt länge för att kompensera för de inblandade avslutande kostnaderna - ofta kallad break-even-punkten. Andra faktorer inkluderar räntan du betalar för närvarande, effekten på din månatliga betalning och huruvida din kreditvärdering har ändrats sedan du låste ditt lån, vilket skulle påverka räntesatsen som bankerna troligen skulle debitera dig för ett nytt lån.

Samma råd gäller för dem som vill köpa en ny bil, ett hem eller ta ett personligt lån, sa Paul Golden, talesman för den ideella National Endowment for Financial Education i Denver, Colorado, i en intervju.

Även om lånekostnaderna sannolikt kommer att stiga när Fed höjer räntorna, bör konsumenterna fokusera på att hålla sin skuldkvot under kontroll.

Helst, sa Golden, vill du att dina bostadskostnader, besparingar och månatliga skuldförpliktelser ska absorbera cirka 30 procent av var och en av din månadsinkomst. De återstående 10 procenten ger din budget lite rörelsefrihet.

Kreditkortsskuld

Konsumenter som har ett kreditkortssaldo bör vara särskilt försiktiga framöver, eftersom de flesta kort med rörlig ränta är knutna till prime rate och många debiteringssatser på 18 procent eller mer.

Hushåll med revolverande kreditkortsskulder har ett genomsnittligt saldo på $6 006, enligt konsumentwebbplatsen NerdWallet.com. Dessa hushåll betalade i genomsnitt 1 029 USD i ränta 2021, det senaste året för vilket det finns uppgifter tillgängliga. ¹

Var särskilt försiktig med återförsäljarkort som erbjuder noll procent teaserpriser under de första 12 till 24 månaderna. Låntagare som misslyckas med att betala tillbaka hela sitt saldo när anståndstiden löper ut kan drabbas av retroaktiva räntekostnader.

"Det är sant att många människor med kreditkort med rörlig ränta kan hamna i problem om räntorna anpassas uppåt och de inte kan göra betydande förändringar i andra delar av sin budget," sade McClary. ”Det handlar verkligen om att planera framåt och titta på villkoren för kreditkort när konton öppnas. Tänk på hur det kan se ut om räntorna stiger och ge dig själv en ekonomisk räckvidd att verka inom.”

Bättre besparingsavkastning – kanske

Högre räntor är dock inte bara dåliga nyheter.

Sparare som parkerar sina nödfondpengar i en bank eller kreditförening, eller köper penningmarknadsfonder och insättningsbevis (CD), kan mycket väl se en nominell ökning i avkastningen.

"Silveret är att högre räntor innebär mer ränta på sparande, insättningsbevis och penningmarknader", sa Golden.

Med genomsnittliga sparkonton som betalar mindre än 1 procent, men förvänta dig inte en enda räntehöjning (eller nio) för att göra dig rik över natten, sa han.

Den genomsnittliga sparkontoräntan låg faktiskt på 0,6 procent i januari 2022, enligt FDIC. ²

Var också medveten om att banker kanske inte heller höjer sin avkastning på sparkonton direkt efter en räntehöjning av Federal Reserve, eller alls, sa Golden.

I en miljö med stigande räntenivåer bör konsumenter överväga vilken inverkan högre räntor kan ha på deras befintliga lån, nya skulder de planerar att ta på sig och deras personliga besparingar. Men de behöver, och bör inte, trycka på panikknappen, sa McClary.

"Det är alltid vettigt att titta framför dig och inte fatta beslut baserade på antaganden som är nästan omöjliga att förutsäga," sa McClary. "Det är mycket bättre att vara uppmärksam på din livsstil, hur du använder krediter och hur mycket du sparar än att vara för fokuserad på vilken riktning räntorna är på väg."