När hennes husrenoveringsprojekt gick över budget, fann Carrie Wiley från New York att hon hade omkring 18 000 dollar i oväntade kreditkortsskulder. Med höga räntor på kreditkorten betalade hon bara 400 USD i månaden i ränta.
"När jag insåg hur mycket av mina månatliga betalningar strikt gick mot ränta, insåg jag att jag behövde ändra något så att jag kunde betala av skulden snabbare", säger Wiley.
Hon bestämde sig för att öppna två nya kreditkort som skulle ge henne en period utan ränta på kontosaldon som överfördes till korten. Kreditkortsföretag använder ofta dessa kampanjpriser för att locka nya kunder. Företaget kommer att erbjuda lån med låg eller ingen ränta på balansöverföringar under en viss tidsperiod, vanligtvis mellan nio och 18 månader.
Även om Wiley var nervös över att överföra sina saldon och öppna mer kredit, insåg hon att om hon var försiktig kan det vara ett bra ekonomiskt alternativ.
"Jag kunde nu slippa ränta i 15 månader samtidigt som jag fokuserade på att betala ner den skuld jag hade samlat på mig", säger hon och tillägger att hon kunde betala av skulden på fem månader - tre månader tidigare än hon hade räknat med när hon ursprungligen laddade hem reparationer.
För kunniga konsumenter som Wiley kan saldoöverföringar i kampanjpriser erbjuda ett sätt att kringgå höga kreditkortsräntor. Men de kan också vara en fälla och leda till mer skulder.
Här är vad du behöver veta om att använda saldoöverföringar.
Beroende på vem du frågar är saldoöverföringar antingen ett bra alternativ eller ett system för att dra nytta av konsumenterna. Även om strategin fungerade för Wiley, hamnar många som använder saldoöverföringar djupare i skulder.
Det var vad som hände med Dara Schmoe, en 39-årig gymnasielärare i matematik från Snohomish, Washington. Schmoe använde kreditkort för att hålla jämna steg med sina kamrater som gillade att resa och snowboard efter college. Under dessa år insåg hon då och då att hon levde över sina tillgångar och försökte ta itu med sin skuld.
"När jag skulle bli överväldigad av den växande skuldens storlek, skulle jag komma på en plan för att betala av den, vanligtvis genom att använda (saldoöverföringar)", säger hon.
Schmoe skulle öppna ett nytt kort och betala flitigt i några månader innan han gick tillbaka till att spendera för mycket. Så småningom ledde detta till $15 000 i kreditkortsskuld.
"Anledningen till att den här metoden att komma ur skulden slog tillbaka är ungefär samma anledning som att jag var skuldsatt från början", säger hon. "Jag hade väldigt lite kunskap om hur man använder kredit på ett ansvarsfullt sätt."
Schmoes berättelse är vanlig.
"Saldoöverföringar kan vara en svår situation för människor som inte är försiktiga med sina utgifter", varnar Andrea Woroch, en expert på privatekonomi.
Trots det säger Woroch att saldoöverföringar kan vara ett användbart verktyg när de används på rätt sätt.
"Någon som bara gör minimibetalningar på ett kreditkort med hög balans och hög ränta slösar bort pengar på ränteavgifter, och det kommer att ta väldigt lång tid att bli skuldfri", säger hon.
Att ha ett alternativ med låg ränta kan påskynda den processen, men Woroch rekommenderar att du har en plan för att betala mer än det lägsta så att skulden betalas av innan kortets vanliga ränta börjar.
Liksom de flesta reor och kampanjer är alternativen för saldoöverföring utformade för att se tilltalande ut vid första anblicken. Det är dock viktigt att du läser det finstilta och förstår detaljerna i erbjudandet innan du registrerar dig.
Ofta tillkommer en avgift för saldoöverföringen - vanligtvis en procentandel av beloppet som överförs. Det är en bra idé att jämföra vad överföringen kostar med vad du betalar i månadsränta för att se till att du sparar pengar på lång sikt.
Kontrollera dessutom att kortet du registrerar dig för inte tar ut ränta retroaktivt. Vissa kreditkort kommer att debitera ränta på saldot som återstår efter att introduktionsperioden har avslutats, vilket ger dig en stor, oväntad debitering om du inte betalar av allt inom den utsatta tiden.
Slutligen, se till att förstå vad räntan är för nyköp. Det kanske inte är detsamma som överföringshastigheten för saldot med låg eller ingen ränta, och du vill inte dra ditt kort utan att inse att du debiteras mycket ränta.
För att betala av kreditkortsskulder är det viktigt att inte ta på sig nya avgifter efter din saldoöverföring. På grund av det kan du bli frestad att stänga dina andra kreditkortskonton, men det är bäst att lämna dem öppna för att förbättra din kreditvärdighet.
"Längden på din kredithistorik spelar inte bara en roll i din kreditvärdering, utan mer tillgängliga krediter visar att du inte maximerar dina kreditkort. Och det hjälper också till att öka din kreditpoäng”, råder Woroch.
Om du är orolig över frestelsen att använda dina kort, lämna dem hemma eller till och med skära upp dem. Se till att du inte har lagrat dina kortinformation på dina favoritwebbplatser för shopping med ett klick. Genom att ta bort dessa bekvämligheter är det mindre troligt att du bygger upp din skuld, säger Woroch.
Liksom många andra ekonomiska beslut har det fördelar och risker att använda kreditkortsöverföringar, så gör din forskning innan du registrerar dig.
Hur man uppskattar räntan på skulden från en balans- och resultaträkning
5 sätt att konsolidera kreditkortsskulder
Jag bestämde mig till slut för att konfrontera mina kreditkortsvanor – men först efter att jag hade nästan 200 000 USD i skuld. Så här kan du lära dig av mina misstag.
Ett erbjudande om 0 % APR-kort kan vara ett bra sätt att köpa något på kredit räntefritt – så länge du betalar enligt reglerna.
70 % av amerikaner med kreditkortsskulder erkänner att de inte kan betala av det i år
Hur man reglerar kreditkortsskulder
Hur kan jag betala av $50 000 i kreditkortsskuld?
Ska jag skaffa ett saldoöverföringskort eller skuldkonsolideringslån?