Om du känner att du har att göra med ett berg av skulder kan du behöva en lavin för att rensa bort det.
Skuldlavinmetoden fokuserar på att först betala ner dina högränteskulder, oavsett hur mycket du faktiskt är skyldig. Dess motsvarighet är skuldsnöbollsmetoden, som fokuserar på att snabbt eliminera små skulder.
Skuldlavinmetoden kräver tålamod och framförhållning, men om du har beslutsamheten att hålla fast vid det, kommer du att spara mer pengar i slutet. Så här gör du.
Skuldavalanchemetoden ber dig att aggressivt betala ner din skuld med den högsta räntan som är kopplad till den, samtidigt som du bara gör de minsta månatliga betalningarna på de andra.
När den skulden är borta går du vidare till skulden med den näst högsta räntan.
Den här metoden hjälper dig att betala av dina skulder till en lägre kostnad, eftersom du kommer att förlora mindre pengar på ränta på vägen. Den skillnaden kan vara enorm om du har mycket skulder och kommer att behöva månader eller år för att betala av allt.
Säg att du har ett kreditkortssaldo på 30 000 USD till 29 % APR, 20 000 USD i studielåneskuld till 6 % ränta och en räntefri sjukhusräkning på 1 200 USD.
För att starta en lavin, vill du först rikta in dig på kreditkortssaldot.
Bygg upp en månadsbudget och bestäm hur mycket pengar du har tillgängligt efter att ha gjort alla dina minimibetalningar och tagit hand om dina övriga behov. Låt oss kalla det din fria inkomst.
Fortsätt att lägga din fria inkomst på din kreditkortsskuld, utöver din minimibetalning, tills den skulden är borta. Eftersom summan är så stor kan det ta lång tid och dina framsteg kan kännas väldigt långsamma.
Men när du äntligen går vidare till studielånet har du mycket mer pengar att tillgå. Nu kan du lägga din gratisinkomst, plus det lägsta du betalade på ditt kreditkort, plus det lägsta på ditt studielån, allt för denna nya utmaning. Du får fart.
När du kommer till din blygsamma sjukhusräkning har du frigjort så mycket pengar att du kan utplåna dem på ett ögonblick. Det är en lavin.
För att bestämma dig mellan skuldlavinen och snöbollsstrategier måste du ta en ordentlig titt på dig själv. Om du inte känner dig framgångsrik tidigt, är det troligt att du ger upp?
En person som följer metoden med skuldsnöboll börjar med att betala av sjukhusräkningen på 1 200 USD, följt av studielåneskulden på 20 000 USD och slutar med kreditkortsskulden på 30 000 USD.
Det är lättare att betala av sjukhusräkningen eftersom det har det minsta saldot. Att få det ur vägen kommer att kännas ganska bra, och den snabba vinsten kommer att ge dig motivation att ta dig an dina större utmaningar. Om det är något du behöver är du en snöbollskandidat.
Under tiden lämnar en person som följer lavinmetoden gärna sjukhusräkningen till slutet. Eftersom det inte finns något intresse kostar det dig inget extra att behålla det, och du gör fortfarande framsteg med dina lägsta betalningar.
De 29 % APR på kreditkortet kommer dock att öka snabbare än du vill. Med kreditkort betalar du även ränta på ränta , inte bara kapitalbeloppet du lånade. Att lämna problemet längre kommer bara att göra det värre.
Men om månader som kämpar med den summan på $30 000 får dig att ge upp och gå tillbaka till minimibetalningar, hade det varit bättre att börja med en snöboll.
Skuldlavinmetoden är inte för människor som behöver se snabba resultat. Om din högsta ränta är på din största skuld, kommer du att brottas med det ett tag.
Det betyder dock inte att du inte kan göra något för att påskynda processen.
Du kanske kan minska din börda med en saldoöverföring kreditkort eller skuldkonsolidering lån. Båda taktikerna kräver att din kreditpoäng är i anständig form, men de kan hjälpa dig att spara pengar och bli skuldfri snabbare.
Ett saldoöverföringskort är bara ett vanligt kreditkort som har en låg kampanjpris - kanske till och med 0% - för att locka människor att byta. Genom att betala av ditt gamla kreditkort med det nya kan du sluta förlora så mycket i ränta.
Tänk dock på att dessa kampanjpriser inte håller. Om du inte kan betala ner skulden innan kampanjperioden är slut, och den vanliga räntan är högre än den på ditt gamla kort, kan du faktiskt göra problemet värre.
Ett skuldkonsolideringslån är ganska lika. Genom att ta ett privatlån med låg ränta kan du betala av alla dina andra högränteskulder på en gång. Du kommer att förlora mindre i ränta, och som en extra bonus har du bara en månadsräkning att oroa dig för.
Kombinera dessa taktik med skuldavalanchemetoden så kommer du att kunna platta till skuldberget på nolltid.