Livförsäkring är en av livets väsentligheter, med olika typer av produkter inriktade på olika livsstadier. När ung och i de formativa åren av en karriär, kan term livförsäkring ge gott ekonomiskt skydd till anhöriga till en relativt låg kostnad. I senare livsstadier kan permanent livförsäkring erbjuda, beroende på typen av försäkring, möjligheten att ackumulera kontantvärde på skattemässigt uppskjuten periodiseringsbasis, pengar som kan användas för olika behov.

Frågan många funderar på är vilken typ av livförsäkring som är bäst för dem, i vilket livsskede. Det är en viktig fråga utan enkla svar. Båda typerna av livförsäkringar och deras varierande alternativ och permutationer ger unika fördelar, utformade för att möta omfattande köparens behov och ekonomiska överväganden.

Medan livstidsförsäkring och permanent livförsäkring ger en dödsfallsförmån, skiljer de sig åt i många andra avseenden. Permanent livförsäkring, till exempel, erbjuder livstidsskydd, en dödsfallsersättning som betalas ut till förmånstagare oavsett hur länge försäkringsägaren lever, förutsatt att premierna betalas. Livförsäkring, å andra sidan, ger täckning för en viss tidsperiod, till exempel 10 år eller 20 år. När försäkringsperioden går ut upphör dödsfallsersättningen.

Dessa är bara de grundläggande skillnaderna. Medan ägare av många livförsäkringar har rätt att förnya försäkringen när perioden går mot sitt slut, kommer kostnaden att öka vid förnyelse och kan bli avsevärd. Permanenta livförsäkringar (som inkluderar hela livförsäkringar och universella livförsäkringar, har potential att ackumulera garanterat kontantvärde som ökar varje år. I vissa fall kan universell livförsäkring erbjuda denna funktion eller inte.

Ur livsstadiernas synvinkel är en annan viktig skillnad mellan livförsäkringstyperna deras kostnad. Premierna för livstidsförsäkring för samma dödsfallsförmån som en permanent livförsäkring är i allmänhet mycket lägre, därför är dess tillämplighet på någon som precis har börjat en karriär och en familj. (Relaterat :När tidsförsäkring kan vara svaret)

"Med tanke på dödsfallsersättningen är kostnaden extremt låg", säger Kevin Lynch, biträdande professor i försäkring vid American College i Bryn Mawr, Pennsylvania.

Lynch likställer skillnaden mellan att köpa livstidsförsäkring och permanent livförsäkring med skillnaden i att hyra och köpa ett hem.

"Du är ung, börjar din karriär och bor själv för första gången," sa Lynch. ”Köper du ett hus med tre sovrum, två och ett halvt badrum eller hyr du? Vanligtvis hyr du. Samma (analogi) gäller för beslutet att köpa livstidsförsäkringar kontra permanent livförsäkring.”

När människor väl når en punkt i livet där deras inkomst är större och deras ekonomiska behov har ökat, har de medel och incitament att köpa ett hus som kommer att bygga ekonomiskt värde.

"Du hyr så länge det är ekonomiskt vettigt," sa Lynch. "När du kommer till den punkt där din inkomst (har) stiger, och du har nya ansvarsområden som en make och anhöriga, väljer du i allmänhet något mer permanent som ett hus med ett fast bolån. Det är precis så här en hel livförsäkring ska ses på. Precis som ett hus är det ditt för livet och kan generera större värde över tiden.”

Varför inte hålla fast vid tidsförsäkring?

Även om det absolut inte är något fel med att upprätthålla livstidsförsäkring långt upp i mellanåren och därefter, stiger kostnaden för försäkringen vanligtvis tillsammans med personens ålder vid förnyelse. En årlig förnybar policy kommer att prissättas högre vid tidpunkten för varje förnyelse; detsamma gäller för förnyelse av en premieförsäkring på 10- eller 20-årsnivå. Terminsförsäkring bygger inte heller kontantvärde. Om individen hade köpt en permanent livförsäkring skulle han eller hon kunna ha tillgång till en potentiellt betydande källa till kompletterande pensionsinkomst i framtiden (beroende på försäkringstyp), samtidigt som dödsfallsersättningen bevarades i evighet (observera dock att dödsfallsersättningen och kontantvärdet på en försäkring minskar i händelse av ett lån eller delvis återköp, och chansen att försäkringen förfaller ökar).

På samma sätt är det inget fel med att köpa en permanent livförsäkring i början av sin karriär. Problemet är att detta kanske inte är genomförbart för många människor, vilket ger den jämförelsevis högre kostnaden för produkten. I sådana fall kan livförsäkring vara det bättre valet.

Beslutet handlar om personens behov och ekonomiska resurser. När man är ung och med anhöriga är behoven höga men ofta är den ekonomiska medlen låg.

"Om du är ung och tjänar 35 000 dollar per år, vill du se till att om du dog i morgon skulle din make och barn få motsvarande 20 till 30 års värde av din livsinkomst", sa Lynch. "Detta är trots allt det väsentliga syftet med livförsäkring - att ersätta möjligheten att "ta hem checken." (Få en offert)

När det gäller ett gift par eller inhemska partner som tjänar varsin lön, kan båda ersätta den andras förmåga att tillhandahålla en löpande inkomstkälla. Om den ena maken eller partnern arbetar och den andra stannar hemma för att ta hand om barn eller andra familjemedlemmar, hjälper livförsäkringen att absorbera de ekonomiska konsekvenserna i händelse av en persons död. I båda exemplen skulle livstidsförsäkring ge en riklig dödsfallsförmån till förmånstagarna till en mycket lägre kostnad än permanent livförsäkring, som kanske inte ligger inom dessa köpares ekonomiska räckvidd. Men fem till tio år i framtiden kan personens ekonomiska resurser öka avsevärt. Om så verkligen är fallet kan permanent livförsäkring vara mer överkomlig för individen. (Kalkylator: Hur mycket livförsäkring behöver jag?)

"Valet mellan livstidsförsäkring eller permanent livförsäkring är inte ett fall av vilken politik som är bättre; det är ett fall av vilken policy som är lämplig för den aktuella perioden i en persons liv”, sa Lynch.

Många upplever också att kombinationen av permanent liv- och livstidsförsäkring kan ge livstidsskydd och ackumulering av kontantvärden de behöver, till ett pris de har råd med.

Pengar är viktiga

Finansiella proffs är överens om att båda formerna av livförsäkring tjänar utpräglat viktiga syften, baserat på en individs livsstadier.

"Livförsäkring är mycket fördelaktigt när du har en begränsad budget", säger Dean Aita, VD för Aita Financial Group Inc., ett finansiellt rådgivningsföretag baserat i Washington Depot, Connecticut. "Du skulle aldrig vilja att någon med mycket blygsamma inkomster skulle köpa en permanent livförsäkring som de inte hade råd med löpande. Om de inte betalar nästa års premie kan försäkringen förfalla.”

När en persons inkomst stiger, sa Aita att det är mindre vettigt att fortsätta att köpa livförsäkring, eftersom premierna kommer att stiga avsevärt och inte ackumuleras i kontanter.

"Ett bättre alternativ kan vara att köpa en permanent livförsäkring som får ett kontantvärde", förklarade han. "Du kommer att betala mer i premier, men du får ytterligare förmåner utöver bara dödsfallsintäkterna."

Vissa permanenta försäkringar är berättigade att få utdelning, och även om de inte är garanterade hjälper de till att öka försäkringens kontantvärde och dödsfallsförmån. Eftersom försäkringsägaren samlar på sig kontantvärde i försäkringen, kan personen få tillgång till kontantvärdet, genom lån eller partiella återköp, som kan användas för en mängd olika personliga behov, såsom snabba kontanter för en nödsituation eller för att komplettera pensionsinkomsten. (Läs mer: En "trappande" försäkringsstrategi)

"Många permanenta försäkringar tillåter dig att tillämpa utdelningen för att hjälpa till att betala framtida premier," sa Aita. "Användningarna är många och beror på varje persons ekonomiska behov."

Även om kontantvärdefunktionen är ett attraktivt alternativ är det dock viktigt att komma ihåg att att utnyttja kontantvärdet på en livförsäkring minskar dess värde och dödsfallsförmåner och ökar chansen att försäkringen förfaller. Och om en försäkring förfaller med ett utestående lån som överstiger kostnadsbasen, är det skattepliktigt.

Vridningar

Eftersom livet är oförutsägbart, har tidsförsäkring ofta en extra funktion:möjligheten att konvertera försäkringen till permanent täckning inom en viss konverteringsperiod – till exempel inom de första 10 åren av en 20-årig försäkring.

"För att köpa en annan försäkring krävs bevis på försäkringsbarhet, i princip en medicinsk undersökning. Individen kanske inte kan köpa en ny försäkring när personen är äldre. Lyckligtvis har branschen åtgärdat denna möjlighet.”

Han syftar på en viktig komponent i vissa, men inte alla, livstidsförsäkringar – möjligheten att under omvandlingsperioden omvandla hela eller delar av försäkringen till permanent livförsäkring, oavsett försäkringstagarens hälsa eller försäkringsbevis. .

Nu eller senare

Nyckelfrågan för många livförsäkringsägare är när det är bäst att gå vidare (eller konvertera) från livförsäkring till permanent livförsäkring. Varje persons beslut i detta avseende är olika, på grund av unika omständigheter. (Relaterat :Typer av permanent försäkring)

"Beslutet beror på individens nuvarande och förväntade inkomstström, antal anhöriga, en makes inkomst och familjens tillgångar och besparingar, bland andra faktorer," sa Lynch. "Från en ekonomisk synvinkel, ofta ju yngre du konverterar till permanent livförsäkring, desto bättre, eftersom premierna blir lägre för försäkringen, medan premierna för terminsförsäkringen kan stiga vid varje förnyelse."

Han tillade, "Det är alltid bäst att sitta ner med en finansiell expert eller försäkringsagent för att avgöra vilken tid det är lämpligt att gå från en försäkring till den andra eller för att hålla båda (typerna av) försäkringar på plats."

Aita höll med om detta perspektiv. "Det är prisvärt som är nyckeln", sa han. "Eftersom premien på permanent livförsäkring ökar när du åldras, desto tidigare du köper produkten eller konverterar en livförsäkring, desto lägre blir initialkostnaderna. Dessutom kommer kontantvärdet att ackumuleras tidigare i vissa försäkringar.”

Potentiella köpare måste uppfatta värdet av permanent livförsäkring som att ge mer än bara en dödsfallsförmån, tillade han. "Om premierna betalas ordentligt och politiken övervakas genom åren, kan permanent liv vara en mycket fördelaktig ekonomisk tillgång som kan hjälpa till att komplettera en persons övergripande pensions- och fastighetsplanering," sa Aita. "Detta är mer än en fristående produkt, med tanke på dess integrerade roll i den övergripande förmögenhetsförvaltningen."

Aita sa att han äger flera livförsäkringar, som han konverterade som yngre man. "Jag har haft kunder i 20 år tacka mig för att jag rådde dem att konvertera från livstidsförsäkring till permanent livförsäkring när de gjorde det ... Värdet av försäkringen kan växa avsevärt," sa han "Det är ett mycket användbart planeringsverktyg."