Livförsäkring är en grundläggande del av ens finansiella skyddsnät. Men att ha livförsäkring och att ha tillräckligt med det är två olika frågor.
Faktum är att Life Insurance and Market Research Association (LIMRA) uppskattar att mindre än en tredjedel av livförsäkringskunderna tror att de har tillräckligt med täckning. 1
"Det är smart att med jämna mellanrum se över om din befintliga täckning är tillräcklig, och en öppen registreringsperiod är en bra tid att göra det", säger Lee McGowan, VD på Monument Group Wealth Advisors, i Concord, Massachusetts, i en intervju. (Hur mycket behöver du? Livförsäkringskalkylator)
Livförsäkring tillhandahållen av arbetsgivaren
Om det erbjuds utan kostnad bör du alltid delta i din arbetsgivares grupplivförsäkring.
"Ta det, inga frågor ställda," sa Sean Flynn, en finansiell expert på Essex Financial Services i Southport, Connecticut, i en intervju. "Det är troligen en multipel av din lön och garanteras utan någon medicinsk undersökning."
Eftersom försäkringen täcker gruppen som helhet, snarare än individer, kan premierna vara betydligt lägre än vad du kan hitta för jämförbar täckning på egen hand. Men tänk på att att vara en del av en grupp innebär att du förlorar något individuellt val.
Till exempel, när du väljer en försäkring på egen hand, har du kontroll över vilken typ av försäkring du köper, som livstidsförsäkring eller hellivsförsäkring. Med en grupppolicy är den typen av beslut ur dina händer.
Risker med gruppplaner
När du handlar efter en individuell plan har du möjlighet att kontrollera försäkringsgivaren. Detta är inte fallet med grupplivförsäkringsplaner – din arbetsgivare gör valet.
Dessutom, om din arbetsgivare bestämmer sig för att ändra planen i framtiden, eller att avbryta den helt, kan du befinna dig utan täckning.
Ett skydd är att välja en tilläggsplan genom din arbetsgivare, om den erbjuder en. Men det här kanske fortfarande inte hjälper om du blir uppsagd eller byter jobb. Även om vissa tilläggsförsäkringar är bärbara, vilket innebär att du kan ta dem med dig till ditt nya jobb, kan premien skjuta i höjden.
"En kund hade en tilläggspolicy på 2 miljoner dollar genom sin arbetsgivare, men bestämde sig för att byta jobb. Försäkringen var portabel, men premien var flerfaldig högre. För att behålla samma betalning skulle han ha varit tvungen att minska sin täckning avsevärt”, sa McGowan.
Han föreslog att hans kunder skulle jämföra kostnaden för att köpa en lämplig nivå av försäkringsskydd som en del av en grupp jämfört med samma nivå som en individ.
"Gruppplanen är vanligtvis billigare om du är tidigt i din karriär, men när du väl når mitten av 40-årsåldern finns det en korsningspunkt där den individuella planen blir ett bättre alternativ," sa McGowan.
Här är anledningen:Grupplivförsäkringsplaner är strukturerade som årligen förnybara försäkringar, vilket innebär att kostnaden kan ändras från år till år. Om en individ köper en livförsäkring på egen hand, är premien låst under löptiden, vanligtvis 10 år eller mer.
Åldersfaktorerna
Utöver det, i grupplivförsäkringsplaner, finansierar yngre människor planen för äldre kollegor.
"Livförsäkringspremier som tillhandahålls av arbetsgivaren kan vara desamma för alla på företaget och inte justerade på rätt sätt baserat på ålder eller kön", säger David Haraway, rektor på Substantial Financial i Colorado Springs, Colorado, i en intervju.
"Yngre arbetare och kvinnor har längre förväntad livslängd, men deras premier kan vara desamma som alla andras," fortsatte han. ”Om så är fallet skulle yngre och kvinnliga arbetare subventionera äldre manliga arbetare. Jag brukar rekommendera arbetare att inte bidra med sina egna pengar, utan att söka billigare tidsförsäkringar på den öppna marknaden.”
Det finns skattekonsekvenser för att köpa ytterligare grupplivförsäkringar genom din arbetsgivare också. Regeringen beskattar värdet av grupplivförsäkringar över $50 000 baserat på vad du betalar för det jämfört med premiesatser som fastställts av IRS. Den kostnaden kan öka med tiden när du blir äldre eftersom beräknade premier för äldre individer ofta är högre än grupplivförsäkringspriserna.
Arbetsöverväganden
Underskatta inte sannolikheten att byta jobb och förlora den täckning du räknade med hos din tidigare arbetsgivare. Bureau of Labor Statistics säger att personer födda från 1957 till 1964 kommer att ha haft i genomsnitt cirka 12 olika jobb under sina karriärer. 2 Arbetare från yngre generationer kommer sannolikt att byta jobb ännu oftare.
Det betyder att yngre arbetstagare bör överväga att utveckla sina egna individuella planer, rekommenderar finansexperter.
"Håll det enkelt. Dra nytta av din arbetsgivares grupplivförsäkringsplan och prata med din finansexpert om en individuell livsförsäkring så att även om du byter jobb är du skyddad, säger Flynn.
Att starta tidigt kostar mindre
För människor tidigt i karriären kan det verka som en onödig kostnad att köpa livförsäkring utöver sin gruppplan. Men premierna för enskilda försäkringar är i allmänhet som lägst under denna tid.
Till exempel kan en frisk, icke-rökare 30-åring få en 20-årig livförsäkring på 250 000 USD för cirka 160 USD per år, enligt LIMRA. 1
"När du har finansiella skulder, som lån, och ska bilda familj, tänk långsiktigt på din försäkring." sa McGowan. "När du förlovar dig eller ens funderar på äktenskap, lägg grunden för ett solidt ekonomiskt skydd."
Premierna ökar när människor åldras - det är den uppenbara risken att vänta med att köpa livförsäkring. Det finns en större risk – att bli nekad täckning direkt. Många hälsoproblem kan försätta människor i en högriskpool, inklusive diabetes, hjärtsjukdomar, förhöjd leverfunktion eller cancer.
Till exempel delade Rita Cheng, verkställande direktör för Blue Ocean Global Wealth i Gaithersburg, Maryland, historien om en klient under en intervju.
"Han hade ingen individuell policy när han drabbades av en hjärtattack i mitten av 50-talet. Nu i 60-årsåldern försöker han desperat hitta prisvärd täckning, men kan inte, säger Cheng. "Även mindre allvarliga hälsofaktorer som övervikt eller astma kan göra det svårt att få täckning. Du måste skaffa en försäkring när du inte tror att du behöver den.”
Mäta gapet
Så hur mycket försäkring kan du behöva utöver vad din arbetsgivare erbjuder?
"Många människor förstår inte vad förlusten av stöd från någon av medlemmarna i ett äktenskap innebär", sa Haraway och tillade att det inte är en verklighet som folk vill möta.
"En 30-åring med två barn kan förvänta sig ytterligare 35 års inkomst," fortsatte han. "Om han eller hon skulle i genomsnitt 100 000 dollar per år under den tiden - kom ihåg att dessa lönecheckar kommer att växa med inflationen - är den totala inkomsten som ska ersättas 3,5 miljoner dollar."
Utöver basinkomstfrågan ligger frågor om framtida familjebehov, som ett bolån eller högskoleutbildning. Många människor väljer att konsultera en finansiell expert för att reda ut de exakta behoven och alternativen.