Vilken är den vanligaste, grundläggande formen av livförsäkring? De flesta finansiella experter och mavens kommer att berätta för dig att det är en livförsäkring.
Det beror på att livförsäkring helt enkelt är ett köp av dödsfallsskydd under en viss tidsperiod. Till exempel, med en 20-årig försäkring på 500 000 USD får din familj eller annan förmånstagare det ekonomiska skyddet att få 500 000 USD om du skulle gå bort under 20-årsperioden. Inget mer, inget mindre.
Det tycks antyda att en livförsäkring är ganska lika över hela linjen. Visst?
Fel.
Värdet och möjligheten för en livstidsförsäkring kan variera kraftigt beroende på:
För att förstå dessa avvikelser är det först viktigt att förstå skillnaden mellan livstidsförsäkring och permanent försäkring.
Permanent försäkring, som inkluderar hel- och universell livförsäkring, täcker en livstid och inte bara en specifik period eller "period". Det betyder att det finns skydd för en dödsfallsersättning även vid ålderdom eller sjunkande hälsa. Permanenta policyer tillåter vanligtvis ackumulering av kontantvärde och ibland möjligheten att tjäna utdelning.
På grund av dessa extra funktioner tenderar permanenta försäkringar att kosta mer än livförsäkring. Så många människor, särskilt de som börjar i livet, tenderar att titta på siktpolicyer först. (Hur mycket skulle det kosta dig? Få en offert)
Men själva termförsäkringen kan komma i olika varianter och storlekar. Längden på mandatperioden kan i allmänhet variera från fem till 30 år. Och storleken på dödsfallsersättningen kan också variera mycket.
Dessutom kommer vissa livförsäkringsbolag att tillåta "ryttare" - avtalsbestämmelser som tillåter vissa extra funktioner i utbyte mot en högre premie - att läggas till försäkringsvillkoren. Till exempel kan en "retur of premium"-åkare bifogas som gör det möjligt att returnera pengar till försäkringsägaren i slutet av försäkringsperioden, något som normalt inte skulle hända vid utgången av en försäkringsperiod.
Betalar, förnyar, konverterar
Löptidens längd och storleken på dödsfallsersättningen kommer givetvis att påverka storleken på premien, liksom alla tillkommande ryttare. Så kommer köparens ålder och hälsa. Insurance Information Institute noterar att vissa försäkringsgivare inte utfärdar försäkringar för en period som upphör efter en sökandes 80 e födelsedag.
Terminspolicyer kan också komma med olika premiebetalningsalternativ. Vissa skulle till exempel kunna innehålla bestämmelser om premier på "nivå", där betalningen förblir densamma under ett visst antal år för att sedan öka under efterföljande perioder.
Eller en politik kan vara "förnybar årligen", där premierna ökar varje år. Hur länge erbjudandet att förnya försäkringen är tillgängligt varierar från försäkringsgivare till försäkringsgivare.
Terminsförsäkringar kan också komma med bestämmelser eller ryttare som tillåter en del eller hela deras försäkringsvärde att omvandlas till ett helt liv eller en annan typ av permanent livförsäkring. Detta kan vara särskilt viktigt för konsumenter som planerade att använda en livstidsförsäkring som ett sätt att säkra de bredare fördelarna med permanent försäkring senare i karriären. (Kalkylator: Hur mycket livförsäkring behöver jag?)
"Ett alternativ för termomvandling är värdefullt i den meningen att det tillåter dig att låsa in framtida täckning om någons hälsa försämras eller om de ser ett ökat kassaflöde", säger Douglas Collins, finansiell planerare på Fortis Lux Financial i New York, NY . "Termen konvertering fungerar bäst för någon som behöver täckning nu, aggressivt betalar ner skulden i ett till tre år, och sedan kan avleda dessa skuldbetalningar till en livspolicy."
Och det finns några viktiga alternativ att överväga också.
Ett undantag från premium-ryttare kommer att betala premier i händelse av att du blir funktionshindrad och inte kan arbeta. Hur funktionshinder definieras kan också vara viktigt. Det är också viktigt att veta om du kan konvertera till permanent täckning när du är funktionshindrad, och kommer premien på den permanenta försäkringen att avstås medan invaliditeten fortsätter?
Men bestämmelserna och kostnaderna för en sådan omvandling kommer återigen att variera från försäkringsgivare till försäkringsgivare. Till exempel kan ett företag erbjuda mycket billiga försäkringsalternativ, men ta mer betalt för att konvertera till en hellivsförsäkring. En annan kan erbjuda tidsförsäkring till en något högre premie, men erbjuda förmånligare villkor för övergång till permanent försäkring.
Rätt företag
Det är här valet av försäkringsbolag kommer in i bilden.
Visst, många företag erbjuder olika typer av livförsäkringar. Men funktionerna och flexibiliteten hos dessa termpolicyer kommer att variera från företag till företag. Och när det kommer till konvertering, kommer utbudet av permanenta försäkringar som är tillgängliga samt konverteringsvillkoren också att variera från försäkringsgivare till försäkringsgivare.
Och inte att förglömma är försäkringsbolagets finansiella styrka och meritlista. Försäkring är ett långsiktigt åtagande. Du vill ha ett företag som har säkerheten och historien för att uppfylla det åtagandet (MassMutual grundades 1851 och dess senaste finansiella betyg finns här).
Så i slutändan har löptidsförsäkringar massor av skillnader från bolag till bolag som gör det klokt att jämföra utöver grundpriset. Betalningsvillkor, förlängnings- och konverteringsalternativ och företagets stabilitet kan alla lägga till eller förringa det slutliga värdet av policyn. Det gör det klokt att leta runt eller prata med en finansiell expert om alternativ som är vettiga.