Folk verkar antingen älska livräntor eller hata dem. Enligt Kiplinger får bara cirka åtta procent av amerikanerna någon form av pensionsinkomst från privata livräntor, (även om det finns vissa fördelar med att äga en sådan).

Problemet kan vara missuppfattningarna kring dem. Om du inte går in med öppna ögon kan en livränta vara det värsta ekonomiska beslut du någonsin tagit. Men om du vet vad du köper – och du hanterar det på rätt sätt – är det garanterad inkomst (ofta hela livet, och ibland hela livet för dig eller din make om någon av er dör).

Misstag verkar vara den verkliga boven, och inte livräntan i sig. Livräntor – och alla finansiella pensionsinstrument – ​​är verktyg. Det finns ett rätt sätt och ett fel sätt att närma sig dem.

Och här är fem av de vanligaste misstagen som du kan undvika:

1. Ignorera kostnaderna

Kostnaderna varierar med livräntor, beroende på var du köper dem. The Motley Fool's Todd Campbell rankar detta annuitetsmisstag i topp, särskilt för att det kan kosta dig nu, senare och för livräntans livstid.

Livränta är lönsamt för mäklare eftersom avgifterna är så mycket högre än andra investeringar, säger Campbell. Provisioner kan vara så höga som 10 procent, utöver andra relaterade utgifter. Men det kan undvikas om du frågar i förväg och letar efter de bästa priserna. Du behöver inte köpa en livränta från en mäklare. Du kan också köpa omedelbara livräntor genom onlinelivränteshoppingtjänster och rörliga livräntor genom företag som Vanguard.

2. Att välja fel livränta

Du skulle inte köpa ett subkompakt fordon om du hade fem barn. Att köpa fel livränta är lika kortsiktigt. Vernon förklarar att det finns fyra grundläggande annuitetsalternativ:fast dollarbelopp, inflationsjusterat, rörligt, garanterat lägsta uttagsförmån och garanterad livstidsuttagsförmån.

Med varje val kommer en uppsättning för- och nackdelar. Till exempel ger en fast ränta dig en fast avkastning. Det kan låta bra tills du tänker på inflationen (vilket den här typen av livränta inte gör). Variabla livräntor har en rörlig avkastning - men det betyder att den kan gå upp eller ner - eftersom de vanligtvis backas upp av fonder, säger Campbell. Lär dig så mycket du kan om dina val innan du förbinder dig och du kommer inte att få överraskningar på vägen.

3. Ta extra uttag

Med en garanterad livränta har du en fast procentsats som du kan ta ut eller ta in utdelningar varje år. Det kan vara fem procent, men du kunde ta mer, åtminstone med några livräntor, om du ville. Det är en dålig idé, enligt Kiplinger, eftersom det kan sänka ditt garanterade värde.

Om du tar ut din fastställda procentsats kommer ditt garanterade annuitetsvärde att förbli orört under livräntans livstid. Men om du tar bara några tusen dollar mer än du borde, och du bara gör det en gång, kommer ditt garanterade värde att minska, och så kommer alla dina framtida utdelningar för livet att minska.

4. Att inte namnge din make som förmånstagare

Om du är gift är en gemensam livränta vettig för dig och din make. Men du måste också ange din make som den primära förmånstagaren. Det finns en skillnad, och den kan vara stor.

Med en livränta för gemensamt liv som namnger en IRA som förmånstagare, skulle din make bara få det faktiska värdet vid din död. Det är vad du har investerat, mindre vad som redan har betalats till dig. Med en livränta för gemensamt liv som namnger din make som förmånstagare, skulle samma regelbundna betalningar fortsätta som tidigare (för resten av din makes liv). Beroende på när detta händer kan det bli mycket pengar.

5. Överväger inte en livränta alls

Det kanske största annuitetsmisstaget är att inte alls utvärdera livränta som en del av din pensionsplan.

Att få slut på pengar i pension är ett av de största problemen för de flesta pensionärer. Och det kan vara svårt att lösa problemet eftersom du helt enkelt inte vet hur länge du kommer att leva.

En livsvarig livränta kan garantera inkomst så länge du lever, oavsett hur länge det kan vara. Du kan garantera att du får tillbaka alla dina pengar. Du kan skydda din make. Det finns några mycket övertygande skäl att överväga en livränta.

Alla bör använda en annuitetskalkylator eller modellera en livränta som en del av sin pensionsplan. NewRetirement Retirement Calculator låter dig se "tänk om" du får en livränta och om du inte gör det.

Livränta kan vara förvirrande, och kanske är det därför de inte är mer populära än de är. Med ett steg i den ena eller andra riktningen kan du förlora eller vinna mycket pengar. Det betyder inte att livräntor är dåliga; det betyder bara att det finns mer att lära sig om dem innan du investerar.

NewRetirement är dedikerade till att hjälpa dig hitta din egen väg. Livränta kan vara en viktig del av din pensionsinkomst, och ju mer du vet mer säker på att du kommer att vara om dina val.