Vanguard har byggt upp ett fantastiskt rykte på lågkostnadsindexinvesteringar. Grundaren John Bogle är ansvarig för världens första indexfond – vad som nu kallas Vanguard 500 Index Fund (VFINX). Det konceptet har vuxit till en enorm verksamhet på 4,4 biljoner dollar i tillgångar som förvaltas av Vanguard, varav mycket investeras i dess omfattande utbud av billiga Vanguard ETF:er.
Och "billigt" spelar roll, eftersom avgifter tär på returer över tid. Låt oss säga att du investerar 50 000 USD styck i två olika fonder som får 8 % per år som urverk, men tar ut olika avgifter (1,0 % och 0,5 %). Efter 30 år skulle investeringen i den dyrare fonden vara värd cirka 372 000 USD, mot cirka 433 000 USD från den billigare fonden. Det är en skillnad på $61 000 – ingen liten summa.
Vanguard är en av USA:s största ETF-leverantörer, och av goda skäl. Dess börshandlade fonder levererar en idealisk kombination av prestationspotential och smutsbilliga avgifter i så många kategorier att en investerare kan bygga en hel portfölj enbart utifrån sina erbjudanden. Här är 10 av de bästa Vanguard ETF:erna som kan hjälpa dig att uppnå just det.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO, 236,55 USD) borde vara ett kärninnehav i nästan varje portfölj på grund av dess förmåga att utföra en till synes fotgängare uppgift:spåra marknaden. Vanguards VOO har alla komponenter i Standard &Poor's 500-aktieindex – blue-chip-aktier som Apple (AAPL), Exxon Mobil (XOM) och Johnson &Johnson (JNJ) – på samma sätt som de viktas i indexet. Med andra ord, när S&P 500 ökar, så kommer du att göra det.
Men borde inte ditt mål vara att slå marknaden?
Kanske, men de flesta investerare förstår inte hur svårt den uppgiften är. S&P Dow Jones Index-data visar att till exempel 2016 överträffade S&P 500-indexet 66 % av alla amerikanska aktiefonder med stora bolag. Med andra ord, bara ungefär en tredjedel av alla förvaltare i det här utrymmet kunde toppa jämförelseindexet för stora bolag förra året. Det blir värre. Under 15 år har bara 8 % av de aktivt förvaltade storbolagsfonderna slagit S&P 500-indexet.
Att matcha marknaden är heller inget tröstpris. Indexet har i genomsnitt gett en avkastning på 11,7 % årligen mellan 1973 och 2016. Baserat på "regeln om 72" betyder det att S&P 500 har fördubblat investerarnas pengar ungefär vart sjätte år.
Det gör den smutsbilliga Vanguard S&P 500 ETF, som tar bara 0,04 % varje år för den exponeringen, till en solid grund för alla konton.
Det är dock naturligt att vilja jaga en viss överprestation mot marknaden. Det är där allokering till mer tillväxtorienterade investeringar, som småbolagsaktier, kommer in.
Småbolagsaktier avser vanligtvis offentliga företag värda mellan 300 miljoner och 2 miljarder dollar i börsvärde (aktiekurs multiplicerat med antalet utestående aktier). De har också en enorm tillväxtpotential på grund av sin lilla storlek. När allt kommer omkring är det mycket lättare att fördubbla 1 miljon dollar i intäkter än att fördubbla 1 miljard dollar. Naturligtvis kommer den potentialen med risk – mindre företag har vanligtvis mindre tillgång till kapital, och deras öden kan bero på framgången för bara en eller två produkter – men du kan minska den risken genom att investera i många småbolag i en fond.
Vanguard Small-Cap ETF (VB, 142,95 USD) har mer än 1 400 aktier med ett genomsnittligt börsvärde på 3,9 miljarder USD, vilket ger dig gott om skydd mot "enstocksrisk" - potentialen för en stor nedgång i en aktie som kan ha en stor effekt på aktien. hela fondens resultat. Faktum är att toppinnehav inklusive medicintekniska företag Teleflex (TFX) och videospelsutgivaren Take-Two Interactive (TTWO) står för bara 0,3 % av fondens tillgångar.
Det betyder inte att det inte finns någon risk. Småbolagsaktier lider vanligtvis som grupp när marknadsaktörer blir mer defensiva. Men VB kan hjälpa investerare att njuta av tillväxten i den bredare småbolagsvärlden utan att oroa sig för att ett enda företags implosion förstör deras portföljer.
Tekniken blir allt viktigare, inte bara i våra privata liv, utan på jobbet, inom vården och till och med i regeringen. Data blir mer värdefull än många hårda tillgångar, som maskiner och egendom. Halvledare driver allt från datorer till bilar till kylskåp. Det har förvandlat tekniksektorn till en viktig drivkraft för tillväxt, och det finns lite som tyder på att temat bör ändras framöver.
Som ett resultat har tekniska ETF:er blivit en het handelsvara, och Vanguard erbjuder ett av de billigaste sätten att få tillgång till utrymmet.
Vanguard Information Technology ETF (VGT, $163,17) är en robust portfölj med cirka 361 aktier från hela tekniksektorn. Detta inkluderar allt från internetföretag till chiptillverkare till företag som producerar datorer eller programvaran de driver.
Rent praktiskt innebär det tillgång till Apple och dess iPhones, samt sökjätten Alphabet (GOOGL) och socialledaren Facebook (FB). Men det inkluderar också kommunikationsspel som Cisco Systems (CSCO) och till och med betalningsprocessorer som Visa (V) och MasterCard (MA).
Sjukvårdens tillstånd från konsumentsynpunkt ser ut som kaos. Ja, president Donald Trump och republikanerna har inte kunnat upphäva Affordable Care Act via lagstiftning hittills under 2017, men inte i brist på försök, och ett skrotning av viktiga subventioner innebär ännu mer tumult för amerikaner.
Ur investeringssynpunkt borde saker bara bli bättre.
Centers for Medicare &Medicaid Services-projektet fortsatte att växa i USA:s sjukvårdsutgifter fram till 2025. CMS förväntar sig att hälsovårdsutgifterna kommer att öka med 5,6 % årligen i genomsnitt fram till dess, och så småningom nå 5,5 biljoner dollar – vilket motsvarar nästan 20 % av USA:s bruttonationalprodukt.
Det bådar gott för de flesta av de cirka 360 aktierna i Vanguard Health Care ETF (VHT, $151,08) – en smutsbillig ETF som ger bred exponering mot detta område av ekonomin. Liksom många sjukvårdsfonder är VHT hårt investerat i läkemedelsföretag som J&J och Pfizer (PFE). Men den här fonden har också en rejäl vikt på 25 % i bioteknikföretag som Amgen (AMGN) och Celgene (CELG), företag inom hälsovårdsutrustning som Medtronic (MDT) och till och med försäkringsbolag som UnitedHealth Group (UNH).
Ja, det finns en viss risk för enskilda aktier i toppen, med JNJ på nästan 10 % av fondens vikt och PFE och UNH på mer än 5 % vardera. Men den här fondens kapitalviktade karaktär innebär att den är mest investerad i de största företagen – fonder som är mer ekonomiskt kapabla att klara av alla turbulenser på marknaden.
Fastighetsinvesteringsfonder, eller REITs, är företag som äger och ibland driver fastigheter (eller i vissa fall "fastighetspapper" som värdepapper med säkerhet i hypotekslån). REITs är vanligtvis inte skyldiga att betala federal inkomstskatt, men i utbyte mot den förmånen måste de dela ut minst 90% av sin beskattningsbara inkomst som utdelning till aktieägarna. Detta resulterar ofta i höga direktavkastningar, vilket förklarar en avkastning på nästan 5 % på VNQ som de flesta andra sektorfonder avundas.
Problemet är att Vanguard S&P 500 ETF och andra S&P 500 trackers endast har en vikt på 3 % i REIT. Därför måste du köpa enskilda aktier eller fonder som VNQ om du vill investera mer i denna utdelningstunga sektor.
Vanguard REIT ETF har ett brett urval av fastigheter, som omfattar bland annat bostäder, detaljhandel, kontor och hotell. Det inkluderar innehav som köpcentret Simon Property Group (SPG), datacenterföretaget Equinix (EQIX) och self-storage REIT Public Storage (PSA).
Många rådgivare och experter kommer att säga att du bör ha internationell diversifiering i din portfölj. På det sättet, om dina tunga amerikanska innehav skulle kämpa, kanske andra marknader runt om i världen kan ta tag i det.
Men internationella fonder som paketerar aktier från flera länder riskerar att prestera medelmåttigt tack vare att ett fåtal kämpande ekonomier motverkar de bättre aktörerna. Ett sätt att minimera denna risk är alltså att investera i en fond som riktar sig till internationella aktier med hög utdelning, vilket kan ge avkastning även om den globala tillväxten inte är tillräckligt utbredd för att lyfta hela ETF:en.
Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI, $65,94) gör just det. Du får massor av internationell diversifiering i form av innehav från några dussin länder – mest från brittiska aktier som HSBC Holdings (HSBC) och BP (BP), och schweiziska aktier inklusive Nestle (NSRGY) och läkemedelsföretaget Roche Holdings ( RHHBY).
Du får också en avkastning på 3 %, vilket är i nivå med många högavkastande stora amerikanska aktiefonder. Observera bara att det finns ytterligare skatteöverväganden för utdelningar som betalas av internationella aktier, även om de hålls i en ETF.
Medan många internationella fonder (som VYMI) är dedikerade till stora utvecklade marknader med långsammare växande ekonomier som Storbritannien, Schweiz och Japan, har tillväxtmarknader som Kina, Indien och Brasilien ekonomier som expanderar i en mycket mer robust takt. Tänk på att Indien avslutade 2016 med en BNP-tillväxt på 7,6 %, medan länder som Spanien och Australien låg i den höga delen av tillväxten på utvecklade marknader med bara 3 % tillväxt.
Således, ETF:er på tillväxtmarknader som Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, $44,74) – den största sådana börshandlade fonden – kan ha lättare att generera tillväxt över hela linjen.
Men ekonomisk tillväxt garanterar inte nödvändigtvis en mjuk uppförsbacke på marknaden. Tillväxtmarknader har alla möjliga potentiella fallgropar, såsom högre politisk risk, volatilitet och motvind i utländsk valuta. Men att investera i en korg med ungefär 4 700 aktier i nästan 30 länder hjälper till att täcka en del av den risken.
Kina är störst i denna Vanguard ETF, med 31 % av fondens tillgångar. Det inkluderar topp-10 innehav som internetjätten Tencent (TCEHY) och den "kinesiska Amazonen", Alibaba Group (BABA) – som båda har haft en högkonjunktur under 2017, vilket underblåst VWO:s vinster på 25 % fram till slutet av oktober. Men VWO ger också mycket tillgång till Taiwan, Indien, Brasilien och Sydafrika, samt mindre exponering mot olika tillväxtmarknader i Sydostasien, Afrika, Latinamerika, Europa och Mellanöstern.
Investerare bör också diversifieras över olika tillgångsklasser, och det inkluderar obligationer, som historiskt sett inte ger så mycket tillväxt men fungerar som en källa till räntebärande inkomster som du kan lita på när du går i pension. Vanguards ETF:er täcker ett brett spektrum av obligationsvärlden; vi börjar med Vanguard Short-Term Government Bond ETF (VGSH, $79,55).
VGSH har en korg med 145 obligationer som nästan uteslutande är amerikanska statsobligationer – skulder emitterade med den amerikanska regeringens fulla tro och säkerhet. Och med tanke på att Amerika har den högsta möjliga skuldgraden från två kreditvärderingsföretag (Moody's och Fitch), och den näst högsta betyget från Standard &Poor's, kan investerare känna sig ganska säkra på den investeringen.
Det är en stor faktor bakom VGSH:s låga avkastning – eftersom amerikanska obligationer är så säkra och mycket eftertraktade behöver landet inte erbjuda mycket i avkastning för att få investerare att köpa. En annan faktor är dessa obligationers kortfristiga karaktär. VGSH:s innehav har en löptid på tre år eller mindre, vilket innebär att det finns mindre risk för fallissemang jämfört med, säg, en obligation som förfaller 20 år från nu. Det finns också kortare exponering för de skadliga effekterna av en snabb förändring av räntorna.
En fond som VGSH handlar mest om kortsiktig säkerhet. Kortfristiga statsobligationer tenderar att vara mer skyddade mot räntehöjningar än långfristiga obligationer, för en. De kan också användas för att generera en liten avkastning för investerare som vill dra ut lite pengar från aktiemarknaden om de tror att volatilitet och nedgångar är på väg.
* Avkastningen för denna ETF representerar SEC-avkastningen, som återspeglar den ränta som tjänats in under den senaste 30-dagarsperioden efter avdrag för fondkostnader. SEC-avkastning är ett standardmått för obligationsfonder.
Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT, $94,27) är ett något mer riskfyllt sätt att närma sig ränteintäkter, men också ett högre avkastning. Men varför är utbetalningen så mycket mer betydande?
För det första är företagsobligationer skulder som emitterats av företag för att generera likviditet, som de sedan kan använda för att finansiera expansioner, köpa andra företag eller bara ha mer pengar till hands för en regnig dag. Eftersom de flesta företag inte är lika högt betygsatta som den amerikanska regeringen behöver de vanligtvis erbjuda bättre avkastning på sina obligationer för att hitta köpare.
Dessutom är Vanguard Long-Term Corporates cirka 1 750 innehav mycket längre bort från löptid i genomsnitt. VCLT:s obligationer har i genomsnitt nästan 24 år kvar till förfall jämfört med bara två år för VGSH-innehav. Som du kan föreställa dig finns det mycket mindre säkerhet om USA:s förmåga att betala tillbaka en obligation på två år än t.ex. AT&T:s (T) förmåga att göra det 2041.
Ändå är alla VCLT:s innehav klassade som "investment-grade", vilket betyder att kreditvärderingsinstituten fortfarande tror att det finns en god chans att dessa skulder kommer att återbetalas. Dessutom är du också skyddad mot enstaka företags fallissemang genom att hålla ett så stort paket obligationer.
Men om du är orolig över obligationernas långfristiga karaktär, erbjuder Vanguard även medelfristiga (VCIT) och kortfristiga (VCSH) obligations-ETF:er.
* Avkastningen för denna ETF representerar SEC-avkastningen.
Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB, $80,63) ger en sund avkastning och viss internationell exponering – tillsammans med en viss extra risk.
VWOB låter dig investera i statsskulden i 70 utvecklingsländer, inklusive Kina, Mexiko och Brasilien. Det är en mycket mer geografiskt diversifierad korg än Vanguard International High Dividend Yield, inklusive hur toppländerna viktas. Vanguard listar sina innehav i Kina till 15,9 % av fonden – ungefär hälften av landets andel i VYMI.
Det borde inte komma som någon överraskning när man investerar i utvecklingsländer, inklusive Kazakstan, Egypten och Ukraina, att det finns en hel del större risk. Endast 60 % av fondens innehav anses vara av investeringsklass, medan resten betecknas som "skräp" av de stora kreditvärderingsinstituten. Det innebär att det finns en högre risk för fallissemang, även om skräp vanligtvis ger en högre avkastning som ett resultat.
Emellertid täcks risken för fallissemang igen av ETF:s mer än 1 000 innehav, samt en genomsnittlig effektiv löptid (9,9 år) som fortfarande är tekniskt "kortsiktig" till sin natur. Det, liksom en avkastning på 4 % plus, kan vara precis tillräckligt för att locka aggressiva inkomstinvesterare.
* Avkastningen för denna ETF representerar SEC-avkastningen.
De 7 bästa ETF:erna för Trumps skattesänkningar
7 Retail ETFs för semestern
5 bästa Vanguard ETF:er för pension
The 7 Best Bank ETFs for American Bulls
10 bästa ETF:er att köpa för en allvädersportfölj
11 bästa utdelnings-ETF:er att köpa för en diversifierad portfölj
De 15 bästa teknik-ETF:erna att köpa för stora vinster
De 6 bästa Vanguard-indexfonderna för 2019 och därefter