Gröna aktier var inte de enda investeringarna som hade ett brännande år. Fonder som investerar med hållbarhet i åtanke fräste också. Vissa publicerade tresiffriga avkastning under de senaste 12 månaderna. Investerare följde pengarna och hällde in mer än 50 miljarder dollar 2020 i hållbara fonder – värdepappersfonder och börshandlade fonder som har ett hållbarhetsmål eller som använder miljömässiga, sociala och styrande åtgärder som bindande kriterier för att välja värdepapper. Det är mer än dubbelt så högt som rekordet 2019. Och det representerar 24 % av det totala inflödet till amerikanska aktie- och obligationsfonder för året.
Med andra ord, hållbara investeringar har inte precis kommit; det tar över. Även om investerare 2020 drog mer pengar från amerikanska aktiefonder än de satte in, kompenserades dessa utflöden av inflöden till hållbara fonder. "Investerare drog pengar från amerikanska aktie-, sektors-, internationella aktie- och allokeringsfonder 2020, men lade till pengar till hållbara fonder i var och en av dessa kategorigrupper", säger Jon Hale, chef för hållbarhetsforskning på Morningstar.
Och gröna fonder, som betonar klimat, miljö och förnybar energi, var bland de mest populära valen. Fyra av de tio bästa hållbara fonderna med de största inflödena 2020 var fokuserade på förnybar energi. "En del av detta är tyvärr prestationsjagande", säger Jon Hale, chef för hållbarhetsforskning på Morningstar. "Men med den nya administrationen som betonar klimatförändringar och övergången till en ekonomi med nettonoll", tillägger han (med hänvisning till president Bidens mål för landet att balansera mängden producerad växthusgas och mängden som avlägsnas från atmosfären till 2050) "Jag förväntar mig att investerarnas intresse för dessa fonder kommer att fortsätta."
För att hitta de bästa erbjudandena inom detta område sållade vi efter fonder med ett uttalat miljöfokus, samt efter ESG-portföljer med de bästa (lägsta) poängen för miljörisk, enligt Morningstar. Av ETF:erna som listas nedan är en aktivt förvaltad och tre spårar specialdesignade index. Endast en fond uppfyllde våra screeningskriterier. Returer och data är till och med den 5 februari.
Ändra Finance U.S. Large Cap Fossil Free ETF (symbol CHGX, kostnadskvot 0,49 %) Den här fonden bevisar att exkluderingsskärmar – med undantag för vissa typer av företag från en portfölj – kan fungera. Change Finance U.S. Large Cap Fossil Free ETF vinner högsta miljöbetyg från Morningstar och ger bra avkastning också.
Listan på företag som ETF exkluderar är lång. Bland annat är olje-, gas-, kol- och tobaksföretag ute, liksom företag som producerar, bearbetar eller förbränner fossila bränslen och företag som producerar kärnkraft. Företag med en historia av diskriminering, brott mot mänskliga rättigheter eller arbetslagar, eller som begår affärsfel, får också kängan. Men viktigast av allt är att företag som misslyckas med vissa miljöstandarder relaterade till föroreningar, markanvändning, produkters hälsoeffekter och hantering av farliga ämnen är inte tillåtna i fonden.
Slutresultatet, enligt fondens webbplats, är en portfölj med ett totalt koldioxidavtryck som är 86 % mindre än det för S&P 500. Tesla, Eli Lilly, Snap, Walgreens Boots Alliance och Capital One Financial var fondens fem största innehav på senaste rapporten.
Fondens meritlista imponerar också. Under de senaste tre åren har den ökat med 18,0 % och slagit 97 % av sina jämförbara företag (fonder som investerar i stora företag med en blandning av värde- och tillväxtegenskaper) och S&P 500.
ETHO Climate Leadership US ETF (ETHO, 0,45%) Som namnet antyder prioriterar denna ETF miljön. Men ett företags ställning på sociala kriterier och styrningskriterier får också hänsyn.
Etho Capital, företaget bakom fonden, använder ett aktieplocksystem utvecklat av Ian Monroe, en lektor i miljövetenskap vid Stanford University, för att bygga ett index över företag som har de minsta koldioxidavtrycken i sin bransch. Fondens fyra förvaltare bedömer varje verksamhet, från dess verksamhet till dess leverantörer och kunder, för att "hitta de mest klimateffektiva företagen", säger Monroe, som också är Ethos investeringschef. Slutresultatet är ett index som är diversifierat mellan branscher såväl som små och stora företag.
Det är genom design:Fonden är tänkt att vara ett kärninnehav. Företagen är lika viktade – var och en av de 268 beståndsdelarna får en lika stor andel av fondtillgångarna – och fonden balanseras om en gång om året, i april. Vid senaste rapporten var dess största positioner solenergiföretaget SunPower; Tesla; och Wesco International, ett globalt eldistributions- och serviceföretag. "Genom att investera i de mest klimateffektiva företagen i ett brett spektrum av branscher," säger Monroe, "investerar du i företag som är mer effektiva med verksamheten, och du kommer att göra det bättre jämfört med andra."
Faktum är att Etho Climate Leadership överträffade S&P 500 varje kalenderår sedan början av 2016 utom ett (2018 låg det efter det breda indexet med 0,1 procentenhet).
First Trust EIP Carbon Impact ETF (ECLN, 0,96%) Den stabila allmännyttiga sektorn genomgår en övergång till förnybar energi som kan öka försäljningen och intäkterna. First Trust EIP Carbon Impact ETF, en aktivt förvaltad fond, erbjuder investerare ett sätt att dra nytta av den förändringen.
Elföretagens övergång från kolproduktion till renare energiformer har bidragit till att minska utsläppen av växthusgaser de senaste åren, säger James Murchie, fondchef och VD för Energy Income Partners, fondens underrådgivare. Det sparar också pengar för företagen eftersom det kostar mindre att leverera energi från förnybara källor än energi som produceras från kol. Murchie och två medmänniskor letar efter företag som aktivt minskar eller hjälper till att minska utsläppen av växthusgaser på det sätt de producerar, lagrar eller omvandlar energi.
Försörjnings- och energiföretag utgör det mesta av portföljen. NextEra Energy, ett företag med stora andelar i förnybar energi från vind-, sol- och kärnkraft (och ett av våra gröna aktieval), är dess toppinnehav. ETF:n har bara funnits sedan augusti 2019. Men den har avkastat 12,0 % på årsbasis sedan dess, vilket överträffar genomsnittet på 6,1 % för allmännyttiga fonder, med mindre volatilitet. Det ger 2,01 %.
Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, 0,70 %) Det kan se ut som om vi jagar avkastning genom att välja WilderHill Clean Energy, som har ökat med 237 % under de senaste 12 månaderna. Men vi hade redan lagt till fonden till Kiplinger ETF 20, listan över våra favorit-ETF:er, förra året.
Investerare omfamnade alternativa energiaktier i stor utsträckning 2020, och det är WilderHills fokus. Den spårar ett index över företag som fokuserar på gröna och förnybara energikällor (vind, sol, vattenkraft, geotermisk och biobränsle), såväl som företag som är involverade i energilagring, ren energiomvandling, energileverans och bevarande.
Med tanke på det starka gröna rallyt har vissa aktier i fonden visat enorma avkastningar. Minst sju av fondens 56 innehav klättrade mer än 1 000 % i pris under det senaste året, inklusive FuelCell Energy. Men volatiliteten fungerar åt båda hållen, och resan med den här fonden kan bli ojämn. Sedan starten har ETF:en varit mer än dubbelt så volatil som S&P 500 mätt som standardavvikelse.
iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN, 0,20 %) Resoluta gröna investerare på jakt efter en globalt diversifierad fond för att fungera som en portfölj bör överväga iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF.
Fonden har stora och medelstora amerikanska och utländska aktier i alla sektorer. Företag med låga utsläpp av växthusgaser i förhållande till försäljning får en större del av fondens tillgångar. (I det traditionella MSCI ACWI-indexet viktas aktier efter marknadsvärde.) Teknik, finansiella tjänster och konsumentorienterade aktier har en framträdande plats; energi och allmännyttiga aktier inte. Apple, Microsoft och Amazon.com är toppinnehav. Utländska aktier utgör 46 % av tillgångarna.
Denna ETF har slagit MSCI ACWI-index under sju av de senaste 10 kalenderåren. Det ger 1,46 %.
Det finns gott om val för värdepappersfonder som investerar i företag som får bra resultat på miljömässiga, sociala och styrande åtgärder överlag. Men att peka ut fonder som sätter miljön i första rummet begränsar fältet avsevärt.
Fidelity Select Environment and Alternative Energy Portfolio (symbol FSLEX, kostnadskvot 0,85%) är dock värt att överväga. Fonden erbjuder ett diversifierat förhållningssätt till företag som hanterar klimatförändringar. Det har aktier i alla sektorer - mestadels i företag med minst en fjärdedel av intäkterna kopplade till ett smörgåsbord av miljövänliga sysselsättningar, inklusive ökad bränsleeffektivitet, generering av förnybar energi, byggande av vatteninfrastruktur och återvinning. Potentiella aktier måste få bra resultat även när det gäller sociala och styrande åtgärder.
Honeywell, ett industrikonglomerat som är ett toppinnehav i fonden, samarbetar med fastighetsägare för att installera mer energieffektiva system. Elkontaktleverantör TE Connectivity tillverkar nyckelkomponenter för elfordon. Och 3M är en stor leverantör till sol- och vindföretag. "3M-produkter går in i nästan all förnybar energi du kan tänka dig, men du kommer inte att se 3M:s namn på sidan av ett vindturbin", säger chefen Kevin Walenta. Tesla är fondens största innehav.
Fonden släpade efter S&P 500 under de senaste tre åren, men med en avkastning på 27,2 % slog den sig mot den breda marknadens jämförelseindex under de senaste 12 månaderna.