En typ av finansiellt fordon vars mål är att samla pengar som samlats in från många investerare så att man kan investera i värdepapper som obligationer, aktier, penningmarknader och andra tillgångar, kallas en värdepappersfond. Professionella penningförvaltare driver värdepappersfonder och de allokerar fondens tillgångar samtidigt som de försöker producera kapitalvinster och inkomster för fondens investerare. En värdepappersfonds portfölj är strukturerad och underhållen så att man kan matcha den invända investeringen som anges i dess prospekt.
En värdepappersfond gör det möjligt för en liten eller enskild investerare att få tillgång till portföljer i obligationer, aktier eller andra värdepapper som är professionellt förvaltade. Varje aktieägare deltar därför proportionellt i förlusterna eller vinsterna i en värdepappersfond. Värdepappersfonder investerar också i ett stort antal värdepapper där deras resultat vanligtvis spåras som förändringen i fondens totala börsvärde. Den härleds genom att sätta samman ett aggregat av resultatet för eventuella underliggande investeringar.
Nu när vi har svaret på frågan om vad är fonder, till att börja med, här är en uppdelning av hur de fungerar. I en värdepappersfond samlas pengar från den investerande allmänheten som sedan används för att köpa andra värdepapper, vanligtvis aktier eller obligationer. Värdet på fondens företag kommer att bero på prestanda för de värdepapper man bestämmer sig för att köpa genom dem. Därför, när du väljer att köpa en andel eller en andel i en värdepappersfond, köper du resultatet av dess portfölj.
För att uttrycka det exakt är du en del av portföljens värde. Att investera i en andel av en värdepappersfond skiljer sig därför från att investera i aktier. Till skillnad från aktiemarknaden ger fondandelar inte sina innehavare någon ytterligare rösträtt. En andel i en värdepappersfond representerar investeringar i en korg av andra aktier, eller andra värdepapper, istället för att erbjuda bara ett innehav. Av denna anledning kallas priset på en fondsandel som dess nettotillgångsvärde eller NAV per aktie, ibland uttryckt som NAVPS.
För att härleda en fonds NAV, delas det totala värdet av värdepapperen i portföljen med det totala antalet utestående aktier. Utestående aktier är de som innehas av institutionella investerare, företagstjänstemän eller insiders. Man kan vanligtvis köpa och lösa in ömsesidiga u=fondandelar efter behov till fondens nuvarande substansvärde. Till skillnad från en aktiekurs kommer fondens nettotillgångsvärde inte att fluktuera under marknadstimmar. Istället kan det avvecklas i slutet av varje handelsdag. Följaktligen uppdateras priset på en fond när dess NAVPS sätter sig.
Det är typiskt för en fond att hålla över hundra olika värdepapper. Detta innebär att fondandelsägare kan få en viktig diversifiering i sina portföljer till ett relativt lågt pris. Ta till exempel en investerare som endast köpte Google-aktier innan företaget hade ett dåligt kvartal. Investeraren kommer nu att förlora en hel del värde eftersom alla hans dollar är knutna till ett enda företag. Alternativt kan en annan investerare köpa aktierna i en fond som råkar äger en del av Googles aktier. Om Google har ett dåligt kvartal kommer investeraren att förlora betydligt mindre eftersom Google fortfarande är en liten del av fondens totala portfölj.
En värdepappersfond fungerar inte bara som en investering utan också som ett faktiskt företag. När man väljer att investera i en fond, köper de sig in i delägandet av fondbolaget och dess tillgångar. Avkastning som tjänas in från en fond fungerar på tre sätt:
Här är några anledningar till att fonder har varit redskapet för privata investerare i decennier.
En av de främsta fördelarna med att investera i fonder är diversifiering som minskar risken samtidigt som portföljens avkastning förbättras. En verkligt diversifierad portfölj har värdepapper med olika kapitaliseringar och branscher och obligationer med olika emittenter och löptider.
Eftersom de handlar på stora börser kan fonder köpas och säljas relativt enkelt, vilket gör dem mycket likvida investeringar.
En annan central fördel med fonder är att inte behöva hantera investeringar och välja aktier. Istället kommer all noggrann forskning och skicklig handel att utföras av en professionell investeringschef.
En värdepappersfond fungerar som en trust som samlar in pengar från en grupp investerare som delar ett gemensamt investeringsmål. Eftersom de är lättillgängliga, professionellt hanterade och förbättrar portföljens mångfald, är fonder ett fantastiskt nybörjarvänligt investeringsverktyg. Tänk på att fonder tar ut en årlig avgift och därför kan påverka ens avkastning, men dessa avgifter tenderar att vara minimala och obetydliga. Det är viktigt att noggrant undersöka de olika typerna av fonder innan du investerar.