Förgyllda fonder är i huvudsak investeringar i statspapper i form av skuldfonder. Namnet kommer från de förgyllda certifikaten som tidigare utfärdades för statsobligationer. Enligt Sebis regler ska förgyllda fonder göra en investering på minst 80 % av sina totala tillgångar i räntegenererande statspapper. Dessa investeringar går till att finansiera infrastrukturprojekt som införts av den centrala och statliga regeringen eller andra sådana utgifter. Läs vidare för att ta reda på vad förgyllda fond betyder och grunderna för förgyllda fonder i Indien.

Vilka typer av finns det förgyllda fonder  och hur fungerar de?

De två typerna av förgyllda fonder i Indien är följande:

– Ine typen består av fonder som investerar i statspapper över olika löptider.

– Den andra typen inkluderar fonder som har en konstant löptid på tio år. Dessa måste investera minst 80 % av sina totala tillgångar i värdepapper med en löptid på 10 år.

När det gäller hur förgyllda fonder fungerar, kontaktar Indiens regering Indiens centralbank (RBI) när den är i behov av medel. RBI är inte bara centralbanksinstitutet i Indien, utan det är också regeringens bankir. Således lånar RBI kapital från andra finansiella enheter som banker eller försäkringsbolag och lånar ut det till regeringen. RBI utfärdar statspapper med fast anställning i utbyte mot de medel som har lånats ut till regeringen. Det här är de statliga värdepapper som fondförvaltare av guldfonder sedan prenumererar på.

När de når förfallodagen, återlämnas statspapper av den förgyllda fonden i utbyte mot pengar. För investerare ligger förgyllda fonders överklagande i potentialen för anständig avkastning och relativt låg risknivå. Observera dock att förgyllda fonder till stor del beror på ränterörelser, varför det är idealiskt att investera i förgyllda fonder vid en tidpunkt då räntorna sjunker.

Vilka är fördelarna med att investera i en förgylld fond?

Förgyllda fonder anses vara ett pålitligt investeringsalternativ för riskvilliga investerare som vill få måttlig avkastning. Om du funderar på att investera i förgyllda fonder, här är några fördelar att tänka på:

Tillgång till statspapper : Privatinvesterare får vanligtvis inte direkt exponering mot vissa statspapper; med förgyllda fonder kan alla som vill investera få tillgång till statliga instrument.

Låg kreditrisk : Statspapper har liten eller ingen kreditrisk eftersom staten är en betrodd emittent och är känd för att fullfölja sina skyldigheter, vilket gör det till en investering med minimal risk i den aspekten.

Bra avkastning : Förgyllda fonder ger i allmänhet rimlig avkastning till låg risk och är ett lämpligt alternativ för investerare med kortsiktiga eller medellångsiktiga investeringsmål och investeringsplaner.

Faktorer att tänka på innan du investerar :

Även om detta kan verka som ett lukrativt alternativ för många, är det viktigt att överväga alla relevanta faktorer innan du ansluter dig till en guldfond:

Risker inblandade :Till skillnad från företagsobligationer har förgyllda fonder inte kreditrisk och är det mest likvida finansiella instrumentet. Förgyllda fonder har dock ränterisker. När räntorna stiger tenderar nettotillgångsvärdet (NAV) för förgyllda fonder att rasa kraftigt.

Returer :Trots förmågan att generera avsevärd avkastning, till och med upp till 12 %, garanteras inte förgyllda fonders avkastning och kan variera beroende på ränteregimen. Därför rekommenderas investerare att investera under sjunkande ränteregimer. Dessutom är förväntningarna att förgyllda fonder fortfarande levererar högre avkastning än aktiefonder även när ekonomin är i lågkonjunktur.

Avgifter :Förgyllda fonder tar ut en kostnadskvot, vilket är en årlig avgift som inkluderar tillhörande utgifter och fondförvaltarens arvoden. Detta utgör en procentandel av den genomsnittliga tillgången som förvaltas av fonden. Enligt Sebi-reglerna är den övre gränsen för skuldfondernas kostnadskvot 2,25 %, men driftskostnaderna varierar beroende på fondförvaltarens strategi.

Modighetsperiod :Om du funderar på att investera i förgyllda fonder bör din investeringshorisont vara minst 3-5 år, eftersom en portfölj med guldfonder har ungefär samma löptid.

Investeringsmål : Om dina mål är på medellång sikt kan du investera i förgyllda fonder och se hur volatiliteten i räntorna kan fungera till din fördel. Om du letar efter kortsiktig förmögenhetsackumulering, i en tid där marknaderna är på tillbakagång, kan du välja de relativt säkra förgyllda fonderna.

Skatt :Vinsterna från din investering är föremål för beskattning, vars sats beror på din innehavsperiod, dvs. investeringsperioden. Vinster gjorda under en period på under 3 år är kortsiktiga kapitalvinster (STCG). Vinster gjorda under en period som överstiger tre år är långsiktiga kapitalvinster (LTCG). Investerare förväntas betala inkomstskatten när de har fått STCG från sin guldfond, och skattesatsen för LTCG är 20 % oförändrad, tillsammans med indexeringsförmåner.

Det här är vad du behöver tänka på :

– När du väljer en förgylld fond, se till att bedöma dina alternativ enligt de olika parametrarna som är involverade; känner till dina mål, investeringshorisonter och riskaptit väl.

– Fallissemangsrisken för förgyllda fonder kan vara noll, men ränterisken är mycket hög. Statspapperet med en löptid på 10 år anses vara riktmärket, och det sätter tonen på obligationsmarknaden. Handlare jämför skillnaden i räntesatser mellan företags- och statsobligationer, och den 10-åriga löptiden och andra statspapper.

– Fondförvaltare rekommenderar i allmänhet inte förgyllda fonder som ett alternativ eftersom de kanske tror att endast investerare med tillräcklig kunskap och medvetenhet om marknaderna kommer att kunna investera i dessa fonder, eftersom de är mycket beroende av ränterörelser.

– Välj guldfond endast om du är säker på din förmåga att spåra räntefluktuationer och kan tajma din in- och utresa väl.

Sammanfattning

Statliga värdepapper som förgyllda fonder visar ett omvänt förhållande mellan deras avkastning och pris, och rörelserna ändras enligt RBI:s instruktioner. Fallande räntor är positivt för förgyllda fonder, eftersom NAV för sådana system också stiger i takt med priserna. Sedan RBI började sänka räntorna har förgyllda fonder därför presterat mycket bra under det senaste året eller så. Förgyllda fonder kan vara en knepig investering för vissa – se till att du undersöker dina alternativ noggrant och jämför dem innan du slutför en fond, eller rådfråga en mäklare innan du investerar i ett system.