Harvard Business School-professor, grundare av den inflytelserika investeringskonsulten Greenwich Associates, ordförande för Yale Universitys investeringskommitté (bäst presterande donation ledd av David Swenson), direktör på Vanguard Investments och en av de tidigaste förespråkarna för indexinvesteringar. Och han har skrivit många bästsäljande böcker också. Vi hade uppenbarligen mycket att prata om. Charley arbetar fortfarande 70 timmars arbetsveckor vid 80+ och delar generöst med sig av vad han har lärt sig under sin livstid som investerare och angelägen observatör av aktiemarknaderna. Från vad han lärde sig från konkurrenskraftiga Monopol-spel med sina syskon till de senaste investeringstrenderna, kommer du att njuta av vårt omfattande samtal. Jag var verkligen hedrad över att få denna möjlighet och jag vet att du också kommer att njuta av det!

Detaljer:

• 0:00–1:35 Introduktion
• 1:36–5:21 Hur Monopol och flipperspel erbjöd tidiga pengarlektioner
• 5:22–10:11 De två nivåerna av serendipity som ledde till hans karriär
• 10:12–16:01 Charleys lyckliga paus när han tog sin doktorsexamen
• 16:02–22:06 Jeepers creepers, Charley, vad menar du att passiv är en bra sak?
• 22:07–25:09 Hur indexfonder är besläktade med OS
• 25:10–31:25 Kan du slå dina konkurrenter om ni alla känner till samma information?
• 31:26–32:02 Ett ord från NGPF
• 32:03–36:35 Tråkigt är bra för långsiktiga investerare
• 36:36–43:31 Vanguard, "Steady Eddie"-producenten av mycket bra investeringstjänster
• 43:32–49:01 Undervisning av aktiemarknaden för studenter
• 49:02–57:08 Hemligheten bakom social trygghet och 401(k)/IRA-förmåner
• 57:09–1:00:00 Om du kan, fortsätt att arbeta medan det fortfarande går bra
• 1:00:01–1:02:44 Charleys favoritböcker för lärare
• 1:02:45–1:04:28 Slutsats

Resurser som nämns under podden:

• SPIVA-analysdiagram
• Föreskrift FD (Fair Disclosure)
• Mike Bloomberg... Bloombergs terminaler finns överallt

Charleys favoritböcker:

• Faller kort:Den kommande pensionskrisen och vad man ska göra åt det
• A Random Walk Down Wall Street av Burton G. Malkiel
• Elements of Investing av Charley Ellis &Burton G. Malkiel
• Vinna förlorarens spel
• Indexrevolutionen:Varför investerare bör gå med nu

CITAT:

• "... gradvis flyttar individer och institutioner pengar mot indexering i en ökande takt."
• "Resultaten som du kan uppnå när du indexerar... över 80 % av aktivt förvaltade fonder under en 10-årsperiod faller under [av indexfondens resultat]."
• "För att hålla jämna steg med marknaden måste du göra 30 % bättre ifrån dig än dina konkurrenter när de alla vet exakt vad du vet så fort du vet det, de har alla har gått i fantastiska skolor, alla jobbar hårt, de är alla flitiga och de har alla en enorm beslutsamhet att göra det väldigt, väldigt bra. Det är helt enkelt inte realistiskt att tro att du kommer att göra det bättre än 30 % år efter år efter år...”
• "Aktier är som tonårsbarn. De kan bara göra dig glad och sedan göra dig galen.”
• "Om det är något jag hoppas att folk skulle göra efter den här podden är att säga [till sig själva], "Om jag kan tilldela operationerna till indexering, är det vettigt... att göra så både av förklaring och av logiska skäl. Sedan kan jag fokusera på andra saker... som investerare.”