Vad som följer är en sammanfattning av investeringspaneldiskussionen som hölls vid NGPF-toppmötet i mitten av mars 2018 i San Francisco. Den all-star panelen inkluderade Bill Bernstein , finansteoretiker, neurolog och finansiell rådgivare/författare, och Jonathan Clements , WSJ-kolumnist, författare, utbildare och bloggare på HumbleDollar.com.

För er som använder aktiemarknadsspelet kanske ni vill tänka om. Ingen av panelerna hade något positivt att säga om det, men Bernstein förklarade varför. Det belönar risktagande och överdriven handel, och gör att de som vinner spelet kan förlora i den verkliga världen. Enligt Bernstein, "är det ett recept för investeringskatastrof." Han fortsätter med att hävda "det är den moderna finansiella versionen av godiscigaretter." (Det var den mildaste av hans analogier!)

Bernstein har skrivit investeringsböcker och ge råd till förmögna människor under sin karriär. I ett försök att ge tillbaka på något sätt har han skrivit en kort bok som heter If You Can—Helping Millennials Get Rich Slowly , som han ställt till förfogande utan kostnad. I den här boken ger Bernstein en enkel färdplan att följa för sparande och förståelse för investeringar, inklusive ombalansering av portföljer.

Om du tycker att detta är för mycket, föreslår han att du använder en lågkostnadsfond för måldatum och ställer in den och glömmer det. Det kan "kosta" dig lite mer i förvaltningsavgifter, men det kan vara en rationell kompromiss. Den svåraste delen är faktiskt att spara, vilket Jonathan tog upp.

Jonathan Clements pratade om hur man ingjuter ett långsiktigt fokus hos våra elever.

"Vi gör saker som känns bra för stunden men som skadar oss i det långa loppet." Det tar människor årtionden att lära sig att köpa saker inte köper oss lycka. Han föreslår tre saker för att hjälpa en tonåring att tänka på lång sikt (när det gäller investeringar).

1. Demonstrera hur spännande det kan vara att spara tidigt och konsekvent genom att visa hur mycket du kan samla på dig
2. Få barnen att visualisera sina framtida mål (bortom bilar och hus)
3. Spela på förlustaversion:vi får dubbelt så mycket smärta av förluster som glädje av vinster.

Jonathan föreslog att vi skulle förklara att varje dollar en ung person spenderar idag kostar dem 5 USD i pensionsinkomst... det borde få studenterna intresserade av både sparande och investeringar!!!

Jonathans bok, "How to Think About Money" syftar till att hjälpa människor med alla de enkla men viktiga beslut de fattar om att spendera och investera. Det börjar med "pengar köper inte lycka" och slutar med "vi kan kontrollera risker och kostnader, vi kan inte kontrollera avkastningen." En annan var hur han fick sina barn att känna att de spenderade sina egna pengar. Jag önskar att jag hade tänkt på "läskspelet" när mina barn var små!

Här är några av de minnesvärda citaten från sessionen (parafraserade). Det var många!

• "Buffett är undantaget som bevisar regeln," (ingen slår konsekvent marknaden.) (JC)
• "När du köper/säljer aktier – den andra sidan av transaktionen (är troligen någon som har mycket mer information än du.)" (BB)
• "Det är som en tennismatch där din motståndare är osynlig för dig men råkar vara Venus Williams." (BB)
• "För minst nittiofem procent av befolkningen är måldatumfonder allt de någonsin behöver när det gäller investeringar." (BB)
• "I min ålder är aktier Three Mile Island." (BB)
• "...aktier har blivit dyrare med tiden (P/E-tal). Ju högre värderingar blir, desto lägre framtida avkastning kommer att bli. Om du för närvarande arbetar och investerar regelbundet, vill du ha en helt fruktansvärd, katastrofal nedgång på marknaden så att du kan köpa till låga värderingar (och sedan ha en tjurmarknad innan du går i pension.)” (JC) Detta tar upp deras delade förväntningar att aktiemarknaden avkastningen kommer sannolikt att vara ungefär hälften (i reala termer) av deras historiska avkastning framöver.
• Angående att förutse bubblor citerade Bernstein Buffett, "Först när tidvattnet går ut upptäcker du vem som har simmat naken."

Lyssna på hela sessionen för att fånga mer av deras visdom och kvickhet, och ta reda på varför du inte ser Bill på CNBC!