ICICI Securities Limited (I-Sec) via ICIC Direct har lanserat en ny produkt, ETF- Intelligent Portfolios (EIP). Detta liknar smallcase som granskades tidigare men har några viktiga skillnader. En diskussion om vad dessa är och vem som bör överväga att investera i EIP.

Innan vi börjar har en videoföreläsningsserie om målbaserad portföljförvaltning:Tekniker för att minska rädsla, osäkerhet och tvivel lanserats. Detta kommer att diskutera strategier för att använda och hantera rätt tillgångsallokering oavsett marknadsvillkoret. Detaljer finns på den här sidan för vanliga frågor .

Vad är ETF Intelligent Portfolios (EIP) av ICICI Direct? Det är en korg med flera tillgångar med låga ETF:er som spårar fyra tillgångsklasser:stora aktier, medelstora aktier, guld, obligationer (gilts). Korgen kommer att övervakas dagligen med ombalanseringstriggers.

Vilka ETF:er i EIP-korgen? Dessa är de för närvarande använda ETF:erna:ICICI Prudential Nifty ETF, Nippon India ETF Nifty Midcap 150, Nippon India ETF Long Term Gilt, ICICI Prudential Gold ETF

Vilka alternativ finns i EIP-korgen? Investerare kan välja vikterna för ovanstående fyra ETF:er enligt deras riskaptit. Det finns tre alternativ tillgängliga för närvarande:konservativ (30% stor cap, 0% midcap, 65% gyltor, 5% guld); måttlig (40% stor cap, 10% midcap, 45% gyltor, 5% guld); aggressiv (50 % large cap, 20 % midcap, 25 % gyltor, 5 % guld)

Vilka är avgifterna? 0,15 % (per kvartal) av det kvartalsvisa genomsnittliga Asset Under Advice (AUA),  plus moms. Ingen mäkleri vid köp och ombalansering av transaktioner (enligt portföljregler) via EIP-plattformen

Hur mycket kan man investera? Minsta Rs. 1000. SIP och engångsbelopp alternativ tillgängliga

Hur är ETF Intelligent Portfolio skiljer sig från Smallcase? Smallcase har olika korgar med ETF:er och aktier medan EIP endast har ETF:er. Den typiska Smallcase-korgen balanseras om med jämna mellanrum en gång i kvartalet eller två gånger om året. EIP övervakas dagligen och ombalansering utlöses om det finns en +/- avvikelse på 2,5 % (min. 250 Rs.) i någon ETF.

Vilka är skattekonsekvenserna? Skatt enligt standardregler som gäller för aktiefonder och icke-aktiefonder kommer att tillämpas på återbalanseringshändelser och försäljning av ETF-andelar.

Hur har det gått för EIP-portföljer tidigare? Enligt produktpresentationen övervakades en klumpsummainvestering gjord den 3 januari 2011 enligt portföljregler fram till den 13 juni 2019.

• Den aggressiva portföljen balanserades om 13 gånger med en 7-årig rullande avkastningsspridning på 10,45 % (sämst) till 13,99 % (bäst).
• Den moderata portföljen balanserades om 16 gånger med en 7-årig rullande avkastningsspridning på 9,41 % (sämst) till 12,64 % (bäst).
• Den konservativa portföljen ombalanserades 12 gånger med en 7-årig rullande avkastningsspridning på 8,28 % (sämst) till 10,26 % (bäst).

Det är viktigt för läsarna att inse att dessa backtests utfördes med index och inte med faktiska ETF-priser.

Hur börjar man investera i EIP? Via ett ICICI Direct-konto. Produkten finns tillgänglig under avsnittet Forskning och rådgivning. Man kan fylla i ett riskprofilenkät och få förslag på ETF-allokeringar om du vill.

Vilka är fördelarna? Tillgångsallokering hanteras på autopilot; ETF:erna i sig har en låg kostnad; ingen mäkleri för automatisk ombalansering

Vilka är nackdelarna? 0,15 % (per kvartal) baserat på det nuvarande värdet av våra investeringar; möjligheten till frekvent ombalansering; Skatteincidens på varje återbalanseringshändelse; Alla förändringar i tillgångsallokeringen som görs av investeraren kommer att bli föremål för mäklare.

ICICI ETF Intelligent Portfolios vs Mutual Funds:Vilket är bättre? ICIC fond för flera tillgångar (recensionslänk) är en utmärkt enfondsportfölj som passar både nybörjare och riskvilliga investerare. Detta kommer att hantera ombalanseringen utan skatteinverkan. Tts direkta plan bör vara av jämförbar eller lägre kostnad än EIP, vilket gör det till ett överlägset alternativ.

ICICI ETF Intelligent Portfolios vs Smallcase:Vilket är bättre? Smallcase har ingen AUM-kopplad avgift som EIP. Den har en fast avgift (utöver courtage) för ombalansering och högre inköp och andra villkor som är beroende av den lilla korgen. Se avgiftsschemat för detaljer. Dessutom är ombalanseringen för de flesta små korgar periodisk och inte taktisk (därför mindre frekvent). Detta gör det möjligen billigare av de två. Prestanda (risk/belöning) beror på vilken typ av korg som väljs.

Bör man investera i ICICI ETF Intelligent Portfolios? Nej.  En värdepappersfond med balanserade fördelar eller en fond med flera tillgångar som kombinerar taktisk tillgångsallokering borde vara ett bättre alternativ.

Sammanfattning: Sådana produkter, även om de är inbjudande vid första anblicken, fungerar endast för dem som enbart använder dessa. Detta argument är också giltigt för fondalternativen som multitillgång och andra hybridfonder. Eftersom detta är osannolikt för de flesta med ett dematkonto är det bäst att undvika dem. Det är bättre för investerare att se till att deras nuvarande investeringar är i linje med den tillgångsallokering som passar deras mål.