ET Wealth, i sin 17 april 2017-utgåva, förde en debatt om "Är investeringsfonder direkta planer för investerare? ”

Här är länken på ET Wealth om den debatten.

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/invest/are-mutual-fund-direct-plans-overcharging-investors-heres-what-experts-say/articleshow/58189834.cms

Det fanns 4 visningar på ämnet.

Jag vägde in också. Följande är en utökad version av vad som publiceras där.

Förslaget om en direkt plan är tydligt. En investerare som vill kringgå distributionskanalen och ta DIY-metoden för investeringar kan välja direkta fonder. Som ett resultat av detta tas ingen avgift för provision eller andra tjänster som annars betalas till en distributör eller en tredje part. Även servicekraven för denna direkta planinvesterare uppfylls direkt av fondhuset.

Detta återspeglas också tydligt i fondens utgiftsstruktur. Kostnadsförhållandet för en direkt plan är lägre än för en vanlig plan, skillnaden är den trail-provision som betalas till distributörerna. Alla andra utgifter såsom fondförvaltning, courtage, förvaringsinstitut, compliance, administration, kundservice etc. fördelas utifrån standardkalkylmetoder. Baserat på denna logik inkluderar de direkta planavgifterna alla relevanta komponenter.

Låt oss titta på några exempel på kostnadsförhållande för direkta planer.

För equity , tar vi kategorin multicap. Baserat på siffrorna som rapporterats i de senaste faktabladen varierar kostnadskvoten för direkta planer i denna kategori från 0,87 % till 2,69 %, med ett genomsnitt på 1,64 %. Den förra är för ICICI Pru Value Discovery Fund och den senare för Sundaram Select Micro Cap Series IV. (Detta är bara exempel, inte rekommendationer )

För den direkta planens kostnadskvot på 0,87 % är motsvarande siffra i dess ordinarie plan 2,01 %. Skillnaden på 1,04 % är den sannolika distributionsprovision den betalar ut.

Kommer till skuld – ultrakortsiktig kategori, kostnadsförhållandet är från 0,04 (Taurus Ultra short) till 0,70 % (DHFL Pramerica Low Duration). För Taurus-fonden är dess ordinarie kostnadskvot för planen 0,69 %.

Nu vet vi att trail-provisioner i genomsnitt kan vara cirka 1 % över fonder, lägre för räntefonder och högre för aktiefonder. Matematiken verkar vara bra här .

Observera att SEBI begränsar de maximala utgifter som kan debiteras ett fondsystem. Det finns därför lite utrymme för att minska kostnadskvoten, förutom om systemet minskar fondförvaltningsavgifterna eller SEBI sänker själva kostnadskvoten.

När det gäller storleken på fondsystemet har systemet en möjlighet att sänka kostnaderna när storleken växer. Fondbolag som Quantum och PPFAS tillsammans med andra banar redan vägen i denna riktning.

Vad tycker du?