Läsare kanske är medvetna om de senaste studierna där vi identifierade endast tre medelstora fonder och endast tre småbolagsfonder lyckades slå Nifty Next 50 konsekvent under de senaste åren. Även om det här är ett tydligt fall av att investera i Nifty Next 50-indexfonderna, måste läsarna vara medvetna om de risker som är förknippade med det.

Man behöver inte leta långt för att inse denna risk. Den senaste 3-årsavkastningen för ICICI Nifty Next 50 indexfond är 0,02 % (-0,38 % för genier som använder vanliga planer för indexfonder). Den senaste 5-åriga avkastningen är 6,4%. Den senaste 10-årsavkastningen för Nippon India ETF Junior BeES är 9,3 % (med ETF-pris).

Bara detta borde motivera rubriken på inlägget, men bara för de som inte är i förnekelse -" sluta beräkna avkastning efter en krasch, det skulle uppenbarligen vara lägre!" Kanske en analytiker som arbetar för en AMC kan välja och vraka när avkastningen ska beräknas, men det verkliga livet är helt annorlunda.

Här är några fakta om Nifty Next 50. Indexet har ett basdatum 4 november 1996 (pris =1000) och startdatum 24 december 1996. Källa:Faktablad. Totalavkastningsindexdata är dock endast tillgänglig från 2002-11-08.

Den 25 november 2008, efter den globala finanskrisen, föll indexet till 332, vilket motsvarar -12 % årlig avkastning efter 12 år. Den 23 mars 2020 sjönk den 10-åriga NN50 TRI-avkastningen till 7 %. Det är andra gången på cirka nio år som avkastningen sjunker under 10 %.

Hur flyktig Nifty Next 50 kan vara framgår av denna normaliserade jämförelse mellan Nifty 50 och Nifty Next 50 totalavkastningsindex från den 8 november 2002. Det som går uppåt faller också mer.

Den tioåriga rullande returhistoriken för Nifty 50 och NIfty Next 50 visar en liknande trend. Se: 15-åriga Nifty SIP returnerar kraschen till 8 % (51 % minskning sedan 2014). Inte båda har sjunkit över tiden, gapet mellan Nifty Next 50 och Nifty 50 sjunker periodvis till noll.

Vad betyder allt detta för en investerare? Ha inte bråttom att dra slutsatsen att aktivt förvaltade fonder är bättre. De är inte. När du lägger till NN50 i en portfölj ökar du risken för risken hela tiden. Du kommer inte att få en motsvarande belöning hela tiden.

Så investera inte i Nifty Next 50 som förväntar dig tvåsiffrig avkastning. Den extra risken från NN50 måste periodvis balanseras om med både Nifty och debt. Du kan göra detta antingen systematiskt eller taktiskt. Vi kommer att diskutera dessa aspekter i framtida artiklar.