Vi utvärderar resultatet för 28 aktiva aktiefonder med stora bolag genom att jämföra deras 1,2,3,4,5,6,7,8 års SIP-avkastning med Nifty 50 TRI. Investerare skulle vara medvetna om den explicita underperformancen hos fonder med stora bolag från början av 2018, medan den faktiska underprestationen började långt innan dess: aktiva fonder kämpar för att slå Nifty 50 under de senaste sju åren!

En av anledningarna till den explicita underperformancen var en obalans på marknaden där endast ett fåtal aktier bestämde avkastningen för Nifty medan resten av marknaden var nere: avkastningsskillnad mellan Nifty 50 vs Nifty 50 Equal-weight index på en rekordnivå ! (dec 2019).

Markkraschen i mars 2020 och efterföljande återhämtning hade tagit bort en del av denna skillnad och prestandan för aktiva storbolagsfonder förbättrades:Active Large Cap MF:er återhämtar sig tillsammans med index med lika vikt. Vi utvärderar vidare deras SIP-prestanda den 20 januari 2021 och jämför detta med situationen ett år tidigare.

Basdatum 20 januari 2021

Detta innebär att vi kommer att utvärdera ettårig SIP-avkastning från 1 februari 2020 till  1 januari 2021 och beräkna avkastning den 20 januari 2021; tvååriga SIp-avkastning från 1 februari 2019 till 1 januari 2021 och beräkna avkastning 20 januari 2021 och så vidare.

• 1Y SIP:  2 av 29
• 2Y:SIP:7 av 29
• 3Y:SIP:6 av 28
• 4Y:SIP:4 av 28
• 5Y:SIP:5 av 28
• 6Y:SIP:4 av 28
• 7Y:SIP:8 av 28
• 8Y:SIP:12 av 28

Basdatum 20 januari 2020

Detta innebär att vi kommer att utvärdera ettårig SIP-avkastning från 1 februari 2019 till  1 januari 2020 och beräkna avkastning den 20 januari 2020; tvååriga SIp-avkastning från 1 februari 2018 till 1 januari 2020 och beräkna avkastning 20 januari 2020 och så vidare.

Antal aktiva storbolagsfonder med bättre avkastning än Nifty 50 TRI-index 

• 1Y SIP:21 av 28
• 2Y:SIP:12 av 28
• 3Y:SIP:6 av 28
• 4Y:SIP:5 av 28
• 5Y:SIP:5 av 28
• 6Y:SIP:12 av 28
• 7Y:SIP:14 av 28
• 8Y:SIP:ej tillämpligt

Inte mycket har förändrats från före kraschen (januari 2020) till nu (januari 2021). Det finns ingen mening med att ta reda på namnen på konsekventa bättre presterande eftersom de också skulle förändras hela tiden. Till exempel har Franklin Bluechip som har underpresterat under flera år överträffat det senaste året.

De som överträffar själva har inte mycket av en ren historia med SEBI-mandatet på 80 % stora bolag (Nifty 100) som gäller först från mitten av 2018.

Vad ska investerare göra?

Detta är bara för dem som är förvirrade. Om du har underpresterande aktiva stora bokstäver

Alternativ 1: Byt till indexfonder:Vi har redan diskuterat hur man kan kombinera Nifty &Nifty Next 50-fonder för att skapa stora indexportföljer med medelstora bolag.

Alternativ 2:  Byt till hybridfonder. Åtminstone betalar kostnadskvoten för periodisk ombalansering och relativt lägre volatilitet.

Vad sägs om medelstora och små bokstäver? Kan jag inte använda aktiva fonder här eftersom fondförvaltare lätt kan slå index här? Tyvärr, de kan slå midcap- eller smallcap-indexet med bättre regelbundenhet, men de kämpar fortfarande mot Nifty Next 50.

• Endast fyra medelstora fonder har överträffat Nifty Next 50 konsekvent
• Endast 3 Small Cap MF har överträffat Nifty Next 50 konsekvent

Vissa människor rekommenderar en scattergun-strategi:köp några aktiva fonder och köp några indexfonder för "någon genomsnittlig fördel". Detta är fruktansvärda råd med omöjliga fördelar.

Om du vill byta till indexfonder är det dags att göra det när din portfölj är liten. När framtida investeringar i indexfonder (och framtida byten från aktivt till index) kan få jobbet gjort.

Det kommer alltid att finnas "någon fond" som gör det bättre än indexet. Det är trivialt att upptäcka en utifrån facit i hand och börja investera. Problemet är att spelet med musikaliska stolar börjar igen när du börjar investera.