Axis Nifty 100 Index Fund är ett öppet index som syftar till att uppnå en avkastning nära Nifty 100 med förbehåll för tracking error. NFO öppnar idag (27 september till 11 oktober) och kommer sedan att vara tillgänglig för löpande köp. Detta är den första Nifty 100 (N100) indexfonden – vi har N100 ETF:er från ICICI och Reliance. Introduktionen av den här indexfonden har viss betydelse med tanke på att från och med december 2018 var det bara Five Large Cap-fonder som bekvämt har slagit Nifty 100! Därför frågan, kan Axis Nifty 100 Index Fund ersätta aktiva fonder med stora bolag och till och med Nifty 50 och Next 50-kombinationer som dessa:Kombinera Nifty  och Nifty Next 50-fonder för att skapa stora indexportföljer med medelstora bolag

Detta är inte några nya fenomen där aktiva fondförvaltare, särskilt de som hanterar stora fonder, kämpar mot index. Detta var välkänt även i april 2010. Se:Detta kommer att förändra ditt sätt att investera:S&P Index Versus Active Funds rapport. Detta är fondens systeminformationsdokument på SEBI-webbplatsen.

Frågor att ställa innan du investerar i Axis Nifty 100 Index Fund

1. Varför ska jag välja en N100-indexfond istället för en Nifty-indexfond? När allt kommer omkring kommer båda indexen att ha samma dominerande aktier på grund av viktning av fritt flytande börsvärde. De femtio ytterligare andelarna från Nifty Next 50 kommer inte att ha mycket vikt i NIfty 100.
2. Kan en fondförvaltare hantera 100 aktier med ett tracking error nära Nifty indexfonder?
3. Vad är kostnadsförhållandet för Axis Nifty 100 Index Funds direktplan? Är det tillräckligt lågt? Kommer AMC att behålla det så?

Vi kommer att veta om kostnadsförhållandet först efter att det är tillgängligt för kontinuerligt köp. Vi kommer att veta om spårningsfelet bara några månader senare. Huruvida AMC kommer att hålla kostnadskvoten låg eller göra frekventa ändringar kommer att ta längre tid att utvärdera.

Så även om svaret på fråga ett är övertygande ja, måste vi fortfarande vänta ett tag. Det är ingen brådska att investera under NFO-perioden. Låt Axis bankkunder göra det i den vanliga planen.

Ska jag ersätta min aktiva fond med indexfonder?

Endast 14 av 28 stora fonder föll mindre än N100 under varje möjlig femårsperiod som testades från april 2006 med 70 % eller mer konsistens. Detta är den enda USP för en aktiv storbolagsfond, och det saknas mycket. Även under det senaste året var det bara 8/21 som lyckades med ett liknande skyddsvärde. Så indexering är helt klart vägen att gå i det här utrymmet. Datakälla:Sep 2019 Equity Mutual Fund Performance Screener

Om du undrar över resultatet så kunde bara 50 % av fonderna med stora bolag slå Nifty 100 med minst 70 % av de testade femårsperioderna. Så att slå Nifty eller Nifty 100 har blivit (har varit ett tag) en myntkastning.

Därför finns det i praktiken bara en fråga att besvara:

Varför lanserar AMC en N100-indexfond istället för att fokusera insatserna på Axis Bluechip Fund (Recension:Kan detta användas för att slå Nifty?). Mitt tvivel (och det är bara ett tvivel) är att AMC nu riktar in sig på direkt plan AUM från framstående robo-rådgivare som Paytym, ETMoney etc.

Nifty 100 vs Nifty 50

Låt oss nu titta på den rullande avkastningen för Nifty 100 och NIfty 50 totalavkastningsindex. Detta innebär att vi ska jämföra alla möjliga 3,5,7 och 10-åriga returtider.

För det första att över ett år kan du inte skilja mellan de två indexen. Detta ändras.

Tre år

Fem år

Sju år

Bör du investera i Axis Nifty 100 Index Fund?

Innan du låter dig ryckas med av den "extra avkastning" som Nifty 100 erbjuder, vänligen titta på det horisontella axelfönstret när varaktigheten ökar. Tidsfönstret blir kortare och kortare. Det beror på att vi har lite data att arbeta med. Vi kan inte vara säkra på om detta kommer att upprepas i framtiden.

Med detta sagt är det värt att överväga Nifty 100 som en ersättning för Nifty 50 eller (80-90 %) Nifty 50 och (20-10 %) Nifty Next 50-kombinationer. Se: Kombinera Nifty &Nifty Next 50-fonder för att skapa stora medelstora indexportföljer, förutsatt att Axis Nifty 100 Index Fund

• har en acceptabelt låg kostnadskvot
• har en acceptabelt hög AUM (bankernas RMs borde ta hand om det?)
• har ett acceptabelt lågt spårningsfel

Nifty 100 är utan tvekan en lämplig ersättare för aktiva storbolagsfonder. Det kommer dock att ta minst sex månader för dessa att etablera sig. Så jag skulle starkt råda dig att vänta tills dess. Naturligtvis lider en Nifty 100 indexfond inte av underhållsproblem (ombalansering) och tillhörande skatte- och exitbelastningar, men den bör först leverera som en indexfond.

Att spåra ytterligare 50 aktier (jämfört med en Nifty-indexfond) kommer att vara minst två gånger mer utmanande eftersom effektkostnaderna ökar dramatiskt för Nifty Next 50-aktier: Varning! Även stora aktier är inte tillräckligt likvida! Kan du hantera det här? Det skulle också vara värt att påpeka att den största aktieaktiva fonden – Kotak Standard Multicap Fund (Recension:Too much AUM, too soon?) – bara har 52 aktier.

Medan vi nu föreställer oss den svåra situationen för Motilal Oswal Nifty 500 Fund (Recension:Undvik och håll oss till Nifty 50 Index-fonder), låt oss ge Axis Nifty 100 Index Fund lite tid att prestera. Investerare som använder kombinationer av Nifty 50 och Nifty Next 50 kan glatt och fridfullt fortsätta att investera. Du går inte miste om någonting.

Slutnot: Många investerare antar att enbart lägre kostnader räcker för att välja en indexfond eller ETF. Kostnader är bara en av flera faktorer som påverkar spårningsfelet för indexfond/ETF. Det mer tillförlitliga sättet att bedöma är att jämföra avkastningen för index och fonden/ETF över olika löptider. Jag arbetar med en månadsrapport över indexfonder. Se ETF:er kontra indexfonder:Sluta anta att lägre kostnader är lika med högre avkastning!

Kolla in dessa resurser som publicerats under de senaste dagarna

• Hur jag uppnådde ekonomisk frihet och blev investeringsrådgivare!
• Faktorer som hjälpte mig att uppnå ekonomisk frihet
• Denna gratis e-bok om sjukförsäkring hjälper dig att enkelt välja en försäkring!
• Axis Midcap Fund Review:Investera eller ge den lite tid att prestera?