När du väl förlorar pengar på aktiemarknader eller andra investeringar finns det en naturlig tendens att gå över till produkter som erbjuder garanterad avkastning eller som verkar erbjuda garanterad avkastning. Även om det är viktigt att göra investeringar som är anpassade till din riskaptit, måste du också göra investeringar i linje med dina finansiella mål. Du måste inse att returgarantin kan ge komfort men kan ha sina kostnader, de lägre avkastningen.

Vilka investeringsprodukter erbjuder garantier för avkastning?

Det finns en hel del produkter som erbjuder garanterad avkastning. En fast bankdeposition är en. Sedan finns det närmare kusiner som fasta insättningar på postkontoret, NSC, Kisan Vikas Patra (KVP), Pensionssparsystem (SCSS), Pradhan Mantri Vaya Vandana Yojana (PMVVY).

PPF, Sukanya Samriddhi Yojana (SSY) och EPF ger garanti (även om avkastningen kan variera från år till år).

De vanliga läsarna skulle veta att jag gillar PPF, SSY och EPF väldigt mycket, jag gillar SCSS och PMVVY för att generera inkomster från pensionsportföljer.

Jag har det bra med sådana produkter så länge du klarar dig med sådana deklarationer efter skatt. Du vet vad du får före skatt och efter skatt. Och du gör ett välgrundat val. Du måste dock överväga den långsiktiga inverkan på välstånd och genomförbarhet av att nå dina finansiella mål om du väljer att investera alla dina pengar i sådana investeringar. Viss disciplinerad exponering mot eget kapital är motiverad, särskilt för långsiktiga mål.

Nu till de garanterade produkterna är jag inte bekväm med.

Icke-deltagande traditionella livförsäkringsplaner erbjuder garanterad avkastning. Med sådana planer är allt känt på förhand. Du vet hur mycket du kommer att betala och hur mycket du kommer att få och vid vilken tidpunkt. De icke-deltagande planerna erbjuder cirka 4-5 % p.a. årlig avkastning (till och med lägre än deltagande planer). Inte spännande. Eftersom intäkterna sannolikt är undantagna från skatt, är deklarationerna efter skatt sannolikt i samma intervall som en bank FD (om du är i den högsta skatteklassen). Men problemet är att du inte riktigt får veta om den verkliga avkastningen när du köpte produkterna. Du fokuserar bara på kassaflödessiffrorna och siffrorna kan lura dig.

Sedan finns det deltagande traditionella livförsäkringsplaner som presenteras på ett sätt som ger en illusion av garanti för avkastning. Nu kan sådana planer inte ge garanterad avkastning. Din avkastning beror på reversionsbonusar, lojalitetsförmåner och terminal/slutlig extra bonus, som omöjligt kan beräknas i förväg. Utsikterna ges dock intrycket av att avkastningen är garanterad. Dessutom fokuserar du bara på kassaflödena och avkastningen.

Och några till.

Oavsett tidigare erfarenheter tenderar vi att nå de högre avkastningarna eller avkastningen. Det förklarar lockelsen med företagens fasta inlåning eller icke-konvertibla skuldebrev (NCD). De flesta av oss uppskattar inte risken med sådana företags FD:er/NCD:er förrän den träffar oss i ansiktet. Fråga de som hade fasta insättningar eller NCD utgivna av DHFL. Jag säger inte att alla sådana frågor är dåliga. Samtidigt måste du uppskatta högre avkastning med högre risk.

Jag pratar inte om ponzi eller andra bedrägliga system där onormalt hög och garanterad avkastning erbjuds. Du inbjuder till katastrof om du investerar i sådana system.

Vad är priset du betalar?

Att endast investera i produkter med garanterad avkastning kommer sannolikt att ha en inverkan på din långsiktiga förmögenhet.

Vid 6 % p.a. växer Rs 10 lacs till ~ Rs 32 lacs under 20 år.

Vid 8 % p.a. växer Rs 10 lacs till ~ Rs 46 lacs under 20 år.

Vid 10 % p.a. växer Rs 10 lacs till ~ 67 lacs under 20 år.

Vid 12 % p.a. växer Rs 10 lacs till ~ Rs. 96 lacs över 20 år.

Det är kraften i att sammansätta i fullt flöde. Du kan se skillnaden som ett par procentenheter kan göra.

En lägre avkastning kräver också att du investerar mer.

För att samla Rs50 lacs på 20 år måste du investera ~Rs 10 973 per månad på 6 % per år.

För att ackumulera 50 Rs lacs på 20 år måste du investera ~ 8 731 Rs per månad på 8 % per år.

För att ackumulera Rs50 lacs på 20 år, måste du investera ~ Rs 6 906 per månad på 10 % p.a.

För att ackumulera 50 Rs lacs på 20 år måste du investera ~ 5 435 Rs per månad på 12 % per år.

Samtidigt, om du bara inte kan leva med volatilitet, sök antingen professionell rådgivning. Eller helt enkelt håll dig till produkter med garanterad retur. Du kommer att göra dig själv större skada om du flyttar in och ut från flyktiga tillgångar av rädsla, girighet eller ren otålighet. 5% avkastning är bättre än -5%.

Läs :Hur investerar du om du har en låg riskaptit?

De garanterade returprodukterna ger för övrigt inte alltid låg avkastning. Till exempel ger livränta också en avkastningsgaranti och kan fortfarande ge en mycket hög avkastning. Jag har skrivit om hur livränta kan vara en utmärkt inkomstkälla vid pensionering om du köper rätt variant i rätt ålder. Därför är inte alla garantier dåliga. För mer om vad som är livränta och hur du kan använda dem i dina portföljer, se dessa inlägg. Inlägg 1 Inlägg 2

Medvetenhet om risk och avkastning är extremt viktig

Om du köper en produkt med låg avkastning och du vet att det är en produkt med låg avkastning, är det OK.

Om du köper en produkt med låg returrätt men du INTE vet att det är en produkt med låg returrätt, är det INTE OK.

Du måste förstå vad du ger dig in på.

Om du gör en riskfylld investering med vetskapen om att det är en riskabel investering är det OK.

Om du gör en riskabel investering och tror att det är en säker investering är det INTE OK.

Denna medvetenhet hjälper dig att fatta rätt beslut om allokering till riskfyllda investeringar. Om du till exempel trodde att X-investering ger hög avkastning och är supersäker, har du inget emot att lägga säg 50 % av dina investeringar i en sådan investering. Du kommer inte att se mycket nytta i att diversifiera dina investeringar.

Men om du trodde att du kan förlora pengar på X-investering, kommer du kanske inte att vilja investera mer än 5-10% i X. Uppskattning av risk gör dig levande för möjligheten att oväntade eller oönskade saker händer. Du börjar se fördelen med diversifiering.

Om du kunde plocka upp en aktie med flera påsar varje gång, skulle du inte behöva ha en portfölj som är mer än ett par aktier. Men om du inser att saker och ting kan gå fel, skulle du kanske överväga en bredare portfölj av aktier eller till och med en fond.