Två typer av penningmarknadsinstrument är penningmarknadsfonder och penningmarknadsinlåningskonton. För dem som letar efter en plats att parkera kontanter på är skillnaden ofta en förvirring. Banker och kreditföreningar erbjuder inlåningskontoversionen, vanligtvis kallad ett penningmarknadskonto, eller MMDA. Dessa konton kommer utan marknadsrisk och är skyddade av Federal Deposit Insurance Corp. (se Är dina bankinsättningar försäkrade?). Värdepappersfondversionen - ofta kallad en penningmarknadsfond, eller bara penningfond - har sådana kortfristiga investeringar som statsskuldväxlar och andra statliga värdepapper, företagscertifikat och insättningsbevis. Penningmarknadsfonder har låg risk – men de matchar inte säkerheten för penningmarknadskonton och de är inte FDIC-försäkrade.

Hungrat efter avkastning. Federal Reserve sänkte korta räntor till nära noll tidigare i år, och som svar har penningfondernas avkastning sjunkit snabbare än på penningmarknadskonton. "Räntorna på bankinlåning tenderar att släpa efter Fed, och det är en fördel när räntorna går ner", säger Peter Crane, vd för Crane Data, som spårar penningmarknadsfonder. Som framgår av tabellerna kunde du nyligen få så mycket som 0,6 % på en skattepliktig penningfond, 0,32 % på en skattefri fond och cirka 2 % på ett penningmarknadskonto. Skattepliktiga penningmarknadsfonder hade nyligen en genomsnittlig 30-dagars sammansatt avkastning på 0,09 %, och skattefria fonder gav 0,05 %, enligt iMoneyNet. Avkastningen på penningmarknadskonton var i genomsnitt 0,09 % på saldon på mindre än 100 000 USD, enligt FDIC.

Beslutet om att använda en penningmarknadsfond eller ett konto beror till stor del på pengarnas syfte. För akuta besparingar eller andra kontanter som måste vara säkra och lättillgängliga från din bank, är ett penningmarknadskonto vettigt. Pengar som du kanske snabbt vill flytta in på marknaden – t.ex. för att ösa in aktier till låga priser under ett dopp – parkeras ofta bäst i en penningmarknadsfond kopplad till resten av din investeringsportfölj.