Stängda fonder, per definition, hänvisar till fonder där investeraren kan prenumerera endast under lanseringsperioden och kan inte ta ut pengar förrän programmets löptid är slutförd. Det är viktigt att du inte blir förvirrad mellan slutna fonder och fonder med en bindningstid som ELSS.

Slutna fonder säljer ett visst antal andelar och deras NAV är fast. Investeraren kan inte köpa andelarna i detta system när den första erbjudandeperioden är över och de som har köpt andelarna kan inte lösa in dem förrän systemet förfaller, vilket kan ta allt från 3 till 10 år. Denna begränsning innebär att det inte finns några nya inflöden och ingen inlösen från systemet, vilket resulterar i att systemets portföljkorpus förblir densamma under hela systemets period.

Nackdelar med slutna fonder

• Inga meriter
  Närhelst man väljer ett fondsystem för sin investering, är det alltid tillrådligt att de kontrollerar tidigare resultat. Även om tidigare resultat inte är någon garanti för framtida prestanda, kan man få stora insikter från dessa poster. Detaljer som hur fonden har presterat i jämförelse med sina jämförbara konkurrenter, eller hur ofta fonden har överträffat sina fastställda riktmärken kan hjälpa dig att bestämma vilket system du ska välja. Men sådan information är inte tillgänglig i händelse av slutna fonder. Man kan bara besluta utifrån fondhuset och fondförvaltaren för systemet. Och vad händer om fondförvaltaren byttes ut halvvägs?
• Likviditetsproblem
  Det är svårt för en investerare att hitta en utgång från dessa system om de inte är nöjda med resultatet eller om de vill ha sina pengar akut och pengar från deras oförutsedda besparingar inte räcker. Det finns en börsväg men det är inte lätt att hitta en köpare till dessa enheter. Dessutom, även om du har tur och hittar en köpare, görs de flesta av de affärer som sker på börser till en kraftig rabatt jämfört med det faktiska NAV.
• Hög nivå av osäkerhet
  Slutna fonder har en lång varaktighet och inslaget av timing av marknaden spelar en stor roll. Vilken typ av avkastning man kommer att få beror på marknaden vid tidpunkten för inträde och utträde. Eftersom det inte finns något systematiskt investeringsalternativ och du måste parkera en klumpsumma, spelar marknadstiming in. Om marknaden sjunker precis innan fonden förfaller, kan det minska hela eller en del av din avkastning. Till skillnad från öppna fonder kan man inte "vänta ut det" för när fonden har förfallit måste du lösa in.

Så du vet inte vad du ger dig in på, du blockerar en stor del av dina pengar och du är utlämnad till marknaden. Det är den fullständiga motsatsen till allt som gör fondinvesteringar förnuftig.

Men många sådana fonder lanseras ofta. Argumentet för slutna fonder är att eftersom det inte finns någon rädsla för oförutsedd inlösen kan fondförvaltaren göra ett bättre jobb. De kan använda medel på lång sikt på rätt sätt och tjäna högre avkastning för investeraren. Det hindrar också investeraren från att styras av känslor eftersom han inte kan fly från systemet i panik om marknaden faller.

Allt detta är bra i teorin, men i verkligheten, även med detta stabila kapital, har slutna fonder inte kunnat slå avkastningen från öppna fonder.

Om du är ute på marknaden för att investera i ett fondsystem, fråga din investeringsrådgivare om öppna system och berätta för dem att du vill hålla dig borta från slutna system. Vissa skrupelfria rådgivare kan berätta om en spännande nytt fonderbjudande (NFO, används när en ny sluten fond lanseras) &hur framgångsrik den kommer att bli &varför du bör investera i den. Undvik det som en pest. Troligtvis får han/hon en högre provision på det.