Alla åsikter som uttrycks här, såvida de inte hänvisas till, är författarens egna och endast i informationssyfte. Det ska inte betraktas som finansiell rådgivning. Du bör rådgöra med en professionell för att avgöra vad som kan vara bäst för dina individuella behov.
Ethereum är en plattform för decentraliserade applikationer byggda på blockchain. På det sättet liknar det Bitcoin.
Medan Bitcoin designades för att vara en kryptovaluta, var Ether ('valutan', eller bränslet, i Ethereum-nätverket) tänkt att betala för specifika åtgärder på Ethereum-nätverket, med användare som tar emot det för att använda sin datorkraft för att validera transaktioner eller för att bidra till dess utveckling [1].
Detta uppmuntrar bidragsgivare att skriva kvalitetsapplikationer (slöseri med kod kostar mer) och att hålla nätverket friskt (människor kompenseras för sina tillförda resurser) [2].
Men eftersom Ether för närvarande är den näst största (efter börsvärde) kryptovaluta som handlas på flera onlinebörser över hela världen, uppfattas den för närvarande som ett nyare, något annorlunda, alternativ till Bitcoin.
Fördelarna med kryptovalutor inkluderar:
En annan viktig skillnad mellan Ethereum och Bitcoin; Ethereum tillåter också smarta kontrakt. I ett nötskal, dessa är självupprätthållande kontrakt; tänk på kontrakt där du inte behöver en advokat för att hjälpa dig att underlätta förhandlingen eller fullgörandet av kontraktet, eftersom det upprätthåller sig självt och förlitar sig på "om-då"-scenarier för att utföra specifika villkor i ett avtal [1].
För en videoförklaring om Ethereum, klicka här.
Eller snarare, varför är detta en investering värd att överväga?
Under mycket av finanshistorien har de större spelarna haft "husfördelen" gentemot enskilda investerare som du och jag. De
Inser att begränsningen har lett till ökningen av indexfonder; om du inte kan slå marknaden, gå med i den och välj en lågprisdiversifierad fond som spårar marknaden.
Det är först nyligen i finanshistorien som internet har demokratiserat tillgången till marknaderna, vilket gör det möjligt för individer som sitter hemma eller till och med pendlar till jobbet, att handla, utan hjälp av en mänsklig mäklare för att utföra affärerna.
Dessutom, med alternativa investeringar som Cryptocurrency, är detta kanske första gången de större spelarna inte börjar så långt före detaljinvesteraren, eftersom:
Slutligen, förutom tjusningen att potentiellt ha en politiskt agnostisk valuta som kan handlas fritt och användas för att betala och ta emot betalningar, finns det också möjligheten som erbjuds av smarta kontrakt. Hypotetiskt och idealiskt sett påverkar och underskrider framgångsrik implementering av smarta kontrakt (prismässigt) efterlevnad och juridiska tjänster, för att nämna två.
Dessa är för närvarande dyra i förhållande till vad de kan vara, och bland de få områden som finns kvar i världen som har störts ordentligt av Internet och dess associerade innovationer sedan 2000 (svepande uttalande, visst, men då är det bara min åsikt).
Om du tror att detta är vettigt, så ser du varför Ethereum kan bli efterfrågat i framtiden.
Kryptovaluta (för mig) är ett exempel på en asymmetrisk investering. d.v.s. den har begränsade nackdelar men mycket mer uppsidor.
Om du jämför ETH med Bitcoin; i skrivande stund är BTC för närvarande värderat till>1000 SGD, medan ETH, som fyller många av samma funktioner som en valuta (den har ett värde (även om det inte är en pålitlig butik), lätt kan handlas och används för att driva Ether-nätverket som ökar i användning), värderas till <10 % av detta. (Lite grävande ger att Bitcoin också, en gång handlades till ~$10 och dess värde idag återspeglar en 100x ökning. Historien upprepar sig inte, men Ethereum-investerare hoppas att det rimmar).
I en mening – medan (nuvarande) Ethereum-tillgången är ~5,5 gånger BTC-tillgången, är den värderad till 1/19 av Bitcoin (se bilden ovan).
Dessutom, medan den nuvarande årliga ökningen av Ethereum är begränsad till 18 miljoner enheter, förväntas det någon gång under 2017 göras förändringar i nätverket som borde minska utbudet mer [2].
Grundläggande ekonomi berättar för oss vad som händer med priset när utbudet sjunker, allt annat lika, och definitivt inför stigande efterfrågan.
Slutligen, ur en kvalitativ synvinkel:för dem som läser Talebs (Nassim Nicholas) böcker, hänvisar han till konceptet och "konvexa" eller asymmetriska händelser. Exemplet som Taleb använder i sina böcker är Thales från Miletus.
Samma grunder gäller för optionshandel; göra en förutsägelse som inte är uppenbar baserad på slumpen eller faktaresonemang (eller båda), använda pengar för att ta ställning och ta ut pengar om förutsägelsen blir sann. Eftersom det inte är uppenbart vid investeringstillfället är din investeringskostnad liten jämfört med avkastningen om den är sann.
Allt detta ledde till att jag satte in ett symboliskt belopp i Ethereum i januari tidigare i år. Jag önskar att jag kunde säga att jag förutspådde toppen, men som Ray Dalio (grundare av Bridgewater, en av världens största hedgefonder) säger:
Mer realistiskt var jag tillräckligt säker på att priset skulle stiga för att investera ett belopp som jag var bekväm med att förlora.
I slutet av mars har ETH redan gått från 15,19 SGD till 72 SGD, vilket ger mig en ~4,75x uppskattning inom 60 dagar, eller en ren vinst på 3,75 gånger min ursprungliga investering. Procentuellt sett är det en vinst på 375 %.
Som jämförelse, om jag väljer aktier eller obligationer, är min förväntade avkastning mycket lägre. Även konsekventa 10 % per år är över marknadsavkastningen och oöverträffad av de flesta hedgefonder och proffs (efter avgifter).
För att utöka jämförelsen ytterligare finns en hypotetisk avkastning på 30% per år redan i "Legendary Investor"-ligan som omfattar namn som Soros och Buffet. Och det skulle ta mig 6 år med en konsekvent 30% avkastning att göra samma 4,75x uppskattning som hände under 60 dagar; detta borde illustrera vilken avvikelse detta var.
Jag hyser dock inga illusioner om att sådana bedrifter kommer att bli svårare att replikera i framtiden, särskilt på en konsekvent basis.
Den här debatten kan gå på många olika sätt. Vad som räcker för mig är att veta att de fyller liknande funktioner, underlättar affärer och transaktioner med samma protokoll, och BTC värderas till 1000+ USD medan Ethereum för närvarande värderas ~50 USD.
Ur en ren investeringssynpunkt, om du tror på de underliggande teknologierna och makrotrenderna, skulle du ha en potentiellt högre uppsida att investera i Ethereum.
En snabb sidoanteckning – Efter en attack mot "The DAO" (en riskkapitalfond baserad på Ethereum-nätverket) i syfte att stjäla Ether, delades Ethereum-blockkedjan i två; en "modifierad" version som fixar buggen som gjorde att bifogningen lyckades (som handlas under den ursprungliga tickern ETH, för Ethereum) och den "original" kodversionen (handlas nu under tickern ETC, förkortning för "Ethereum Classic"). Den här artikeln kommer främst att tala om ETH.
Hade jag stoppat in det belopp jag har i mina indexfonder i den här ETH-handeln, skulle jag ha fått tillbaka ett livspåverkande belopp.
Men faktum råder, och det är denna författares åsikt att du ser kryptovalutor som en mycket volatil investering med hög risk som bör ta upp en liten del av din portfölj, om ens alls.
En bra tumregel är att bara lägga in ett belopp som du är villig att förlora. Som en jämförelse erbjuder öresaktier också samma uppåtmöjlighet, men sällan råder finansexperter att investera i dem.
Om du vill lära dig om grunderna för att investera med mer sunda grunder, överväg den faktorbaserade investeringskursen. Tack för att du läser, och snälla, låt mig veta vad du tycker!
Bonus – Satoshi Nakamotos vitala papper. på Bitcoin, vilket startade det hela.