Långivare erbjuder en mängd olika alternativ för hypotekslån. Ett av alternativen är ett bolån med justerbar ränta, även känt som en ARM, snarare än ett bolån med fast ränta. Varje ARM har en introduktionsperiod där räntan är fast och sedan en anpassningsperiod, där räntan justeras med jämna mellanrum beroende på lånet.
3/1 justerbar ränta inteckningar har två betydande tidsramar. Först representerar de tre antalet år den inledande räntan varar. För det andra representerar den hur ofta räntan ändras efter att introduktionsperioden är slut. Med ett bolån med 3/1 ränta ändras räntan en gång per år efter de första tre åren.
3/1 justerbar ränta bolån har inte alla samma egenskaper. Bolån med justerbar ränta kan ha en mängd olika tak för att begränsa förändringarna av lånet. Vissa ARM har periodiska ändringstak, som begränsar det belopp som räntan kan ändra varje justering. Till exempel skulle ett periodiskt tak på 1 procent på en 3/1 ARM innebära att räntan inte kan öka eller minska mer än 1 procent efter varje år. Ett livstidstak begränsar hur mycket räntan kan ändras under bolånets livslängd. Till exempel skulle ett livstidstak på 4 procent på en 3/1 ARM som började på 6 procent förhindra att kursen går över 10 procent eller under 2 procent.
Varje 3/1 ARM är bunden till en indexränta som används för att beräkna den nya räntan vid varje planerad förändring. Vanliga index inkluderar London Interbank Offered Rate (LIBOR) och Cost of Funds Index. En marginal, som är ett belopp som sätts av banken utifrån din kreditvärdighet, läggs till ränteindex. Till exempel, om din 3/1 ARM har en marginal på 3 procent och ränteindexet är 5,4 procent när räntan är planerad att ändras, skulle den nya räntan vara 8,4 procent.
Fördelen med ARM-bolån är också nackdelen:din ränta ändras utan att du behöver ta ett nytt lån. Detta är en betydande fördel när räntorna faller eftersom din bolåneränta kommer att sjunka utan att du behöver betala de avslutande kostnaderna för en refinansiering av bolån. Men om räntorna stiger kommer din låneränta och din månadsbetalning att öka.
Akta dig för ARM-bolån med låga introduktionsräntor eftersom räntan kommer att anpassa sig till marknadsräntan efter introduktionsperioden. Enligt Federal Reserve kommer vissa långivare att erbjuda en teaser-ränta, som är lägre än summan av marginalen plus ränteindex. Denna takt kan dock stiga avsevärt efter introduktionsperioden, som bara är tre år med en 3/1 ARM. Du måste noga överväga hur mycket högre betalningar som skulle påverka din förmåga att återbetala lånet, för om du inte kan betala kan du förlora ditt hem på grund av utestängning.