"Köpkraft" avser mängden varor och tjänster som kan köpas med en given mängd valuta. Prisnivån på varor och tjänster i ekonomin avgör valutans köpkraft. När landet upplever inflation över tid, sjunker köpkraften för dollarn.
En valutaenhet har inget egenvärde. Du kan inte använda en dollar för något användbart, förutom att använda den för att köpa andra saker du behöver. Därför är värdet på en dollar helt beroende av vad du kan köpa med den. Om du kan köpa en glassstrut för en dollar, kan köpkraften för en dollar sägas vara lika med en glassstrut. Om ekonomin upplever inflation kan dock priset på glassstruten öka till 1,10 dollar. I det här fallet skulle köpkraften för en dollar vara mindre än en glassstrut.
Inflationen urholkar dollarns köpkraft. Om du har $10 000 idag, men det är 10 procents inflation under nästa år, kommer dina pengar att köpa 10 procent mindre än de kunde ha i början av året. Med andra ord, i slutet av året kommer köpkraften för dina 10 000 USD att ha sjunkit till 9 000 USD. Människor investerar ofta pengar eller sparar pengar på räntebärande konton för att mildra effekterna av inflation. Till exempel, om inflationen är 5 procent, men du lägger dina pengar på ett sparkonto som betalar 6 procents ränta, kommer köpkraften på ditt sparande att öka med 1 procent.
Effekten av inflation på köpkraften kan vara fördelaktig under vissa omständigheter. Till exempel, om du har utestående skulder, kommer inflationen att minska den effektiva kostnaden för skulden. Inkomstnivåerna tenderar att öka samtidigt som inflationen ökar. Till exempel, om inflationen är 4 procent och din inkomst stiger med 6 procent, har din reala inkomst – din inkomst subtraherar inflationens effekter – ökat trots att varje dollar du tjänar är mindre värd.
Inflation har potential att förstöra välstånd över tid. Låt oss säga att du har 100 000 $ och du bestämmer dig för att gräva ner den i marken så att du inte blir frestad att spendera den. Om ekonomin upplever 10 procents inflation varje år och du gräver upp pengarna 10 år senare, skulle pengarnas köpkraft vara mindre än hälften av dess ursprungliga värde.
Eftersom inflation urholkar pengars köpkraft, investera eller spara dina pengar för att bevara rikedomen. Statsobligationer och statligt försäkrade inlåningskonton är lågrisksätt att tjäna ränta på pengar för att bekämpa effekterna av inflation.