Nettonuvärde är lika med summan av nuvärdena av ett projekts förväntade kassaut- och inflöden, nettotade mot varandra. Kassaflödenas nuvärde beräknas med en diskonteringsränta som speglar projektets avkastningskrav på investeringen. Riskjusterat nuvärde står för risken förknippad med de prognostiserade kassaflödesbeloppen som varierar från deras prognostiserade belopp. Risk i detta fall är ett mått på variation i resultat.

Beräkna riskjusterat nettonuvärde

Den teoretiska strukturen för en riskjusterad NPV-beräkning är av ett sannolikhetsträd, som beskriver alla sannolika scenarier och de efterföljande kassaflödena, såväl som sannolikheten för att varje sannolikt scenario inträffar. Att införliva sannolikhet i en kassaflödesuppskattning är relativt enkelt. Om ett hypotetiskt scenario resulterar i ett nettokassainflöde på 100 USD, och sannolikheten för att det inträffar är 50 procent, är värdet av nettokassaflödet lika med sannolikhet, 50 procent, multiplicerat med nettokassaflödet, 100 USD eller 50 USD. Allt som återstår är att beräkna dess nuvärde, även om detta måste göras för varje potentiellt kassainflöde och utflöde som ska genereras av investeringen.

Crunching the Numbers

Använd ett kalkylblad för att sammanställa dessa beräkningar, vilket gör det enkelt att uppdatera ändringar i alla antaganden. Tillämpa en nuvärdesfaktor på varje efterföljande kassaflödesvärde, beräknat som:1/(1+r)^n, där "r" är diskonteringsräntan och "n" är lika med tidsperioden. Till exempel, vid månad 6, skulle n vara 6 månader dividerat med 12 månader, eller 0,5. Med en diskonteringsränta på 10 procent resulterar detta i en nuvärdesfaktor på:1/(1+0,1)^0,5, eller 1/(1,1)^0,5, vilket motsvarar 0,9535. Multiplicera detta med relevant kassaflöde och upprepa detta steg för alla potentiella kassaflöden. Summan av alla individuella nuvärden är lika med projektets riskjusterade NPV.