Företag kan samla in pengar från investerare genom en privat emission eller ett börsnoterat erbjudande. I båda dessa säljs värdepapper till investerare som sedan har en andel i bolaget. Securities and Exchange Commission kräver att alla företag som noterar sig genom en börsintroduktion lämnar in ett prospekt. Företag som samlar in pengar genom privata placeringar, å andra sidan, behöver inte registrera sig hos SEC. Motsvarigheten till ett prospekt för en riktad emission är emissionsmemorandumet.
Ungefär som ett prospekt beskriver de värdepapper som erbjuds av ett börsnoterat företag, ger ett privat emissionsmemorandum väsentlig information om företaget och de värdepapper som erbjuds till potentiella investerare. Dessa distribueras ibland av försäkringsgivaren eller mäklarhusen och är också kända som erbjudandememorandum eller erbjudandecirkulär.
Nästan alla PPM innehåller en företagshistorik och en beskrivning av företagets verksamhet. Detta hjälper till att skapa sammanhang för potentiella investerare som försöker bedöma företagets lönsamhet och lönsamhet på marknaden. Detta inkluderar ofta information som stiftelsedatum, betydande milstolpar och information om moderbolag och dotterbolag.
Finansiella rapporter inkluderar upplysningar om ett företags kassaflöde, dess balansräkningar, dess skulder och skulder och dess tillgångar och annan finansiell information. Detta är användbart för investerare som vill bedöma företagets finanspolitiska hälsa; om ett företag går i konkurs kan investerare potentiellt förlora hela sin investering.
En av de viktigaste försäljningsargumenten för ett erbjudande är ledningen. Som sådan innehåller de flesta PPM:er biografier om tjänstemännen och direktörerna i företaget. Detta inkluderar information om ersättning, andra styrelseuppdrag och deras tidigare prestationer och anknytningar. Detta är användbart för att upprätta en meritlista och identifiera potentiella intressekonflikter.
En viktig aspekt av PPM är avsnittet om upplysningar. Innan de köper värdepapper kommer de flesta investerare att utföra omfattande due diligence och bakgrundskontroller av företaget som kan avslöja rättstvister och andra juridiska frågor som involverar företaget. Genom att avslöja dem i förväg kan det erbjudande företaget skydda sig mot anklagelser om felaktig framställning samt ha möjlighet att förklara status och skyldigheter kopplade till rättegångarna. Företag kan också avslöja alla lagstadgade disciplinära åtgärder.