Portföljanalys är processen att titta på varje investering som hålls i en portfölj och utvärdera hur den påverkar det övergripande resultatet. Portföljanalys syftar till att bestämma variansen för varje värdepapper, portföljens övergripande beta, diversifieringsmängden och tillgångsallokeringen inom portföljen. Analysen försöker förstå de risker som är förknippade med portföljens nuvarande sammansättning och identifiera sätt att minska de identifierade riskerna.
En portföljanalys är en noggrann undersökning av varje investering som en portfölj innehåller , vanligtvis med målet att maximera avkastningen på investeringen samtidigt som investeringsrisken minimeras.
Modern portföljteori bygger på diversifiering för att minimera individuella säkerhetsrisker i en portfölj. Tanken är att genom att innehava ett stort antal olika värdepapper , ingen enskild säkerhet kan allvarligt påverka portföljens prestanda och investeraren lämnas endast med systemrisk, vilket är risken att hela sektorn eller marknaden faller. Det är möjligt att säkra sig mot systemrisk, men den kan inte mildras helt utan att ge upp en betydande del av den potentiella avkastningen.
Tillgångsallokering är den andra delen av att minska risken. En investerare kan hålla 200 olika värdepapper i sin portfölj, men om de alla är i en sektor kommer han att på allvar exponeras för den individuella sektorns systemrisker.
För att minska systemrisken i en sektor överväger investerare att fördela olika delar av sin portfölj i olika sektorer och tillgångsklasser . Till exempel kan en portfölj bestå av 10 procent blue chip-aktier, 10 procent medelstora aktier, 10 procent småbolagsaktier, 10 procent internationella aktier, 10 procent i fastigheter, 10 procent i guld, 10 procent i företagsobligationer , 10 procent i statsobligationer, 10 procent i olja och 10 procent i kontanter.
Genom att fördela medel mellan olika tillgångsklasser kommer investeraren att uppleva mindre volatilitet orsakad av de varierande resultaten för investeringarna i varje klass.
Efter att tillgångsallokering och diversifiering har bestämts undersöks variansen för varje värdepapper. Varians är den hastighet med vilken värdet på en investering fluktuerar runt ett genomsnitt . Ju större variansen är, desto större är risken förknippad med investeringen.
Med hjälp av en investerings varians kan dess beta beräknas. Beta är ett mått som bestämmer volatiliteten för en specifik tillgång eller en hel portfölj , jämfört med den totala marknaden. Beta är ett användbart mått på hur mycket varians som finns för ett enskilt värdepapper jämfört med en befintlig portfölj eller benchmark.
En investerings beta är ett enkelt sätt att se om att lägga till säkerheten i en befintlig portfölj kommer att minska risken förknippad med portföljen eller kommer att öka risken. En betaversion av mindre än en kommer att sänka risken, medan en beta av större än en kommer att öka risken.
De olika verktygen som används i portföljanalys är endast användbara i den mån de kan hjälpa en investerare att nå sina mål. Om en analys finner att det finns för hög koncentration i ett visst tillgångsslag eller inte tillräckligt diversifiering inom ett tillgångsslag, kan en investerare vidta åtgärder för att korrigera situationen med det slutliga målet att bygga en portfölj som optimerar avkastningen samtidigt som risken minimeras.