En rollover är ett sätt att undvika skatter på en överföring mellan två kvalificerade pensionsplaner. Om du arbetar för ett företag som erbjuder en plan på 401k, kan du eventuellt överföra pengarna till ett individuellt pensionskonto skattefritt. Vissa undantag finns, som om du har en Roth 401k, i vilket fall du bara kan rulla dina pengar till en Roth IRA, inte en traditionell IRA. Medan de flesta 401k till IRA rollovers är skattebefriade, kan IRS hålla inne 20 procent av din rollover om du tar en fysisk distribution istället för att överföra pengarna elektroniskt.
Kontakta din 401k-administratör. Fråga vilka steg som krävs för att utföra en rollover till en IRA. Eftersom övergångar från 401k-planer till IRA är ganska vanliga, bör din 401k-administratör kunna ge dig ett snabbt svar på din förfrågan. Vanligtvis måste du lämna in ytterligare pappersarbete för att slutföra din begäran.
Skaffa en kopia av ditt företags distributionsformulär. Eftersom 401k-planer är investeringsinstrument före skatt, är alla utdelningar vanligtvis skattepliktiga. För att förhindra beskattning av din rollover måste du ange att du överför dina pengar till din IRA, som är en annan typ av investeringskonto före skatt.
Välj din distributionsmetod. Du kan antingen dra tillbaka en check från din 401k eller be om en direkt övergång till din IRA via elektroniska medel. Om du accepterar en fysisk check, omfattas du av regeln om 20 procent obligatorisk källskatt, även om du senare rullar in pengarna till din IRA. Med direkta övergångar finns det vanligtvis ingen undanhållning.
Slutför din rollover inom 60 dagar. Om du rullar över dina pengar elektroniskt behöver du vanligtvis inte oroa dig för denna regel. Men om du tar en fysisk check från din 401k måste du sätta in pengarna på ett IRA eller annat skatteuppskjutet konto inom 60 dagar. Om du inte håller denna tidsfrist kommer IRS att beskatta ditt uttag som en utdelning snarare än en övergång. Du är skyldig vanlig inkomstskatt på det totala beloppet du tog ut, tillsammans med ytterligare 10 procents straffavgift om du är yngre än 59 1/2 år.
Inkludera formulär 1099-R i dina skatter. Även om din 401k till IRA rollover inte är skattepliktig, kommer du att få ett formulär 1099-R från din arbetsgivare för det år du gör rollover. Du måste rapportera beloppet för din rollover när du lämnar in din skatt. Ditt skatteanmälningsformulär låter dig ange om någon eller hela övergången ska anses vara icke-skattepliktig.