I ett kontantsäkrat lån använder du dina egna medel som säkerhet för att låna pengar. Ditt sparande säkrar lånet, precis som ditt hus backar upp ditt bolån. Vanligtvis kräver ett sådant lån att du förvarar dina pengar på ett sparkonto eller ett insättningsbevis tills de lånade medlen betalas tillbaka. Eftersom du lånar från samma finansinstitut som har dina besparingar, tar banken ingen risk.

Hur lånen fungerar

Efter att ha satt in dina pengar ansöker du om ett lån mot saldot. Beroende på finansinstitutionen kan ett kontantlån vara tillgängligt som ett klumpsummalån, en kreditram eller ett kreditkort.

Du kan inte ta ut pengarna som säkrar lånet, och du kan inte använda dem för att betala dina lån. Du fortsätter dock normalt att få ränta på det insatta beloppet.

Belopp och varaktighet

Vissa banker låter ditt låna mot en insättning på $50, medan andra kräver minst $3 000 för ett kontantsäkrat lån, enligt Nolo. Lånebeloppen kan gå så högt som $50 000, rapporterar bankränta, men säkrade kreditkort är ofta tillgängliga med en insättning på $300. Vissa institutioner tillåter att du bara lånar hälften av ditt saldo , men andra tillåter 100 procent.

Återbetalningstiden är vanligtvis mellan ett och fem år. Vissa lån kräver regelbundna avbetalningar, medan andra är flexibla, så att du till och med kan betala tillbaka allt i slutet.

Fördelar för låntagare

Om du har en kort kredithistorik eller dålig kreditvärdighet kan kontantsäkrade lån hjälpa dig att bygga upp en positiv kredit . De gör också att du kan låna trots svag kredit. Genom att till exempel låna mot en CD istället för att göra ett tidigt uttag kan du undvika att betala en straffavgift.

Godkännande av ett kontantlån är vanligtvis en snabb process. Du kan få tillgång till pengarna redan nästa dag. Du kan sedan använda pengarna som du vill - för att ta semester, göra hemförbättringar eller utöka ditt företag, till exempel.

räntan på ett kontantsäkrat lån är vanligtvis lägre än andra lån. När du har betalat tillbaka saldot har du dina besparingar intakta.

Kontantsäkrade lån för att förbättra krediten

Alla banker rapporterar inte kontantsäkrade lån till de stora kreditbyråerna. Om ditt mål är att öka krediten:

• Välj en bank som rapporterar säkrade lån och kreditkort till de stora kreditbyråerna.
  
• Om du får ett säkert kreditkort, fråga om banken rapporterar det som säkert eller inte. Om det gör det kanske kortet inte hjälper din kredit mycket.
  
• Gör alltid dina betalningar i tid.
• För att få den bästa ökningen av din kredit, debiterar du minst något varje månad från ditt säkra kreditkort. Betala sedan av hela saldot varje månad. Detta bevisar för banken att du använder kredit på ett ansvarsfullt sätt och inte tar ut mer än du har råd att betala.

Potentiella risker

Alla kontantsäkrade lån är inte bra affärer. Shoppa runt, eftersom räntorna varierar. En typisk ränta är 3 procent mer än vad ditt sparkonto betalar, enligt Bankrate.

Säkrade kreditkort tar ut högre räntor och avgifter än andra kreditkort. Även om beloppet varierar, tillkommer vanligtvis en årlig avgift. Vissa kräver också en ansökningsavgift.