Räntan på riktmärket 10-åriga statsobligationer har flyttats från 2,06 % i september 2017 till en tillfällig topp över 3,12 % i maj. Den drygt 1 procentenhetsökningen är inte mycket för oss som minns när räntorna var tvåsiffriga, men det är inte den absoluta nivån som spelar roll. Den viktiga punkten här är att efter många år av omöjligt låga räntor, trendar räntorna högre.
Stigande räntor har konsekvenser för din ekonomi. De påverkar räntan du tjänar på dina investeringar. De påverkar räntan du betalar på dina lån, från bolån till kreditkort. De påverkar också den totala ekonomin, som sedan kan sippra ner till dina fonder och pensionsplaner. Det betyder också att det finns en större efterfrågan på pengar från företag som vill expandera, anställa fler arbetare eller bygga nya anläggningar.
Bör du vara uppmärksam? Du slår vad om att du borde.
Kiplinger ser att räntorna långsamt rör sig högre tack vare stigande offentliga underskott och något högre inflation. Federal Reserve har redan åtagit sig att höja de korta räntorna under de kommande månaderna eftersom den är oroad över den åtstramande arbetsmarknaden.
Här är sju sätt på vilka högre räntor kan påverka din plånbok – och några steg du kan göra för att skydda dig själv och till och med blomstra.
För de flesta husägare är investeringen i deras hem troligen den största delen av deras totala ekonomiska situation. Många köpare under de senaste åren gillade idén med ett lån med rörlig ränta eftersom de började med en lägre ränta än lån med fast ränta. Med räntorna i allmänhet förväntas förbli låga under en lång tid, verkade risken minimal.
En husägare som finansierade sitt slott i början av detta decennium kan ha fått en 5/1 ARM på cirka 3%. Det här är ett bostadslån med anpassningsbar ränta som är bunden under de första fem åren och sedan omjusteras årligen baserat på då gällande räntor.
För argumentets skull, låt oss säga att ditt bolån nu är mer än fem år gammalt. Låt oss också säga att den rörliga räntan var bunden till en kortfristig ränta som LIBOR (London Interbank Offered Rate), som är ett allmänt använt kortsiktigt riktmärke. Sedan september har denna ränta hoppat från 1,3 % till 2,3 %. Det betyder att din bolåneränta också steg med 1 %. Din månatliga betalning hoppade 1 % gånger lånebeloppet dividerat med 12.
För ett hus på 200 000 $, finansierat med 20 % ned, innebär det en ytterligare betalning på 133 $ per månad. Även om det kanske inte låter som mycket, om priserna fortsätter att stiga, så kommer dina betalningar att göra det.
Med räntorna fortfarande relativt låga kan refinansiering till ett bolån med fast ränta vara det rätta steget för att låsa in en rimligt låg ränta under de kommande 15 eller 30 åren. Nuvarande räntor är nära 4,6% för en 30-årsperiod. Det är cirka 60 baspunkter över där 5/1 ARM skulle ha varit efter sin första justering. Och om ARM var ett år äldre än så skulle den nya fasta räntan faktiskt kunna ligga under den justerade rörliga räntan.
Alla måste titta på detaljerna i deras nuvarande bolån för att se om det är vettigt att byta. Om räntorna fortsätter att stiga, kan refinansiering i dag till en fast ränta som är högre än din nuvarande rörliga ränta gå sönder om ett eller två år, och sedan ge lägre räntor i många år efter det.
Om du är ute på marknaden för att köpa ett nytt hem, en bil eller något annat stort föremål som du kommer att leasa eller på annat sätt finansiera, kanske du vill göra det förr, snarare än senare. Precis som med ett bolån kan du låsa in en lägre fast ränta nu eftersom det kommer att kosta mer att finansiera ditt köp senare om räntorna går högre.
Det finns ingen magisk formel här. Om du köper en bil nu och finansierar med ett lån är du i samma situation som en husägare som vill säkra ett bolån för att köpa en fastighet. Räntorna kan röra sig högre över hela linjen, från ett treårigt billån till ett 30-årigt bolån.
Även om du planerar att leasa din bil, kom ihåg:Leasing kommer med en inbäddad ränta. Det kanske inte verkar så eftersom du gör en fast betalning varje månad, men den betalningen beräknas utifrån inköpskostnaden för bilen, eventuell handpenning, rådande räntesatser och det antagna värdet på fordonet vid leasingperiodens slut ( kallas restvärdet).
Se bara till att din ränta är fast så att dina betalningar inte kommer att gå upp oavsett vad som händer med räntorna.
Tanken bakom detta liknar att göra finansierade inköp. Om du tror att du kommer att behöva en stor summa pengar om ett eller två år, varför inte säkra det lånet nu och låsa in en låg fast ränta?
Kanske tror du att du kommer att köpa ett semesterhus om några år. Eller starta ett företag. Eller betala för ett bröllop.
Enligt CostOfWedding.com var den genomsnittliga kostnaden för ett bröllop i USA 2017 $25 764. Det inkluderar inte ens smekmånaden.
Men det är ingenting jämfört med kostnaden för fyra års college. CollegeBoard.org uppskattar att ett privat fyraårigt college kostar $32 410 per år för undervisning och avgifter. Det inkluderar inte kost och kost.
Du förstår idén. Om du är ganska säker på att du kommer att behöva pengar senare kan du ta lånet nu. Det kan vara ett personligt eller företagslån, eller helt enkelt ett hemlån (HELOC). Om du tar ett direktlån kan du kompensera en del av kostnaderna genom att investera i obligationer som förfaller när du behöver medlen.
Om du har ett saldo på dina kreditkort (och om du gör det är du inte ensam – hushållets genomsnittliga kreditkortsskuld är cirka 16 000 USD), var uppmärksam på stigande räntor. Många kreditkort har rörlig ränta, som kan röra sig högre när de allmänna räntorna blir högre. Dessutom är de väldigt klibbiga och tenderar inte att falla snabbt när andra kurser sjunker.
Det finaste är att kreditkortspriserna redan är höga och inte har mycket utrymme att fortsätta ännu högre.
Rörliga kort baserar räntan du betalar på ett index, eventuellt LIBOR eller prime rate, så en ökning av indexet innebär en ökning av dina betalningar. Därför kan en ökning av indexet med 1 % innebära 12,50 USD extra per månad till dina betalningar – månad efter månad efter månad.
Att byta till ett kreditkort med fast ränta kan lösa detta problem. Återigen måste du jämföra kursen du har nu och hur snabbt den potentiellt kan öka med de fasta priserna som finns tillgängliga för ersättningskreditkort.
Tänk bara på att även kort med fast ränta kan se höjningar, om än bara periodvis och inte direkt på grund av förändringar i räntesatserna.
År av låga räntor tog ut sin rätt på spararna. Med banker som betalade så lite som 0,1 % på dina pengar fanns det inte mycket incitament att spara alls. Men med stigande korta räntor ser det lite ljusare ut för madrassstoppare.
Räntorna för sparkonton är fortfarande lite snåla på 0,6 %, men det är en femårshögsta. Mäklarkonto penningmarknadsfonder topp 1,5% och högre. Om du har $10 000 till $15 000 att parkera på ditt konto, kan du hitta checkkonton som betalar 3 %.
Summan av kardemumman här är att stigande räntor kommer att gynna sparare framför låntagare. Bank- och penningmarknadsräntor kommer fortfarande inte att göra dig rik, men de kommer åtminstone att ge dig lite tillbaka.
Stigande räntor kommer att skada obligationer och andra ränteplaceringar, men de kommer också så småningom att ge sundare räntebetalningar på vägen när du sätter nya pengar i arbete. Uppgiften är att bevara ditt kapital tills dess.
Det skulle vara väldigt enkelt att säga åt dig att sälja alla dina obligationsinnehav och vänta. Men det finns två stora problem med det:
För det första, att vara helt utanför marknaden sätter dig i marknadens nåd. Vad händer om räntorna inte går upp? Tänk om de går ner? Att justera din obligationsportfölj kan vara en bra idé, men att tajma hela portföljen är en högriskmanöver. För det andra äger du obligationer av en anledning. Antingen ville du diversifiera dig mot riskerna på aktiemarknaden eller så behövde du den stadiga inkomstström de ger. Att parkera alla dina pengar kontant och fortfarande tjäna ett lågt belopp är förmodligen inte heller en bra idé.
Vad du kan göra är att minska den totala exponeringen du har för stigande priser. Du kan sälja en del av dina långfristiga obligationsinnehav och återinvestera i kortare löptider. Till exempel är skillnaden, eller skillnaden mellan en sjuårig statsobligation och en 10-årig statsobligation, försumbar just nu. Men om kurserna rör sig högre kommer den kortare tonen att hålla sitt värde bättre än den längre. Detta beror på att priserna rör sig omvänt med räntorna, och ju längre löptid desto mer överdriven är rörelsen.
En annan strategi skulle vara att ta pengarna du får från din portfölj, antingen från räntebetalningar eller förfallande obligationer, och investera i saker med kortare löptider, oavsett om det är treåriga företagsobligationer eller till och med bank-cd-skivor. På så sätt kommer du att vara säker på att ha åtminstone lite pengar som kommer på grund av att återinvestera till högre räntor om några år.
Alla sektorer på aktiemarknaden är inte skapade lika. Vissa portioner blir skadade när kurserna stiger. Andra gynnas faktiskt.
Till exempel, sedan september förra året, när priserna började stiga, har allmännyttiga sektorn minskat med cirka 10 %, mätt av Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU). Verktyg erbjuder traditionellt högre direktavkastning, och många investerare anser dem vara "obligationsekvivalenter". Det betyder att de fungerar mycket som obligationer.
Bankaktier däremot brukar reagera positivt på stigande räntor. Särskilt små bankaktier fick ett uppsving från de pågående ändringarna av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act och återställningen av restriktioner. Sedan september har SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) stigit med cirka 31 %, jämfört med Standard &Poor's 500, som är upp cirka 12 %.
Andra aktiesektorer som klarar sig bättre när kurserna är högre är naturresursbaserade grupper som energi och ädelmetaller. Anledningen är att räntorna kan röra sig högre på inflationen och att inflationen gynnar hårda tillgångar.
Strategin här skulle vara att trimma positioner i räntekänsliga områden, såsom allmännyttiga företag och konsumentvaror, och gå in på områden som finans och naturresurser. Det betyder inte att ta sig ur alla aktier, trots varningarna från experter som tror att stigande räntor kommer att skada aktiemarknaden allvarligt.
Skillnaden mellan nominella och effektiva räntor
Om olika typer av räntor
Ränteåterföring klämmer pensionssparare
Kommer priserna i USA att bli negativa?
Konsumenter kommer att känna påverkan av snabbt fallande räntor
Långsiktiga priser kommer att stiga högre
11 sätt att iscensätta ditt hus så att det kommer att säljas
5 sätt som Feds räntebeslut påverkar dig