Aktier kan nå rekordnivåer, men det finns fortfarande fynd att hitta, särskilt bland blue-chip-aktierna i Dow Jones Industrial Average. Den exklusiva klubben med 30 Dow-aktier är fulla av namn som förblir rimligt prissatta även när industrisnittet närmar sig sin egen stängning genom tiderna på 26 616,71 som fastställdes den 28 januari 2018.
Oavsett om de är nedslagna värdespel eller aktier som inte på ett adekvat sätt återspeglar deras företags långsiktiga vinsttillväxt, finns massor av Dow Jones-aktier till försäljning.
Standard &Poor's 500-aktieindex handlas för närvarande till 16,6 gånger förväntad vinst, enligt data från Thomson Reuters. Med det som utgångspunkt undersökte vi Dow för aktier med terminskurs-till-vinstmultiplar på mindre än 16,6. Därefter tittade vi på förväntad vinsttillväxt, historiska värderingar, analytikerkommentarer och mäklarrekommendationer. Slutligen tittade vi på direktavkastning, som är en viktig komponent i framtida totalavkastning.
Efter att ha tillämpat dessa kriterier framstår dessa namn som fantastiska Dow-aktier som handlas till ett rimligt pris.
Fråga bara Warren Buffett, ordförande och VD för Berkshire Hathaway (BRK.B). Världens största värdeinvesterare pumpade ytterligare 12 miljoner dollar till världens mest värdefulla företag under andra kvartalet.
Apple-aktier handlas till 16,5 gånger förväntad vinst – aldrig så lite billigare än S&P 500. Analytiker säger att det är ett rimligt pris att betala för ett företag med Apples långsiktiga tillväxttakt. I genomsnitt förväntar sig analytiker att tech-titanen genererar en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 13 % under de kommande fem åren.
Analytiker på Canaccord Genuity skriver att det för närvarande finns 635 miljoner iPhones i bruk runt om i världen. "Denna imponerande installerade bas bör driva stark försäljning och intäkter för iPhone-ersättningar, såväl som kassaflödesgenerering för att finansiera stark långsiktig kapitalavkastning", säger analytikerna, som betygsätter aktier till "Köp."
Aktier i Caterpillar (CAT, $141,86) har ett tufft 2018, sårad av handelskrigsångest. Men med CAT-aktien lägre än 9,7 % för året till och med den 29 augusti, säger vissa analytiker att det är ett fynd.
Analytiker på Credit Suisse, som betygsätter aktier till "Outperform" (köp), noterar att Caterpillar inte såg någon påverkan på efterfrågan på grund av tariffer under det senaste kvartalet. "Vi tror att CAT:s aktie är väl inrättad och att toppbekymmer kommer att försvinna", säger Credit Suisse.
Analytikerna tillägger att Caterpillar skickar pengar tillbaka till aktieägarna. Företaget räknar med att köpa tillbaka 1,25 miljarder dollar av sina egna aktier under andra halvåret 2018 och kommer att starta ett nytt återköpsprogram för 10 miljarder dollar, med verkan den 1 januari 2019.
Aktier i Caterpillar handlas till bara 11 gånger förväntad vinst, och ändå ser analytiker att vinsttillväxten ökar med en genomsnittlig takt på 26 % per år under de kommande fem åren.
Marknaden kanske sätter rekord genom tiderna, men Chevron (CVX, 120,22 $) aktie är det absolut inte. Det var 6 % lägre än hittills i år till och med den 29 augusti. Som jämförelse steg Dow med nästan 5 % under samma period.
Olje- och gasjätten kanske släpar efter på den bredare marknaden i år, men det gör bara värderingen för bra för att ignorera, säger analytiker. Jefferies Equity Research har CVX på sin "Franchise Pick"-lista – ett namnupprop med köpvärderade aktier som Jefferies analytiker har mest förtroende för. De citerar Chevrons "starka tillväxtprofil driven av projekt med höga marginaler kopplade till oljepriser", inklusive dess australiska flytande naturgasverksamhet och branschledande position i Texas Permian Basin, som undervärderad av marknaden.
Med bara 13,7 gånger förväntad vinst är Chevron mycket billigare än S&P 500. Det råkar också vara en utdelningshållare, efter att ha höjt sin utbetalning varje år under 31 år i rad.
Analytiker förväntar sig Cisco Systems (CSCO, 47,48 USD) för att generera en genomsnittlig årlig inkomsttillväxt på nästan 9 % under de kommande fem åren. Lägg till den generösa direktavkastningen, och de säger att CSCO-aktien – som handlas till bara 14,5 gånger förväntad vinst – ser ut som ett bra värde.
William Blair Equity Research, som betygsätter aktier till "Outperform", noterar att intäktstillväxten har accelererat tre kvartal i rad. Produktorder för kvartalet som slutade den 31 juli ökade med det snabbaste klippet på sex år.
Analytikerna gillar Ciscos risk-belöningsprofil vid nuvarande aktiekurs, med hänvisning till en sund global ekonomisk miljö, framgångsrika nya produkter och avkastningen av kontanter till aktieägarna genom utdelningar och återköp.
En växande produktportfölj, såväl som frekventa produktlanseringar, gör Intel (INTC, $48,75) aktien blir mer attraktiv för varje dag, säger Zacks Equity Research.
"Företagets ledande position inom PC, styrka inom servrar, växande inflytande inom mjukvara och Internet of Things-segmenten, tillsammans med framsteg inom processteknologi, är alla katalysatorer (för aktien)," säger Zacks.
Vad gäller priset? Med aktier som handlas till bara 11,3 gånger förväntad vinst ser INTC ut som ett fynd, konstaterar analytikerna. Det är långt under branschens genomsnitt på 16,3, och det är också mycket billigare än S&P 500. Det är ännu bättre om man betänker att analytiker förutspår Intel att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 10,2 % under de kommande fem åren.
Aktierna handlas till 11,6 gånger förväntad vinst, långt under S&P 500 och med en liten rabatt på sitt eget femårssnitt på 11,8. Det trots analytikers prognos för en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 17,6 % för de kommande fem åren, samt solida kvartalsresultat.
Analytiker på Janney, som betygsätter aktier till "Köp", noterar att försäkringsjätten rapporterade stark tillväxt, gynnsam prissättning och lägre kostnader under andra kvartalet.
Den enda telekommunikationsaktien i Dow har mer att göra än bara en rejäl utdelning. Analytiker tänker i genomsnitt Verizon (VZ, $54,57) erbjuder överlägsen uppsida på nuvarande nivåer.
Så har det säkert varit tidigare. Verizon har faktiskt visat sig vara en av de 50 bästa aktierna genom tiderna. Från 1984 till 2016 levererade den en årlig avkastning på 11,2 %, vilket skapade 165,1 miljarder dollar i välstånd.
Om inte annat kan du lita på att Verizon pressar blod ur den mättade amerikanska telekommarknaden, tack vare det virtuella duopol som den delar med rivalen AT&T (T).
Till 11,5 gånger förväntad vinst handlas Verizon-aktien till en rabatt på den bredare marknaden. Det är också ett fynd jämfört med vad investerare vanligtvis höjer för aktien. Under de senaste fem åren har VZ handlats till i genomsnitt 12,7 gånger förväntad vinst, enligt Thomson Reuters aktierapporter.
7 Dow-aktier med högst avkastning
De 5 Dow Jones-aktierna med högst betyg
Dogs of the Dow 2020:10 utdelningsaktier att titta på
11 aktier att sälja som analytiker surrar på
Alla 30 Dow Jones-aktier rankade:Proffsen väger in
25 Dividendaktier som analytikerna älskar mest
11 små aktieanalytiker älskar mest
8 Dow-aktier som miljardärer älskar