Cannabisinvesterare hade väntat på en ökning av marijuanaaktier sedan slutet av 2017. De fick äntligen en i år.
Tyvärr höll det inte.
Prime Alternative Harvest Index, som spårar resultatet för några av cannabisindustrins mest framstående företag, var upp 46 % hittills i mitten av april. Och så ramlade hjulen av. Fram till mitten av augusti har indexet ökat med 14,5 % YTD, långt från sina toppnoteringar i februari och släpar efter den bredare marknaden.
Investerare undrar förmodligen vilken riktning marijuanaaktier är på väg under de sista månaderna av 2021 och därefter. En ETF som snart kommer att lanseras kan ge en ledtråd.
Roundhill Investments, personerna bakom den populära Roundhill Sports Betting &iGaming ETF (BETZ), lanserar Roundhill Cannabis ETF (WEED) den 1 november. Fonden kommer att förvaltas aktivt och hålla cannabisinvesteringar upp och ner i branschens ekosystem.
Medan marijuanaaktier har tagit en avgjort negativ vändning under mitten av året, är lanseringen av ytterligare en cannabis-ETF ett tecken på att Wall Street tror att framtiden för den här branschen är fortsatt positiv.
Låt oss titta på 10 av de bästa marijuanaaktierna, fonder och andra investeringar för att rida på en förnyad cannabisvåg.
Innovativa industrifastigheter (IIPR, $231,49) är en fastighetsinvesteringsfond (REIT) som investerar i växthus och industrianläggningar för den medicinska cannabisindustrin. Det grundades 2016 och har 73 fastigheter med en fantastisk beläggningsgrad på 100 %.
REIT har en diversifierad portfölj av fastigheter belägna i 17 delstater, där nio av dem – inklusive Illinois, Kalifornien och Pennsylvania – står för nästan 90 % av dess 6,8 miljoner kvadratfot uthyrningsbara yta.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
I augusti förvärvade IIPR en fastighet i Illinois med 250 000 kvadratmeter industriyta för 6,5 miljoner dollar. Dessutom har REIT lovat att ersätta 4Front Ventures för byggkostnader upp till 43,75 miljoner dollar. När det är färdigt kommer 4Front att driva en licensierad cannabisodlings- och bearbetningsanläggning.
Det är en total investering på mer än 50 miljoner dollar – inget nytt för Innovative Industrial Properties, som har investerat 1,7 miljarder dollar i kapital i sina olika fastigheter.
IIPR är en populär aktie bland analytiker, med sex köp kontra bara två håll och inga säljsamtal av något slag. Och det har varit en av de bästa marijuanaaktierna att äga i flera år, och levererat en årlig totalavkastning på 91,0 % sedan denna tidpunkt 2018.
Den stigande aktiekursen har minskat avkastningen till cirka 2,4 %, men IIPR är fortfarande en av få marijuanaaktier som producerar någon inkomst. Att kompensera för det är REIT:s fantastiska utdelningstillväxt. Utbetalningen har exploderat med 460 % sedan början av 2018, till 1,40 USD per aktie, och har höjts flera gånger varje år under den tiden.
Marlboro-tillverkaren Altria (MO, $48,22) har inte haft en bra sträcka under de senaste åren. Aktien har levererat en femårig årlig totalavkastning (aktiekurs och utdelningar) på negativ 0,9 %
Altria-aktier har slagits runt de senaste åren på grund av nedskrivningar som tagits från dess investering på 12,8 miljarder dollar 2018 i e-cigaretttillverkaren Juul Labs. Investeringen gav det en hel massa huvudvärk i utbyte mot 35% av företaget. Hittills har Altria skrivit ned 88 % av investeringen.
Men det verkar som om det värsta är över.
I sina resultat för första kvartalet 2021 sa Altria att de hade en icke-kontant orealiserad vinst före skatt på 100 miljoner USD (5 cent per aktie) på grund av ökningen av verkligt värde i Juul-investeringen. Altrias aktier har levererat en marknadsslagande totalavkastning på 22 % 2021.
När det gäller cannabiskopplingen äger Altria 43,5 % av Cronos Group (CRON), en av de största kanadensiska marijuanaaktierna. Det har också teckningsoptioner att förvärva ytterligare 10 % av företaget, vilket gör att det kan kontrollera Cronos i framtiden.
I juni gjorde Cronos en investering på 110,4 miljoner dollar i PharmaCann. Investeringen ger den rätt att köpa 10,5 % av multistate-operatören (MSO) någon gång i framtiden. Det är en liknande affär som den som Canopy Growth (CGC) slöt för Acreage Holdings 2019. Den är beroende av att kongressen legaliserar cannabis på federal nivå. PharmaCann har cannabisverksamhet i sex delstater, inklusive New York och Massachusetts.
I juli gick Altria med på att sälja sin Ste. Michelle Wine Estates affärer till Sycamore Partners för 1,2 miljarder dollar och övertagande av vissa skulder. Flytten är en del av företagets plan att fokusera på rökrelaterade produkter som är hälsosammare än cigaretter, såsom icke-brännbara vapingprodukter som erbjuds av Juul Labs.
Investerare bör inte glömma att Altria också äger 10 % av Anheuser-Busch InBev (BUD).
På samma sätt kan du indirekt investera i cannabis genom att köpa Altria-aktier; du kan göra detsamma genom att investera i Constellation Brands (STZ, $214,43), leverantör av många öl-, vin- och spritmärken.
Det beror på att företaget investerade i Canopy Growth 2017 och köpte en andel på 9,9 % för 191 miljoner dollar. Den höjde den andelen till 36,6 % 2018 genom att investera 3,9 miljarder dollar i den kanadensiska cannabisproducenten. I maj 2020 utnyttjade man sina teckningsoptioner 2017 och köpte 18,9 miljoner aktier för 173,9 miljoner dollar, eller 9,20 dollar per aktie – ungefär en tredjedel där de handlades mindre än ett år senare – för att öka sin andel till 38,6 %.
Det fortsätter att inneha teckningsoptioner för att utnyttja 88,5 miljoner aktier senast den 1 november 2023 och 51,2 miljoner till den 1 november 2026. Om de utnyttjas skulle de ge det mer än 50 % ägande i företaget.
Teckningsoptionerna från november 2018 modifierades av Canopy Growth i juni 2019 för att ta hänsyn till dess planer på att förvärva Acreage Holdings när federal legalisering blir verklighet. Som ett resultat avslutade det räkenskapsåret 1 2022 med en ökning på 366 miljoner USD i det verkliga värdet av sina Canopy-investeringar sedan den första investeringen 2017.
Genom att anpassa sig till Canopy förser STZ sig med en fjärde intäktsström som kommer att växa exponentiellt med federal legalisering. Så länge Constellation fortsätter att dra nytta av sina tre befintliga intäktsströmmar, kan investerare förvänta sig att bli positivt överraskade någon gång av företagets investering i Canopy Growth.
Om du letar efter ett renodlat cannabisföretag i USA, Massachusetts-baserade Curaleaf Holdings (CURLF, $11,34) kan vara rätt väg att gå. Företaget startade i New Jersey 2010 och utvecklade en av de första förångarna för att administrera en enda uppmätt medicinsk marijuanados. Det växte därifrån.
Idag är det verksamt i 23 delstater, inklusive Arizona, Florida, Illinois och Massachusetts. Det äger och driver 108 apotek, 23 odlingsplatser och 30 bearbetningsplatser. Och Curaleaf håller på att bli ett av världens ledande cannabisföretag genom att använda vetenskap för att förbättra kundupplevelsen.
Trettiosex stater, såväl som Washington, D.C., Guam och Puerto Rico, har legaliserat medicinsk cannabis. Arton stater och D.C. har legaliserat cannabis för vuxna, med New York som det senaste att göra det. När fler stater legaliserar vuxenanvändning kommer Curaleaf att fortsätta att växa organiskt och genom förvärv.
I maj förvärvade Curaleaf Los Suenos Farms, den största utomhusodlingsverksamheten i Colorado och en av de största i USA. Anläggningen täcker 66 tunnland odlingskapacitet. Den har också en inomhusodlingsanläggning för 1 800 växter och två butiker för cannabisdispenser.
Företaget betalade 49 miljoner dollar för företagen och ytterligare 18 miljoner dollar för fastigheterna. Cirka 61 % betalades i Curaleaf-aktier, 29 % kontant, och skulder stod för de återstående 10 %.
Curaleaf avslutade Q2 2021 med rekordjusterad EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) på 84 miljoner USD från 312,0 miljoner USD i försäljning.
Var dock försiktig med CURLF. Liksom många marijuanaaktier handlas Curaleaf över disk, ibland till mycket tunna volymer. Det betyder att limitordrar och stop-losses är ett måste när du investerar. Men för de som är villiga att ta itu med den ytterligare svårigheten, kan CURLF bli ett av de bästa marijuanaaktierna 2021.
Cresco Labs (CRLBF, $9,99), liksom Curaleaf, är en multistatsoperatör med verksamhet i 10 stater, med 44 återförsäljarlicenser, 18 produktionsanläggningar och 32 operativa dispenser. Dess nationella varumärken inkluderar Cresco, Reserve, Remedi och Mindy's (ätbara).
Liksom många av de större marijuanaaktierna växer Cresco sin verksamhet genom en kombination av organisk och förvärvsmässig tillväxt.
Den 12 april tillkännagav Cresco lanseringen av Wonder Wellness:en linje med lågdos ätbart för den välmående konsumenten. Linjen av gummier är för närvarande tillgänglig i Illinois men förväntas vara tillgänglig i alla delstater där den är verksam snart.
"Effekt framåt, 5 mg gummier representerar ett av de största marknadssegmenten, och Wonder Wellness-erbjudanden tillgodoser några av de mest önskvärda konsumentbehoven av att koppla av, få bättre sömn och vara lycklig", sa Chief Commercial Officer Greg Butler i en företagspress släpp.
Cresco fortsätter att växa sin ätbara portfölj för att tillgodose marknadens och konsumenternas behov.
När det gäller förvärv meddelade Cresco i april att de avslutade sitt köp av Bluma Wellness, en vertikalt integrerad operatör i Florida. Cresco emitterade 15,9 miljoner av sina aktier för att betala för Bluma. Den har 54 000 kvadratmeter odlingsyta som producerar blommor av högsta kvalitet och åtta apotek i hela staten.
Cresco rapporterade rekordstora intäkter för andra kvartalet 2021 och justerad EBITDA i slutet av juni. Försäljningen steg med 123 % under andra kvartalet 2021 till 210,0 miljoner USD. Justerad EBITDA på 45,5 miljoner USD var 98 % högre än under andra kvartalet 2020. Dessutom rapporterade företaget en nettovinst på 2,7 miljoner USD, 106 % högre än för ett år sedan.
GrowGeneration (GRWG, $29,08), den största operatören av hydroponiska trädgårdscenter i USA, har varit på rejäl resa under det senaste året. Även om den handlades så högt som $65 i februari, har den sedan dess sett sin aktiekurs halveras. Däremot har GRWG-beståndet ungefär fördubblats årligen i genomsnitt under de senaste tre åren.
I juli meddelade GrowGeneration att de skulle förvärva HGS Hydro, en Michigan-baserad operatör av hydroponiska trädgårdscenter. Med sex butiker öppna i Michigan och en sjunde öppning på hösten är HGS Hydro den tredje största hydroponiska återförsäljaren i USA. Den genererade 50 miljoner USD i årlig försäljning under 2020.
USA har för närvarande mer än 1 000 hydroponiska butiker, men marknaden är mycket fragmenterad. Inklusive det senaste förvärvet har GrowGeneration 65 butiker i 12 delstater med gott om utrymme för tillväxt – det är ute efter att expandera i Missouri, Illinois, Arizona, Pennsylvania, New York och New Jersey. GRWG har för avsikt att ha 60 butiker i 15 stater i slutet av 2021, med det antalet ökat till 100 år 2023. (Du kommer att märka att alla dess butiker ligger i stater där cannabis är lagligt för medicinskt bruk eller rekreationsbruk.)
Under det tredje kvartalet som slutade den 30 juni hade GrowGeneration 60 % försäljningstillväxt i jämförbara butiker under tredje kvartalet 2020. På topplinjen var intäkterna 190 % högre än för ett år sedan, medan nettovinsten steg 161 % jämfört med förra året till 6,7 miljoner dollar. Den höjde också sin försäljningsguidning för hela året.
GRWG-aktien föll ändå avsevärt på nyheterna, eftersom företaget indikerade att dess tillväxttakt skulle avta under andra halvåret 2021. Den ljusa sidan för nya investerare? Dess värdering är mycket mer rimlig inför hösten.
Konsolidering bland marijuanaaktier börjar bli upptagen 2021 på båda sidor av den 49:e breddgraden. I Kanada slogs två av de största cannabistillverkarna samman i början av maj, vilket gjorde Tilray (TLRY, $13,26) landets näst största efter bara Canopy Growth.
Medan Tilray är den överlevande monikern, i själva verket Aphria förvärvade Tilray i en omvänd fusion. Aphrias VD Irwin Simon leder den sammanslagna enheten.
Tilray rapporterade sina resultat för fjärde kvartalet och helåret i slutet av juli. Intäkterna steg med 27 % till 513 MUSD, medan dess justerade EBITDA steg med 598 % till 40,8 MUSD.
En av höjdpunkterna efter sammanslagningen var Tilrays SweetWater Brewing-division som öppnade ett Colorado-bryggeri och SweetWater Mountain Taphouse på Denver International Airport i juli. SweetWater lanserade även 420 Imperial IPA. I slutet av juni samarbetade SweetWater med företagets Broken Coast craft cannabis varumärke för att lansera Broken Coast B.C. Lager.
På cannabisfronten avslutade företagets tyska dotterbolag, Aphria RX GmbH, sin första tyskodlade cannabisskörd i början av juli. Produkten odlades på dess 6 000 kvadratmeter stora inomhusodlingsanläggning i den tyska staden Neumünster.
Den europeiska marknaden för medicinsk cannabis beräknas uppgå till 3,9 miljarder USD år 2025. Dess CC Pharma-distributionsverksamhet i Europa förväntas spela en avgörande roll för att ta betydande marknadsandelar.
På den kanadensiska marknaden för vuxenbruk är Tilrays mål att öka sin marknadsandel från 16 % idag till 30 % till 2023. När det gäller den amerikanska marknaden kommer SweetWater Brewing och Manitoba Harvest-verksamheterna att fortsätta att växa marknadsandelar inom sina respektive segment av marknadsplatsen tills den federala legaliseringen av cannabis öppnar för Tilrays fulla deltagande i den amerikanska cannabisindustrin.
Den 9 augusti 2021, Merida Merger I (MCMJ, 9,94 USD) meddelade att de skulle gå samman med Leafly Holdings , en ledande informationsresurs online för cannabiskonsumenter.
Merida Merger är ett SPAC (special purpose acquisition company). Den samlade in 120 miljoner dollar i november 2019 för att kombinera med en cannabisrelaterad verksamhet. Den sammanslagna enheten har ett företagsvärde på 385 miljoner USD och ett eget kapitalvärde på 532 miljoner USD.
Merida har investerat i cannabisindustrin i mer än ett decennium. Den icke verkställande styrelseordföranden för Merida Merger är Mitchell Baruchowitz, grundare och Managing Partner för Merida Capital Partners.
Leafly är baserat i Seattle. Den driver en tresidig marknadsplats mellan sig, mer än 125 miljoner årliga besökare (10 miljoner unika besökare per månad) på sin webbplats och app, och 7 800 cannabismärken. Lealy beskrivs som en plattform som inte rör vid växter, positionerad för att dra nytta av den accelererande legaliseringen av cannabis i Nordamerika.
I februari samarbetade Leafly med Jane, en leverantör av e-handelslösningar för cannabisdispenser, för att ge konsumenterna en bättre köpupplevelse samtidigt som dispensarierna försågs med lageruppdateringar i realtid mellan deras webbsajter och butiksplatser.
Leafly förväntar sig en årlig omsättning på 43 miljoner USD och 65 miljoner USD 2022, en tillväxt på 52 %. Dess bruttomarginaler är mycket goda på 88 %. Leafly aktieägare kommer att äga 72 % av den sammanslagna enheten.
Sammanslagningen förväntas bli godkänd under fjärde kvartalet 2021.
AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS, 33,72 USD) lanserades i september 2020, och den stack redan ut tillräckligt för att motivera en plats bland Kiplingers 21 bästa ETF:er för 2021. Det som gör att denna fond sticker ut är dess USA-specifika fokus; det har ett antal multistatoperatörer som Curaleaf och Cresco, ETF:s näst och tredje största innehav med vikter på 11,6 % respektive 10,2 %.
"I takt med att fler stater legaliserar cannabis för medicinskt eller rekreationsbruk och när denna fragmenterade industri utvecklas, (MSOs anses) vara en tillväxtmöjlighet baserat på deras förmåga att utveckla drift, distribution, marknadsföring och forsknings- och utvecklingseffektivitet i flera stater." AdvisorShares säger.
Portföljen förvaltas av Dan Ahrens, som också råkar vara AdvisorShares operativa chef. Ahrens förvaltar även AdvisorShares Vice ETF (VICE), en fond dedikerad till vice-investeringar som alkohol, tobak och cannabis.
Som rent spel, aktivt hanterade ETF:er går, bryter MSOS formen.
"MSOS är den första och enda aktivt förvaltade USA-noterade ETF med dedikerad cannabisexponering som uteslutande fokuserar på amerikanska företag, inklusive multistate-operatörer", säger AdvisorShares. "Portföljförvaltaren fördelar över ett investerarbart universum av amerikanska företag som spänner över en mängd olika cannabisrelaterade verksamheter."
Många investerare vill inte ta risken med att investera i enskilda emissioner utan gillar tanken på att investera i mindre företag. MSOS tillåter dessa investerare att njuta av en stigande tidvatten genom att ge tillgång till en korg med ungefär 30 av de bästa amerikanska marijuanaaktierna där ute.
Liksom många cannabisaktier 2021 började MSOS starkt tidigare under året men har sedan dess kommit tillbaka till jorden. The ETF has a total return of -7.6% in 2021.
Learn more about MSOS at the AdvisorShares provider site.
Almost anyone who invests or is interested in the cannabis industry knows the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $16.35).
Launched in December 2015, MJ was the first U.S. ETF targeting the global cannabis industry – which is expected to grow to $66.3 billion in annual revenue by 2025, from $11.4 billion in 2015. Since then, it has attracted roughly $1.4 billion in total net assets, making it the largest ETF focused on weed stocks.
Unlike MSOS, many of MJ's top 10 holdings are Canadian cannabis investments, such as the aforementioned Canopy Growth and Cronos Group. The top 10 holdings account for almost 53% of its assets, with the remaining 22 stocks accounting for the rest.
The Prime Alternative Harvest Index looks to embrace a broad strategy that not only invests in companies that grow or manufacture cannabis-related products, as well as CBD stocks; it also invests in those businesses that are likely to benefit from increased cannabis use worldwide. For example, a company such as Scotts Miracle-Gro (SMG) will benefit from the sale of lawn care, gardening and hydroponics equipment to cannabis enthusiasts. It represents 2.9% of MJ's total portfolio, putting it outside the top 10 holdings.
While future decriminalization of cannabis at America's federal level would no doubt benefit its U.S. holdings, MJ's Canadian investments would benefit significantly, too. For instance, Canopy Growth can buy Acreage Holdings should cannabis be legalized at the federal level.
The only downside of MJ is that its expense ratio is 0.75%. While that's just one basis point (a basis point is one one-hundredth of a percentage point) higher than MSOS, remember:MSOS is actively managed. This is an above-average price for a passive ETF, albeit one in a growth industry.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.
5 Blue-Chip Marijuanaaktier
4 lit marijuanaaktier att köpa
10 bästa energiaktier att köpa för en Gusher 2019
Köpa marijuanaaktier nu? Du måste bli stenad.
5 aktier att köpa nu
6 Small Cap Dividend-aktier att köpa nu
Bästa flygbolagsaktier att köpa mitt i en stenig återhämtning
7 bästa aktier att köpa nu för fler glödheta returer