Bankvinstsäsongen startade fredagen den 12 april med rapporter för första kvartalet från JPMorgan Chase (JPM) och Wells Fargo (WFC). När fler rapporter rullar in kommer investerare att vara angelägna om att se vad en paus i räntehöjningar och en potentiell avmattning i ekonomisk tillväxt kan innebära för sektorn framöver.
När allt kommer omkring har dessa och andra bekymmer gjort finansiella aktier till en eftersläpning på marknaden hittills i år. Standard &Poor's 500-aktieindex steg med 15 % för året till och med den 10 april. Finanssektorn ökade dock bara med 11 % under samma period. Bankundersektorn ökade med lite mer än 12 %.
Men finanssektorn kan vara redo att vända. Analytiker som undersökts av Refinitiv förväntar sig att sektorn kommer att uppnå en vinsttillväxt på bara 2,9 % jämfört med samma kvartal föregående år. Det låter inte som mycket, men det är uppmuntrande när man betänker att FactSet uppskattar att S&P 500:s vinster kommer att dra ihop sig med 4,2 % för kvartalet.
Vilka bankaktier är analytiker mest exalterade över just nu? Vi granskade Russell 1000 Index för de högst rankade små, medelstora och stora bankaktierna. S&P Global Market Intelligence undersöker analytikers betyg på aktier och ger dem poäng på en femgradig skala, där 1,0 är lika med "starkt köp" och 5,0 betyder "starkt försäljning". Varje poäng på 2,0 eller lägre betyder att analytiker i genomsnitt betygsätter aktien som ett "köp". Ju närmare poängen kommer 1,0, desto bättre.
Här är de 12 bäst rankade bankaktierna när vinstsäsongen kommer igång. Denna grupp är uppdelad i de fyra mest älskade aktievalen i små, medelstora och stora bolag.
Data gäller den 10 april 2019. Företag listas efter styrkan av analytikers köprekommendationer, från lägsta till högsta. Direktavkastningen beräknas genom att den senaste kvartalsutbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen. Analytikernas betyg tillhandahålls av S&P Global Market Intelligence. Förväntade intäktsdatum tillhandahålls av Briefing.com.
Analytiker trorPopulär (BPOP, $53,05) är redo för en stadig-om-inte-spektakulär tillväxt. Den regionala banken som betjänar Puerto Rico, New York, New Jersey och Florida förväntas leverera en genomsnittlig vinsttillväxt på 5 % per år under det kommande halvt decenniet.
Lägg till den sunda direktavkastningen så har du en aktie som Wall Streets aktieforskare står bakom. Analytiker på Sandler O'Neill &Partners – som specialiserat sig på analys av finanssektorn – betygsätter BPOP-aktien till "Köp". De säger att bankens "kapitalposition förblir extremt robust" och att "BPOP är inrättat för ett mycket trevligt 2019."
Populars aktie har stigit med cirka 12 % hittills i år, och släpar efter S&P 500 med 3 procentenheter. Nästa potentiella katalysator är dess resultatrapport för första kvartalet, som förväntas komma ut före marknadsöppningen den 18 april.
Regional finansaktie Sterling Bancorp (STL, $19,88) har ett varmt år. Aktien har stigit med mer än 20 % hittills under 2019, och analytiker tror att det finns mer överprestationer att vänta.
Med ett genomsnittligt rekommendationspoäng på 1,5, lutar gatan kraftigt mot "Starkt köp" och "Köp"-samtal. Sandler O'Neill-analytiker baserar sin egen "köp"-uppmaning delvis på aktiens "övertygande värdering." De lovordar också företagets förmåga att hålla ett kostnadstak:"Kostnadskontrollen har varit utmärkt."
Regionbanken med placeringar främst i New York-området förväntas leverera en årlig genomsnittlig vinsttillväxt på 5 % under de kommande fem åren. Sterlings nästa kvartalsuppdatering bör komma efter marknadens stängning den 24 april.
Aktier iPinnacle Financial Partners (PNFP, 55,86 USD) har gått i sönder så här långt under 2019. PNFP har ökat med mer än 21 % hittills i år, vilket lätt överträffar den bredare marknaden. Analytiker tror att den regionala banken – som betjänar Tennessee, North Carolina, South Carolina och Virginia – kommer att leverera överdriven vinsttillväxt.
Sandler O'Neill-analytiker, som betygsätter aktien till "Köp", noterar att "nya intäktsproducenter kommer att fortsätta att driva på framtida tillväxt."
Analytikernas konsensus är att intäkterna ska öka med en genomsnittlig årlig takt på 32% under de kommande fem åren, enligt Refinitiv-data. Inte konstigt att Wall Streets proffs är så hausse på denna bankaktie, som kommer att rapportera sina kvartalsresultat efter stängningen den 15 april.
Aktier i Western Alliance Bancorporation (WAL, 43,32 USD) – en regional bank med filialer i Kalifornien, Arizona och Nevada – rasade i mars efter att Federal Reserve indikerade att de inte skulle höja räntorna igen 2019. Låga räntor satte press på bankernas räntenettomarginaler, eller skillnaden mellan vad en långivare betalar för inlåning och avgifter för lån. WAL var alltså knappast ensam om att reagera negativt.
Analytiker som grupp är dock fortsatt hausse på Western Alliances aktie, som har stigit kraftigt de senaste veckorna. Faktum är att WAL har gått upp 11 % sedan botten den 22 mars. Standard &Poor's 500-aktieindex har ökat med 3 % under samma tidsram.
Regionbanken förväntas generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 7,5 % under de kommande fem åren, enligt data från Refinitiv. Dess kvartalsresultat förväntas komma efter den 22 april avslutande klockan.
Oron för stagnerande räntor och långsammare ekonomisk tillväxt har gjort att vissa analytiker lutar åt att vara mer försiktiga med aktien. Deras genomsnittliga rekommendation på 2,39 ligger mellan "Köp"- och "Hold"-lägren.
Analytiker förväntar sig att HBAN kommer att generera en genomsnittlig vinsttillväxt på 8% per år under de kommande fem åren, enligt en undersökning av Refinitiv. Det borde hjälpa till att finansiera en utdelning som har fördubblats från 7 cent per aktie kvartalsvis till 14 cent sedan slutet av 2015.
Huntingtons nästa resultatrapport kommer att publiceras före marknadsöppningen den 25 april.
Med mer än 1 100 filialer i 15 delstater och cirka 130 miljarder dollar i tillgångar, Cleveland-baserade KeyCorp (KEY, $16,39) är en av de största regionala bankerna i landet. En rejäl direktavkastning norr om 4 % och solida tillväxtutsikter har analytiker övertygat om att solid avkastning fortfarande ligger framför oss.
Zacks Equity Research noterar att KeyCorp har drivit tillväxt genom förvärv. Sedan 2016 har banken köpt ut First Niagara Financial Group, HelloWallet och Cain Brothers &Company. Senast avslutade man sitt förvärv av Laurel Road Banks digitala låneverksamhet i början av april.
Analytiker förutspår att banken kommer att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 6,7 % under de kommande fem åren. Lägg till en direktavkastning på mer än 4 % och KEY får en genomsnittlig analytikerrekommendation på "Köp".
KeyCorp förväntas redovisa resultat på morgonen den 18 april.
SVB, som står för Silicon Valley Bank, är en go-to-bank för nystartade företag inom tekniksektorn. Förutom kommersiell bankverksamhet erbjuder företaget tjänster som sträcker sig från riskkapital och private equity till private banking och förmögenhetsförvaltning.
Sandler O'Neill-analytiker har ett "Köp"-betyg på denna bankaktie delvis på grund av dess "unika franchise." Analytikerna gillar också SIVB:s "tillväxt över genomsnittet och överlägsen insättningsbas."
SIVB är upp 25% hittills i år, vilket slår S&P 500 med cirka 10 procentenheter. Trots prisuppgången har analytiker behållit sin hausseartade hållning. Deras genomsnittliga rekommendation på 1,67 ligger lätt på "Köp"-sidan av skalan. Vi får se om det fortsätter efter nästa resultatrapport, som kommer efter marknadens stängning den 25 april.
Överdriven långsiktig vinsttillväxt och en generös direktavkastning gör analytiker mycket positiva på Citizens Financial Group (CFG, 34,11 USD), den 13:e största banken i USA.
Det regionala finansiella företaget som är mest känt för Citizens Banks filialer i hela New England, Mid-Atlantic och Mellanvästern förväntas generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på nästan 13 % under de kommande fem åren, enligt data från Refinitiv. Den översta raden förväntas vara lite mer blygsam, men det finns fortfarande uppsida, med analytiker som räknar med 6,6 % intäktsökning i år, sedan 4,2 % 2020.
Analytikers genomsnittliga prismål på $41,20 ger CFG och implicit uppsida på mer än 20% under de kommande 12 månaderna eller så, enligt Refinitiv. Citizens Q1-rapport kommer att publiceras före öppningen den 18 april.
SunTrust (STI, $61,56) har fortfarande sina fans i analytikergemenskapen, men aktieutvärderare har gått in i vänta-och-se-läge i väntan på slutförandet av en sammanslagning med BB&T (BBT). Affären på 28 miljarder dollar tillkännagavs i februari och förväntas avslutas före slutet av detta år.
UBS, till exempel, nedgraderade STI till "Neutral" (motsvarande "Hold") i början av mars. ”Vår tidigare avhandling håller inte längre; investeringscase kopplat till huruvida BB&T-fusion skapar värde”, skrev analytiker i ett meddelande till kunder.
Majoriteten av Wall Streets proffs är på stängslet. Av de 27 analytiker som spårats av S&P Global Market Intelligence säger 17 att SunTrust är ett "Hold". Åtta kallar det ett "starkt köp", medan två har det på "Köp."
Med nästan 1 900 filialer och nästan 220 miljarder USD i tillgångar, BB&T (BBT, $48,11) var redan en av landets största regionala banker. När det slutfört sin sammanslagning med SunTrust kommer det sammanslagna företaget att bli landets sjätte största bank till tillgångar.
Analytiker är dock i genomsnitt bara positiva, men inte entusiastiska över BB&T:s framtidsutsikter.
Sandler O'Neill, till exempel, applåderar SunTrust-fusionen. Men den tycker också att investerare bör vänta på en bättre ingångspunkt på BBT-aktien. Analysoutfiten har ett "Hold"-betyg på aktierna, vilket inte är en ovanlig uppfattning. Femton av de 24 analytiker som spåras av S&P Global Market Intelligence faller i mitten. Endast åtta kallar BBT för ett "starkt köp" och en annan analytiker säger "Köp."
Den stora regionbanken kommer att rapportera sina senaste finansiella resultat före öppningen den 18 april.
Aktier i Bank of America (BAC, $29,07), landets näst största bank efter tillgångar, har ökat med 18 % hittills under 2019.
Med en genomsnittlig rekommendation på 2,10 är analytiker mestadels hausse på finansaktien med megabolag, men det finns ett betydande antal "väntan"-samtal. Av de 30 analytiker som undersökts av S&P Global Market Intelligence säger 10 att BAC är ett "starkt köp" och sju har det på "Köp". De återstående 13 analytikerna kallar det ett "håll". Det inkluderar HSBC:s Alevizos Alevizakos, som startade BofA på "Hold" på grund av bekymmer som marginalnedgång och minskande lånetillväxt.
Ändå förutspår analytiker att BAC kommer att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 21% under de kommande fem åren. Deras genomsnittliga riktkurs på 33,17 USD ger aktiens antydda uppsida på 14 % under de kommande 12 månaderna eller så.
Bank of Americas resultat bör komma före öppningsklockan den 16 april.
Analytiker som grupp är inte lika glada över stora bankaktier som de är över sektorns medelstora och mindre företag. Men Citigroup (C, $65,52), landets fjärde största bank efter tillgångar, har ett rent hausseartat läger. Med en genomsnittlig rekommendation på 1,79 är analytiker splittrade i huruvida den massiva penningcentralbanken är ett "starkt köp" eller ett "köp".
Det borde de också vara. Med ett genomsnittligt kursmål på $77,64, enligt Refinitiv, har aktier i Citigroup antydt en uppsida på mer än 18 % under de närmaste 12 månaderna eller så.
UBS-analytiker, som betygsätter Citigroup-aktien till "Köp", säger "en låg ribba kan sätta (den) scenen för en överprestation på kort sikt." Aktierna i banken har redan stigit med 26 % år-till-datum.
Wall Street förväntar sig en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på nästan 17 % under de kommande fem åren. För kvartalet som ska rapporteras före öppningsklockan den 15 april är förväntningarna på vinsttillväxt lite mer dämpade med 7,1 %, men fortfarande bättre än sektorgenomsnittet.
Vart är aktiemarknaden på väg nu? 14 Wall Street-proffs Sound Off
25 Dividendaktier som analytikerna älskar mest
11 små aktieanalytiker älskar mest
7 Biotech-aktier Wall Street säger att de kommer att fördubblas eller mer
Börsen idag:Teknikaktier leder Wall Street framåt igen
16 av de mest populära aktierna bland Millennials
Börsen idag:Aktier, Bitcoin fortsätter att klättra över muren av oro
Börsen idag:Aktier tröga när Wall Street väger deltahot