Det gångna året var ett återhämtningsår för utdelningar.
En rekordvinstuppgång för amerikanska företag som drivs av återöppningen av ekonomin sätter S&P 500-indexet på rätt spår 2021 för sitt tionde år i rad med rekordutdelningar.
Under tredje kvartalet slog S&P-utdelningarna ett kvartalsrekord på 15,36 dollar per aktie, och prognoser pekar på ett nytt rekord under fjärde kvartalet. För helåret ser S&P Dow Jones Index att utbetalningarna stiger med nästan 5 % till 60,97 USD för aktier i indexet, efter 2020 års rekordutbetalning på 58,28 USD.
Till skillnad från förra året, när 42 S&P 500-företag stoppade utdelningar för att bevara kontanter under pandemin, stoppade bara en aktie utbetalningarna i år. "Utdelningarna är tillbaka", säger Howard Silverblatt, senior indexanalytiker på S&P.
Medlemmar i Kiplinger Dividend 15, våra favoritutdelningsaktier, gynnades av uppsvinget. Alla våra företag ökade sina utbetalningar under det senaste året. Som grupp ger våra utdelningsbetalare i genomsnitt en avkastning på 3,2 %, mer än dubbelt så mycket som S&P 500:s avkastning på 1,4 %.
Saker och ting var dock inte lika rosiga på totalavkastningsbasis. Under de senaste 12 månaderna gav Dividend 15 en avkastning på 21,1 % i genomsnitt, jämfört med en vinst på 29,3 % för den breda marknaden. Den största vinsten var kapitalförvaltaren Blackstone, vars aktier steg 116,8 % det senaste året. Emerson Electric, läkemedelstillverkaren AbbVie, datorchipstillverkaren Texas Instruments och energiföretaget Enterprise Products Partners visade också marknadsmässig avkastning. Eftersläntrare leddes av Air Products &Chemicals och försvarsentreprenören Lockheed Martin.
3 miljoner (MMM, $177), tillverkaren av Post-it-lappar, ACE-bandage och otaliga andra konsument-, industri-, elektroniska och hälsovårdsprodukter, utökade sin rad av på varandra följande utdelningsökningar till 63 år 2021.
Konglomeratets resultat har krympts av stigande kostnader för råvaror, arbetarlöner och transport av varor, såväl som juridiska kostnader relaterade till rättegångar som involverar militära öronproppar.
Ändå är verksamheten fortsatt sund. Försäljningen under de första sex månaderna 2021 ökade med 16 % till 17,8 miljarder dollar. Aktien har en fyllig avkastning på 3,3 %. Och efter att ha dragit sig tillbaka från sin topp i maj är 3M:s pris-vinstkvot under marknadspriset på 16,4 attraktiv. Analytiker på analysföretaget Argus säger att "utdelningen är säker och redo att växa."
Trots att 2021 inleddes med en utdelningsökning på 12 %, aktier i Air Products &Chemicals (APD, $265), ett industrigasföretag, har fallit nästan 10 % under det senaste året.
Svagheten kommer trots en uppskattad försäljningstillväxt på 14% för räkenskapsåret som slutade i september (som vänder en liten intäktsminskning föregående år) och prognoser för 8% tillväxt under räkenskapsåret 2022, enligt investeringsanalysföretaget CFRA. Analytiker skyller underprestationen på pandemisk motvind och osäkerhet kring ett energiprojekt i Saudiarabien. Men båda dragningarna verkar vara mestadels i backspegeln.
Samtidigt tar företaget tillvara på möjligheter i miljövänliga företag, inklusive förgasning (en process som på ett hållbart sätt omvandlar råvaror och naturresurser till syntetisk gas); kolavskiljningsprojekt; och produktion av vätgas för att driva bussar och lastbilar.
CFRA-analytiker Matthew Miller säger att Air Products styrka inom ren energi, dess förmåga att höja priserna och nya projektvinster kommer att generera tillräckligt med fritt kassaflöde (kassa kvar efter att ha betalat driftskostnader och utgifter för att upprätthålla eller expandera verksamheten) för att finansiera utdelningshöjningar.
Emerson Electric (EMR, $97), tillverkaren av klimatkontrollsystem och automationsprodukter som hjälper företag att förbättra effektiviteten, är i rebound-läge. Försäljningen sjönk med 9 % under räkenskapsåret som slutade i september 2020, men företagsledningen förutspår en försäljningsökning på 9 % till 10 % under räkenskapsåret 2021.
Och efter räkenskapsårets vinstminskning för 2020, förväntas årliga vinster växa med 10 % i genomsnitt under de kommande tre till fem räkenskapsåren, enligt Zacks Investment Research.
Aktierna har svarat och stigit 42,4 % under de senaste 12 månaderna. En vinstpop bådar gott för fritt kassaflöde och därmed utdelningar, som har stigit i 64 år i sträck. Emerson uppskattar att det kommer att ha genererat 3 miljarder USD i fritt kassaflöde under räkenskapsåret 2021, en ökning med 17 % från föregående år.
Automation hjälper sina kunder att öka vinsterna, så Emersons tjänster är mycket efterfrågade, säger Morningstar-analytikern Joshua Aguilar.
Johnson &Johnson (JNJ, $161) har varit i rampljuset tack vare sitt single-shot COVID-19-vaccin.
I oktober bad företaget amerikanska hälsotillsynsmyndigheter att godkänna användningen av deras COVID-booster-shot. Sjukvårdsjätten förutspår 2,5 miljarder dollar i försäljning av covid-vaccin för 2021, men det är bara en bråkdel av 2021 års intäktsprognos på 94,6 miljarder dollar.
J&J har en djup läkemedelspipeline, gott om kassaflöde och en mångsidig intäktsbas som inkluderar dess läkemedelsverksamhet (som säljer läkemedel som Stelara, för att behandla Crohns sjukdom), dess konsumenthälsoverksamhet (med välkända varumärken som Motrin) och dess division för medicinsk utrustning.
J&J är på väg att öka sin utdelning med 5 % 2022, enligt Argus-analytiker.
I september, McDonald's (MCD, $248) ökade sin utdelning för 45:e året i rad sedan den gjorde sin första utbetalning 1976, då en Big Mac kostade 75 cent (den går för $3,99 idag).
Snabbmatskedjans verksamhet blir allt varmare, tack vare lättnader av covid-19-restriktioner, prishöjningar och en ökning av app-driven försäljning till kunder som kan beställa och få sina hamburgare och pommes frites utan att någonsin sätta sin fot på en restaurang.
McDonalds globala försäljning under årets första sex månader översteg nivåerna före pandemi. Företaget fördubblar sin "tre D:s"-strategi för digital, leverans och driv-thru. Under första halvåret 2021 var den digitala försäljningen på restaurangkedjans sex främsta marknader 70 % högre än samma period förra året.
Oppenheimer-analytikern Brian Bittner gillar aktiens defensiva egenskaper och säger att det är ett fynd i förhållande till aktier i peer-restauranger.
Procter &Gamble (PG, $142), jätten för förpackade konsumentvaror som ger dig Mr. Clean, är Mr. Consistency när det kommer till utdelningshöjningar. En ökning med 10 % tidigare i år var företagets 65:e årliga ökning i rad, den längsta serien bland Kiplinger Dividend 15.
Under det senaste räkenskapsåret, som slutade i juni, betalade P&G ut 8,3 miljarder dollar i utdelning, och företaget har indikerat att det kommer att betala ut mer än 8 miljarder dollar igen under räkenskapsåret 2022.
På grund av stigande råvarupriser och högre fraktkostnader för att leverera sina ikoniska varumärken, såsom Crest och Cascade, räknar P&G med att försäljningen under räkenskapsåret 2022 kommer att öka med 4 % till cirka 79 miljarder USD – en minskning från en tillväxt på 7 % 2021.
Ändå säger analytiker att P&G fortsätter att fungera bra efter att ha effektiviserat sin verksamhet under 2018. Analytiker på värdepappersföretaget Credit Suisse säger att P&G:s senaste prisökningar på vissa produkter är en underskattad medvind.
Walmart (WMT, $140) aktie har varit lite av en dud, upp mindre än 1% under de senaste 12 månaderna. Återförsäljaren är nu mindre av en snabb odlare och mer av en stadig kryssare, med en utdelning som har stigit under 48 år i rad.
Analytiker på CFRA förväntar sig att Walmart kommer att generera en försäljning på 562 miljarder dollar under sitt räkenskapsår 2022 som slutar i januari, en ökning med mindre än 1 % från föregående räkenskapsår, och de ser en ökning med ungefär 5 % för räkenskapsåret 2023. Men företaget räknar med att den årliga globala E-handelsförsäljningen skulle kunna nå 75 miljarder USD i slutet av räkenskapsåret 2022, vilket rankar enbart onlineenheten bland de 20 största amerikanska återförsäljarna, med hjälp av uppgifter från National Retail Federation.
Diversifierade intäktsströmmar inkluderar en växande dagligvaruverksamhet och en prenumerationstjänst för gratis leverans, och återförsäljaren använder också sin anslutning till 165 miljoner veckokunder och sin logistikkunskap för att förgrena sig till finans- och hälso- och hälsotjänster, reklam i butik, och last-mile-leverans, där den levererar andra företags paket åt dem mot en avgift. CFRA-analytikern Arun Sundaram säger att dessa förändringar är undervärderade av investerare – en anledning till att han höjde sitt betyg på aktien till Buy from Hold i september.
Läkemedelsföretaget AbbVie (ABBV, 111 USD) är mest känt för sitt storsäljande immunologiläkemedel Humira, som stod för 37 % av företagets försäljning på 26,9 miljarder USD under första halvåret 2021.
Bolaget höjde sin utdelning med 10 % i början av 2021, och under de senaste 12 månaderna har dess aktier stigit 33,1 %, och toppat S&P 500. Ändå handlas AbbVies aktier till bara åtta gånger sin förväntade vinst under de kommande 12 månaderna, jämfört med ett P/E på nästan 22 för S&P 500.
Det fria kassaflödet är gott, efter att ha ökat kraftigt under 2020 efter förvärvet av Allergan och dess framgångsrika Botox-verksamhet. AbbVie har berättat för Wall Street-analytiker att de förväntar sig att generera 21 miljarder dollar i fritt kassaflöde 2021, vilket bådar gott för framtida utdelningsökningar.
Home Depå (HD, $334) har höjt sin utbetalning med 19 % i genomsnitt under vart och ett av de senaste fem åren.
Nationens största återförsäljare av hemförbättringar drar nytta av "nesting", vilket konsulten McKinsey Global Institute säger är den största pandemitrenden som sannolikt kommer att hålla i sig.
Under det andra räkenskapsåret, som avslutades den 1 augusti, redovisade Home Depot för första gången någonsin kvartalsintäkter på mer än 40 miljarder dollar. Resultaten drevs av stark försäljning till professionella entreprenörer, som säger att renoveringseftersläpningarna fortfarande växer, och ett åldrande bostadsbestånd som kräver uppgraderingar. Stigande bostadsvärden (som ökar köparnas bostadskapital) och fortsatt låga räntor (som gör husrenoveringar mer överkomliga) bör fortsätta att driva vinster och betydande utdelningar.
Analytiker på Wedbush Securities förväntar sig en utbetalningsökning på 10 % under räkenskapsåret 2022, som startar den 31 januari, och ytterligare en ökning på 10 % under räkenskapsåret 2023.
I september, försvarsentreprenören Lockheed Martin (LMT, $354) utökade sin rad av utdelningshöjningar i följd till 19 år.
Lockheed, som drar nytta av försvarskontrakt som sträcker sig över decennier, förväntar sig en försäljning på upp till 68,7 miljarder USD 2021, en solid ökning på 5 % från förra året men under dess genomsnittliga årliga försäljningstillväxt på mer än 8 % under de tre föregående åren . Men kongressen närmar sig en finansiell försvarsbudget för 2022 som är 5 % större än rekordbudgeten ett år tidigare.
I september kom Lockheed också överens med Pentagon om ett avtal som skulle öka antalet försäljningar av F-35 stridsflyg till regeringen både 2021 och 2022. F-35 står för 30 % av intäkterna. Aktien är 10 % lägre än vad den var i slutet av 2019, vilket CFRA-analytiker Colin Scarola ser som "en allvarlig felprissättning" som ger utrymme för aktierna att klättra nästa år.
De analoga och inbäddade chipsen tillverkade av Texas Instruments (TXN, $195) som går till elbilar, apparater, mobiltelefoner, datorer, medicinsk utrustning och elnät är små. Men företagets utdelningshöjning på 13 % som tillkännagavs i september är den största av någon av medlemmarna i Dividend 15 under det senaste året.
Morningstar-analytikern Brian Colello förutser robust lönsamhet och generering av fritt kassaflöde framöver, med tanke på TI:s fokus på mer lönsamma specialchips, såväl som de fördelar det får av att äga sina egna tillverkningsanläggningar. Dessa inkluderar lägre kostnader, större kontroll över försörjningskedjan och mindre exponering för förseningar och brister som kan bli följden av outsourcing av chipproduktion.
Ett fokus på kunder i snabbväxande industri- och bilrelaterade sektorer, som använder allt mer chips i sina egna produkter, bådar gott för tillväxt hos TI.
Kapitalförvaltare Blackstone Group (BX, $116), som investerar mestadels i private equity, fastigheter, hedgefonder och krediter och försäkringar på uppdrag av pensionsfonder och andra institutionella investerare, har varit en stor mottagare av aktiemarknaden. Värdepappersbolagets aktier har ökat med 116,8 % det senaste året.
Blackstone, som tjänar pengar genom att ta ut rådgivnings-, förvaltnings- och investeringsavgifter från kunder, samt från vinster på innehav, redovisade en nettovinst på 6,2 miljarder USD under första halvåret 2021, jämfört med en förlust på 1,3 miljarder USD under de första sex månaderna 2020. Blackstones tre kvartalsvisa utdelningar hittills under 2021 totalt 2,48 USD per aktie, en ökning med 81 % från de tre första utbetalningarna 2020.
Även om aktien nu bara ger 2,4 %, har avkastningen under de senaste fem åren varit i genomsnitt 5,6 %, enligt Morningstar.
För ett år sedan uppmanade vi till tålamod med Enterprise Product Partners (EPD, $24) när naturgas- och oljebolaget som bearbetar, lagrar och transporterar bränslen var det sämsta resultatet på vår lista. Läsare som tog vårt råd belönades:Aktierna har återhämtat sig med 47,6 % under det senaste året.
Återöppningen av ekonomin har fört tillbaka energiplåstret i tjurmarknadsläge, med naturgas- och råoljepriserna stigande under det senaste året. Mängden naturgas som transporterades genom Enterprise Products pipelines under andra kvartalet motsvarade volymen under samma period tillbaka 2019, före pandemin.
Investerare kommer att uppskatta energibolagets avkastning på 7,5 %, vilket är toppar bland de 15 utdelningarna.
* Utdelningar liknar utdelningar men behandlas som skatteuppskjuten kapitalavkastning och kräver olika pappersarbete vid skattetid .
Fastighetsinkomst (O, $67), som äger och driver mer än 6 700 fastigheter i USA, Puerto Rico och Storbritannien, gjorde i september sin 615:e raka månatliga utdelning.
Fastighetsinvesteringsfonden (REIT) står på starkare fot nu än under pandemin, då många hyresgäster slutade betala hyra. I juli samlade Realty Income in 99,4 % av den hyra som skulle betalas i sin portfölj, upp från 83 % i april 2020.
REIT drar nytta av de återkommande intäkterna som långa hyresavtal genererar. Dess förvärv av VEREIT (VER), som förvaltar en portfölj av kommersiella fastigheter med en hyresgäst i USA, kommer att avslutas vid årsskiftet och kommer sannolikt att öka kassaflödet.
Nationens största trådlösa operatör, Verizon Communications (VZ, $53), är känt för sitt Fios internet-, telefon- och TV-paket, sin övergång till ett snabbare trådlöst 5G-nätverk och sin försäljning av mobiltelefoner.
Verizon är inte en häftig aktie, men det är fortfarande en solid inkomstproducent eftersom dess smartphones och höghastighetsinternettjänster har förvandlats till konsumentprodukter som måste ha.
Aktiens direktavkastning på 4,8 % är tre gånger högre än S&P 500. Aktierna handlas till mindre än 10 gånger förväntad vinst och har varit en eftersläpning i år men kan få ett uppsving om investerarsentimentet blir mer försiktigt och pengarna går tillbaka kallas värdeaktier och mer defensiva namn, som Verizon.
The "Sweet Spot":15 Mid-Cap Dividend-aktier att köpa
De 5 bästa aktierna för utdelningstillväxt för resten av 2018
The Dogs of the Dow 2019:10 utdelningsaktier att titta på
Kiplinger Dividend 15 Is On a Roll
91 bästa utdelningsaktier från hela världen
De 9 Warren Buffett-aktierna med högst avkastning
14 aktier med hög avkastning att köpa för 4 %-regeln
Dogs of the Dow 2020:10 utdelningsaktier att titta på