Cannabissektorn fortsätter att visa gynnsam medvind samtidigt som den indikerar att det fortfarande finns en betydande uppsida att komma. Stark marknadsutveckling – Prime Alternative Harvest Index har stigit med 46 % hittills i år – kommer säkerligen att väcka investerarnas intresse.

Innan man investerar i marijuanaaktier måste individer dock vara medvetna om de röda flaggorna som möter branschen och företagen däri.

Även om det är unikt i sin federala juridiska status, liknar investeringar i cannabis som vilken annan industri som helst. Principerna för att genomföra sund due diligence fortsätter att gälla. Faktum är att due diligence är mycket viktigare i detta begynnande område på grund av de enorma regleringar som marknaden står inför, såväl som de många förändringar som pågår i denna snabbt föränderliga industri.

Och eftersom marijuana fortfarande är federalt olagligt, finns det nyanser i att investera i cannabis som du måste vara medveten om innan du fattar några beslut.

Läs vidare när vi diskuterar röda flaggor att titta efter när du utvärderar cannabisinvesteringar.

Oerfarna ledningsgrupper

Nya utrymmen tenderar att ha sina dåliga skådespelare, och cannabis är inte annorlunda. Investerare måste undvika att göra tidigare års misstag inom cannabis, där många investerare tog chanser på oerfarna team och grundare. Alltför ofta, på grund av en dålig skådespelare eller på annat sätt, underpresterade dessa satsningar.

Nu, flera år in i marknadens mognad, utvecklas ledningsgrupper. Företag som var allvarliga med framgång tog upp sitt ledarskap och tog in ledningsmedlemmar med den erfarenhet som behövs för att skala verksamheten. Dessa nya tillägg är nu centrala delar av ekvationen som ser att varumärken skalar sina interna och externa processer.

Innan du investerar, titta noga på ledningsgrupper och styrelser. Identifiera erfarna chefer med framgångsrika meriter för att backa upp det. Företag byggda för framgång lockar framgångsrika talanger. Följ talangen när du investerar – i vad som helst , inte bara cannabis.

Sektorer mogna för commoditization

Uppsplittring av marknaden från stat till stat inom cannabisområdet förstärker vikten av att undvika varuförsedda eller snart kommersifierade sektorer. Tänk på att det som gäller i en stat kanske inte gäller någon annanstans; odling är ett utmärkt exempel, där utrymmet redan är commoditized i flera stater.

Att undvika dessa marknadsplatser är klokt eftersom ingen investerare vill hamna i en kapplöpning mot botten.

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

Odlingen är långt ifrån den enda oroande sektorn. Tänk på att utrymmena frodas på grund av anläggningens nuvarande federala status. Sektorer som dök upp för att lösa ett problem kunde försvinna när legalisering sker på nationell nivå. Områden som alternativ bankverksamhet för branschen kommer inte längre att behövas när den federala bankreformen passerar – vilket kan komma under de närmaste månaderna till åren, om prognoserna visar sig stämma.

Ohållbarhet efter legalisering

Se bortom ett företags fotavtryck när du gör due diligence. Federala bestämmelser förbjuder operatörer att korsa delstatslinjer. Företag har byggt eller förvärvat vidsträckta, dyra, vertikalt integrerade verksamheter i varje stat för att bedriva verksamhet i mer än en stat lagligt. Idag betraktas dessa satsningar vanligtvis som toppnamn i utrymmet, men den styrkan kan bli en nackdel som investerare måste överväga.

Uppsägningar i verksamheten kan hindra lönsamheten, särskilt när den federala legaliseringen går igenom. Behövs inte längre, dessa stora verksamheter som suger stora resurser och kapital kan börja dra ner vinsterna.

Investerare bör undvika alla företag som kan hamna i denna situation. Undvik att investera i ett sådant scenario genom att bedöma hur många stater ett företag för närvarande är verksamt i. Analysera storleken på varje verksamhet och vilka stater som är lönsamma. Dela upp den storskaliga satsningen i mer hanterbara bitar för att verkligen se om investeringen är värd besväret.

De felaktiga platserna

Plocken brukade vara smal, i bara några få legaliserade stater. Men som det ser ut för närvarande har 16 delstater och Washington, D.C., legaliserat marijuana för vuxna. Den medicinska marknaden är mycket mer framträdande, med 36 stater som legaliserar medicinsk cannabis i någon form.

Även om varje ny marknad är spännande för cannabisreformer, skapas inte alla lika. Regler och marknadsutsikter varierar beroende på stat. När man funderar på att investera måste marknader träffa specifika parametrar för att anses vara värt besväret. Titta på de mest folkrika legaliserade marknaderna att starta.

På Entourage Effect Capital föredrar vi att investera inhemskt. Kalifornien är ett utmärkt alternativ, med tonvikt på dess befolkning och licensstruktur.

Orealistiska värderingar

Pressmeddelanden är en av de vanligaste formerna av investerarinformation. Som sagt, de bör inte litas på som den enda källan till företagsnyheter. Pressmeddelanden kommer att förvandla historien till företagets agenda och kan potentiellt utelämna nyckeldetaljer som en investerare bör känna till.

Bokslut hjälper till att fylla informationsluckor. I kombination med pressmeddelanden hjälper finansiella rapporter till att ge en komplett överblick över företagets aktivitet och effekterna varje rörelse har på resultatet. Även om dessa uttalanden ofta är täta och kan vara svåra att analysera för en nybörjare, bör de viktigaste parametrarna att bedöma vara vinst och förlust (P&L), pris-till-bok-förhållande (P/B), pris-till-förtjänst (P/ E) förhållande och pris/vinst i förhållande till tillväxt (PEG).

Kom ihåg:Att garantera ett cannabisföretag är inte annorlunda än att garantera ett företag i någon annan bransch. Även om cannabisutrymmet är nytt, spännande och komplext, är det för det mesta precis som alla andra investeringar och kommer bara att normaliseras när de federala reglerna reformeras.