Programvaruindustrin driver den digitala omvandlingen av vårt samhälle och ekonomi. Vid denna tidpunkt körs programvara på nästan alla enheter vi använder. Så det är ingen överraskning att mjukvaruaktier fick enorma uppgångar under 2020, eftersom coronavirus-pandemin tvingade oss att stanna hemma, vilket påskyndade övergången till digitalt.
2021 har inte varit lika snällt. Dow Jones U.S. Software Total Aktieindex är bara upp 3,1 % hittills jämfört med en ökning på 10,5 % för den bredare marknaden, och många mjukvaruaktier är i minus hittills i år. Men IT-utgifterna ökar, vilket ger oss den perfekta möjligheten att kamma hem andelar vid tillbakadragningar.
Ett område där vi är särskilt hausseartade är SaaS, eller mjukvara som en tjänst.
SaaS är en typ av licensmodell där användare får tillgång till programvara på prenumerationsbasis. Till skillnad från för 15 år sedan, när du köpte programvara på skivor som laddades ner till en hårddisk, finns programvara nu på externa servrar – tänk Adobe Creative Suite eller Microsoft 365. Detta är möjligt på grund av "molnet", som syftar på servrar på vilka olika typer av mjukvara som körs och som användare kan komma åt via internet.
Programvara som är värd i molnet minskar inte bara kostnaderna för kunderna utan ger också ett tidsbesparande alternativ för programuppdateringar. För SaaS-företag ger den här modellen en stadig ström av prenumerationsintäkter, istället för att behöva marknadsföra till kunder för att uppgradera sin programvara.
Men vilka mjukvaruaktier ser mest attraktiva ut för investerare just nu? Det här är en fortfarande växande bransch, men det är också en mogen sådan där inte alla spelare är garanterade tillväxt, så selektivitet är viktigt. En lösning är att hitta företag med både övertygande affärscase och starka fundamenta, av vilka vi kan kontrollera de senare med hjälp av Stock News "POWR Ratings"-systemet.
Vi har gjort just det, identifierat ett universum av toppprogramvaruaktier baserat på POWR Ratings grundläggande kontroller och fokuserat på de som också är omtyckta av Wall Street-analytiker som täcker dessa företag.
Salesforce.com (CRM, $215,56) är den största leverantören av kundrelationshantering (CRM) globalt, med en andel på 30 % av säljkårens automationsutrymme. Cirka 90 % av Fortune 100-företagen använder minst en av CRM:s programvaror. Företaget är redo att fortsätta ta ännu mer av denna marknad på 130 miljarder dollar, eftersom CRM är ledande på alla de marknader det betjänar. Dessutom har kundbehållningen förbättrats med tiden.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
Salesforce.com har direkt gynnats av flytten till molnet. Den snabba introduktionen av dess molnbaserade erbjudanden driver efterfrågan på dess produkter. Företaget har med tiden lagt till fler funktioner till sina erbjudanden, såsom kundservice, marketing automation, e-handel, analytics och artificiell intelligens. Och var och en av funktionerna är tätt integrerade.
Dessutom har CRM betonat att utöka sin marginal de senaste kvartalen. Dess nuvarande bruttomarginal är 74,4 %, medan nettovinstmarginalen är 19,2 %.
POWR Ratings-systemet, som ger CRM ett B-betyg (så, köp), ger starka betyg för tillväxtpotential. På kort sikt förväntas vinsten för innevarande kvartal att öka med 25,7 % jämfört med föregående år. Försäljningen, som ökade med 20 % under föregående kvartal, förväntas öka med 21,5 % under den aktuella perioden. Om så är fallet skulle det behålla Salesforces mångåriga resultat av tillväxt i omsättningen – försäljningen har förbättrats med i genomsnitt 24,6 % årligen under det senaste halvt decenniet.
Salesforces balansräkning lyser också. Aktien har ett aktuellt förhållande på 1,2, vilket indikerar att den har mer än tillräckligt med likviditet för att hantera kortfristiga skulder. Ett aktuellt förhållande beräknas genom att dividera ett företags omsättningstillgångar (21,9 miljarder USD) med dess kortfristiga skulder (17,7 miljarder USD). Helst bör ett företags omsättningstillgångar vara högre än dess kortfristiga skulder. CRM hade också 12 miljarder dollar i kontanter i slutet av januari.
Trettioen analytiker har ett starkt köp- eller köpbetyg på aktien, enligt POWR Ratings-analytikerfunktionen, vilket gör den bland de mest älskade mjukvaruaktierna på Wall Street. Det tjurlägret inkluderar Wolfe Research-analytikern Alex Zukin, som nyligen slog ett överpresterande betyg på CRM med ett 12-månaders prismål på $270. Du kan kolla in Salesforces andra betyg – inklusive värde, momentum, stabilitet och sentiment – på Stock News.
Microsoft (MSFT, $246,23) behöver ingen introduktion. Det är inte bara en av de största mjukvaruaktierna på marknaden – det är en av de största teknikleverantörerna i världen. Företaget dominerar absolut PC-mjukvarumarknaden med en andel på 80 % i operativsystem.
Om du kommer ihåg att du skaffade Office-programvara för 10 år sedan, skulle den antingen ha kommit förinstallerad på din dator eller på en skiva. Även om Office fortfarande dominerar, körs det nu på en SaaS-modell.
Microsoft har så nära ett monopol som du kan önska på produktivitetsprogramvara och operativsystem. Bytet till abonnemangsbaserade tjänster har gett tillförlitliga intäkter och förbättrade marginaler. Dess nuvarande rörelsemarginal är 40,2 %, med en nettovinstmarginal på 35 %.
PC-marknaden är dock inte den enda platsen där företaget lyser. Azure, dess molnerbjudande, är MSFT:s största och snabbast växande verksamhet och en ledande aktör inom rymden. Dess samarbetande Microsoft Teams-produkt är också baserad på en prenumerationsmodell.
Microsoft – också ett B, eller Köp, i POWR Ratings-tjänsten – har betyget A för Sentiment, vilket helt enkelt betyder att Wall Street-analytiker älskar aktien. Enligt StockNews Price Target-funktionen har trettioen analytiker ett starkt köp- eller köpbetyg på aktien.
Bland dessa är Argus Researchs Joseph Bonner, som nyligen upprepade sitt köpbetyg och prismål på 300 USD.
"När företag och faktiskt ekonomier växer fram ur den genomdrivna nedstängningen av covid-19, är Microsoft väl positionerat för att genomföra ökade IT-utgifter för företag för att stimulera tillväxt eftersom det är ett av få företag som har en produktuppsättning som syftar till företagseffektivitet, molntransformation och samarbete, med en stor och lojal installerad bas, säger Bonner. "Vi bör också nämna Microsofts stora kassakudde och stenhårda balansräkning som viktiga skillnader."
Microsofts kvalitetsklass B indikerar faktiskt en stark balansräkning. Förutom förbättrade marginaler har bolaget en avkastning på eget kapital på 41,7 % och en avkastning på investerat kapital på 29 %, vilket innebär att MSFT hanteras effektivt. Microsoft hade också 125,4 miljarder dollar i kontanter i slutet av mars, vilket förvärrade dess långfristiga skuld på 50 miljarder dollar.
Du kan få en fullständig titt på Microsofts betyg på sidan Aktienyheters prismål.
Adobe (ADBE, $485,19) är en annan global mjukvaru-titan. Företaget genererar huvuddelen av sina intäkter genom licensavgifter från kunder. Det dominerar helt marknaden för innehållsskapande. ADBE, som ursprungligen var känt för sin PDF-läsare och Photoshop, är nu ett diversifierat mjukvaruföretag som erbjuder elektronisk dokumentteknologi och applikationer för att skapa grafiskt innehåll till kreativa yrkesverksamma, utvecklare och stora företag.
Adobe har njutit av ökat kundengagemang på sin webbplats tack vare fjärrarbetsmiljön. Detta har stärkt resultaten under de senaste kvartalen, och det har stärkt vinstuppskattningarna för kvartalet som slutade i maj. Under de senaste två månaderna har analytiker höjt sina EPS-estimat från $2,70 per aktie till $2,81. Det ökade kundengagemanget kommer inte att förändras när som helst snart eftersom dess lösningar finns i molnet.
ADBE förblir de facto-standarden för programvara för att skapa innehåll med sitt Document Cloud. Dessutom, eftersom inköpen av smartphones fortsätter att öka, kommer fler och fler människor att använda dess PDF-filformat. ADBE har också lagt till marknadsföringstjänster i sitt segment för digitala upplevelser, vilket bör bidra till att driva tillväxt på lång sikt. Analytiker förutspår faktiskt en årlig vinsttillväxt på 17,5 % under de kommande fem åren.
POWR Ratings-tjänsten ger ADBE ett B, delvis på grund av B-graden för Sentiment. Tjugotre analytiker bedömer företaget som ett köp eller ett starkt köp, vilket är ett av de mest hausseartade lägren bland mjukvaruaktier.
Bland de optimistiska proffsen finns Stifel, som noterar en ny relation med ett FedEx (FDX) dotterbolag.
"Med covid som driver på en ökning av e-handelsförsäljningen (Adobe lyfter fram en tillväxt på 42 % på årsbasis i USA:s onlinefrakt) 2020, har företag och mjukvaruleverantörer tvingats bedöma de mest lämpliga fraktlösningarna och leverantörerna för att i slutändan få sina produkter till kundernas händer, säger Stifel. "Vid (företagets virtuella toppmöte 2021) tillkännagav Adobe en ny relation mellan FedEx dotterbolag ShopRunner och Adobe Commerce som kommer att möjliggöra gratis tvådagars frakt, sömlös utcheckning, returer och kundlojalitetslösningar. Dessutom kommer Adobe-handlare att få tillgång till FedEx efterköp logistikintelligens, som hjälper användare att prioritera och samordna orderuppfyllelse och leveransinsatser.
"Vi tror att detta partnerskap kan hjälpa Adobe att hålla jämna steg med den snabba förändringstakten och ökade kundförväntningar på e-handelsmarknaden."
Adobe har också en stark balansräkning som innehåller 5 miljarder USD i kontanter mot noll kortfristiga skulder och 4,1 miljarder USD i långfristiga IOUs. ADBE har också en gynnsam strömkvot på 1,3 och en fet nettovinstmarginal på 40,7 %. Du kan få tillgång till resten av ADBE:s betyg på Stock News.
Autodesk (ADSK, $277,42) är ett programvaruföretag som betjänar industrier inom arkitektur, ingenjörskonst och konstruktion. Dess mjukvara möjliggör design, modellering och renderingsbehov för dessa industrier. Företaget anses vara den globala standarden för datorstödd designprogramvara. Miljontals förlitar sig på dess mjukvara för att designa och modellera byggnader, tillverka produkter och animera filmer och videospel.
Precis som många andra mjukvaruaktier har ADSK gått över till en SaaS-modell. Detta borde ge fler kunder som tidigare använde föråldrade versioner av dess programvara. Det borde också få ut större intäkter per användare. Det är troligen därför analytiker förväntar sig att Autodesk ska öka sina intäkter i genomsnitt med 35,6 % årligen under de kommande fem åren.
ADSK har främst drivit intäkter genom relationer med högre utbildningsprogram för att exponera proffs för dess mjukvara. När de väl har introducerats till programvaran är det mycket mer sannolikt att proffs använder den när de börjar på arbetsmarknaden, eftersom det är svårare att lära sig ny programvara.
ADSK är ett annat köpklassat spel, enligt POWR Ratings. Och den har också en stark Sentiment-grad på B tack vare den "smarta publikens" affinitet för aktien. Femton analytiker är hausse på aktier för tillfället, inklusive Credit Suisses Bhavin Shah, som nyligen antog täckning med ett bättre betyg och ett prismål på 340 USD – vilket innebär 23 % uppsida från nuvarande nivåer.
Kvalitetsgraden A återspeglar en stensäker balansräkning med 1,9 miljarder dollar i kontanter kontra inga kortfristiga skulder och 1,6 miljarder dollar i långfristiga skulder. Situationen ser ännu bättre ut när man betänker att både det operativa och det fria kassaflödet har förbättrats stadigt under de senaste åren. Kolla in resten av ADSK:s betyg på Aktienyheter.
PTC (PTC, $130,16) är inte lika stor eller välkänd som de andra mjukvaruaktierna på den här listan, men det är en potentialspäckad lek i rymden.
PTC tillhandahåller mjukvarulösningar och tjänster som hjälper tillverkande företag i design, drift och hantering av produkter. Dess erbjudanden inkluderar avancerad datorstödd designmjukvara (Creo) och programvara för produktlivscykelhantering (Windchill), förutom internet-of-things (IoT) och industriella lösningar för augmented reality (AR).
Företaget drar nytta av den ökade användningen av datorbaserad design inom fordonssektorn. En ökad efterfrågan på precision i design och digitalisering av konstruktion bör driva efterfrågan på deras Creo 3D CAD-erbjudande inom fordons-, flyg-, tillverknings- och försvarsutrymmen. Dessutom innebär en ökning av företagens utgifter för nästa generations teknik som IoT och AR/VR framtida tillväxtpotential för PTC.
Alla dessa faktorer hjälper till att förklara varför analytiker förväntar sig att företaget ska öka sina intäkter med 29 % 2021 och i genomsnitt 22,3 % årligen under de kommande fem åren. Det filtreras ner till ett B-betyg i POWR-betygssystemet.
Analytikerna verkar gilla PTC också, med tanke på B-betyget för Sentiment. Tretton av 16 täckande analytiker betygsätter aktien som ett köp eller ett starkt köp, inklusive Barclays, som nyligen höjde sitt kursmål till 161 USD per aktie (24%).
Sund ekonomi ger en kvalitetsklass B. Det är baserat på ett aktuellt förhållande på 1,3 och 326 miljoner dollar i kontanter jämfört med inga kortfristiga skulder för det senaste rapporterade kvartalet. Det är värt att påpeka att långfristiga skulder är 1,5 miljarder dollar, men en bruttomarginal på 78,2 % som ligger långt över branschens genomsnittliga bruttomarginal hjälper PTC att generera gott om fritt kassaflöde.
För att komma åt resten av PTC:s betyg, kolla in Stock News.
7 Dow-aktier till ett rimligt pris
12 utdelningsaktier som hedgefonder älskar
10 småbolagstillväxtanalytiker älskar mest
10 småbolagsanalytiker älskar mest
12 tekniska aktier som Wall Street älskar mest
11 aktier att sälja som analytiker surrar på
25 Dividendaktier som analytikerna älskar mest
11 små aktieanalytiker älskar mest