Vad är en Gamma Squeeze? Det är i princip blankning på steroider. När du shortar en aktie tror du att aktiekursen går ner. Så du säljer en aktie utan att äga aktier, för att täcka när den når botten eller stöd. När du lägger till Gamma där, hänvisar du till optionerna på den aktien. Eftersom BANG-aktier har blivit så populära, undrar många människor, kommer $AMC gamma squeeze? eller $GME för den delen?
Innan vi dyker in i detaljerna för en kort squeeze och en gamma squeeze, låt oss först diskutera vad en squeeze betyder när det gäller att investera i aktier.
Du kanske har hört att termen slängs runt efter den senaste pressen av aktier som GameStop (NYSE:$GME) och AMC (NYSE:$AMC).
Detta gjordes av medlemmar i Reddit-gruppen r/WallStreetBets. Trots det vanliga rampljuset händer korta klämningar faktiskt inte så ofta som dessa händelser kan få dig att tro.
En squeeze av något slag hänvisar till en fundamental förändring i beteendet hos en underliggande aktie eller marknaden i allmänhet, som får investerare att köpa eller sälja aktier i aktien för att skydda sin ursprungliga position.
Resultatet är vanligtvis en accelererad förändring av aktiekursen på grund av onormalt köp eller försäljning av aktier för att antingen säkra eller köpa ut en position som inte längre är lönsam.
Alternativ är ett bra sätt att tjäna pengar utan att ha ett stort konto. Du behöver bara veta hur de fungerar. Optioner är inte lika klippta och torra som aktier. Men de ger dig möjlighet att äga aktier till ett billigare pris. Eller rätten men inte skyldigheten att äga aktierna.
Vilket är mycket annorlunda än att äga aktier direkt, direkt. Men det är saker som Gamma som kan få dig. Speciellt om du inte vet vad som ingår i ett optionskontrakt.
En kort squeeze är specifik för ett scenario när det finns investerare (vanligtvis hedgefonder eller institutionella investerare) som äger en kort position i en viss aktie. En kort position innebär att investeraren tror att aktiens eller företagets totala bana är nere. Därför avser de att fånga den nackdelen genom att köpa en säljoption.
En säljoption tillåter investerare att köpa aktierna till ett lösenpris under marknadspriset. Sälj sedan dessa aktier med vinst. I en kortare kläm stiger aktiekursen snabbt. Därför tvingar blankare att täcka sina korta positioner genom att köpa faktiska aktier i aktien för att fånga det stigande priset som en säkring.
En kort squeeze tvingar blankare att köpa upp aktier när aktiekursen stiger. En gamma-squeeze tar faktiskt detta ett steg längre. Om du trodde att en gamma squeeze bara var ett coolt namn för en riktigt kraftfull kort squeeze, är du faktiskt inte så långt borta. Det finns lite mer nyans i det. Men i lekmannatermer är en gamma squeeze i grunden en turboladdad kort squeeze. Låt oss ta en titt på hur denna perfekta storm av händelser äger rum.
När du hör termen gamma borde det vara din första ledtråd om att en gammasqueeze har något att göra med optionshandel. Gamma är en av de väsentliga indikatorerna som kallas "grekerna" som optionshandlare använder för att bestämma volatiliteten och risken i samband med att köpa ett specifikt optionskontrakt.
Gamma beräknar förändringshastigheten för priset på optionens delta. För varje rörelse med 1 poäng i det faktiska priset på den underliggande tillgången. Deltat är en annan grekisk indikator som beräknar förhållandet mellan en förändring i priset på tillgången och en förändring i priset på optionen.
Så eftersom risken och volatiliteten för både den underliggande tillgången och optionen är lägst när båda är på pengarna, beräknas gamma som 1 vid priset. Den blir mindre när den rör sig åt båda hållen.
Det är lite svårt att linda huvudet om du inte är en erfaren optionshandlare. Här är en visuell titt på hur gamma och delta påverkar optionspriset för en aktie på $50.
Så en gamma-squeeze börjar med en aktie som har stora korta positioner som AMC och GameStop gjorde. Sedan tror en våg av investerare att priset på aktien faktiskt kommer att stiga. Vilket strider mot befintliga korta positioner. Men istället för att bara köpa aktier måste de hausseartade investerarna också köpa kortfristiga köpoptioner på aktien. Detta sätter press på de korta positionerna, eftersom call/put-förhållandet blir allt mer uppblåst.
Så nu kan du se varför en gamma-squeeze orsakar en så snabb uppgång i priset på den underliggande aktien. Investerare med köpoptioner kan göra en enorm vinst på en liten initial investering på köpoptionerna. Och institutionella investerare som har korta positioner måste kontinuerligt köpa upp aktier för att täcka sina initiala positioner. När det inte finns några fler aktier för dem att köpa ser vi att hedgefonder måste stänga sina positioner genom att ta stora förluster på sina korta positioner.
Tillbaka i januari 2021 ägde den första samordnade meme-aktiepressen rum. Medlemmar av subreddit r/WallStreetBets började formulera en plan för att orsaka en gamma-squeeze i GameStop och AMC.
Båda hade betydande korta positioner vid den tiden. Tänk på att just den här händelsen skilde sig lite från andra squeezes eftersom den egentligen inte har något att göra med de underliggande företagens framtida framgångar.
När medlemmar i WallStreetBets började organisera squeeze hade GameStop svindlande 140% av sitt totala antal aktier i korta positioner. Resultatet?
Som du kan föreställa dig, när både privata och institutionella investerare började köpa upp aktier i GameStop, sköt priset i höjden. Den nådde 500 $ per aktie den 28 januari i förhandeln.
Bara några veckor tidigare handlades aktier i GameStop för drygt 17 dollar per aktie. Du kan se hur snabbt gamma-squeeze kan påverka priset på den underliggande tillgången.
Det mest kända fallet med GameStop och AMC-kortpressen? Redditor Keith Gill, även känd som Roaring Kitty på Twitter eller DeepF*ckingValue på Reddit, köpte berömt $53 000 i köpoptioner för GameStop långt tillbaka 2019. Tro att aktien är oerhört undervärderad.
På höjden av pressen var Gills position värd 48 miljoner dollar. Men han visade diamanthänder och höll igenom uppgången och efterföljande fall av GameStops aktiekurs. Slutligen, i april 2021, när köpoptionerna skulle löpa ut, utnyttjade Gill alla, vilket gav honom en position i GameStop på 200 000 aktier som värderades till mer än 30 miljoner dollar.
Nyligen i maj 2021 var det ytterligare en organiserad gamma-squeeze. Och den här gången stod AMC i fokus. Under loppet av några veckor steg AMCs aktier med nästan 700 %. Aktien nådde en rekordpris på 72,62 dollar. Detta inkluderade en endagsvinst på 102 % den 26 maj. Som ett resultat lade detta till ofattbara $16 miljarder till AMC:s börsvärde under en handelssession. Katalysatorerna var mycket desamma som GameStop-squeeze från januari. Och blanka säljare har enligt uppgift förlorat över 5 miljarder dollar under de senaste veckorna.
AMC har kämpat för att hålla sig flytande när covid-19-pandemin stängde av kundflödet till biograferna under större delen av ett år. Bolaget äger långt över 1 000 teatrar både nationellt och internationellt. Och tack vare squeeze har lyckats avvärja konkurs för tillfället. VD Adam Aron har nått ut till AMC:s aktieägare och har erbjudit gratis popcorn som belöning. Det verkar inte som någon stor tröst för att rädda företaget från konkurs och exponentiellt öka sitt marknadsvärde.
Nåväl, för att uttrycka det lätt, det finns egentligen ingen annanstans för aktiekursen att gå än ned. Vi såg det hända redan i januari när GameStop och AMC såg sin aktiekurs sänkas med hälften efter att pressen var hög. På senare tid, efter att AMC nådde sina toppar, föll den också med 30 % nästa dag. När väl momentumet i gamma-squeeze upphör, är nackdelen ofta mycket snabbare än själva squeeze.
Detta är ett av de grundläggande problemen med dessa samordnade sociala mediers squeeze. Privata investerare tror att endast institutionella investerare förlorar. Men det finns också miljontals privata investerare som höll 400 dollars aktier i GameStop efter att ha kommit in för sent. FOMO, eller rädslan för att missa, är en mycket verklig känsla för nybörjare. Och att jaga andra investerares vinster är ett säkert sätt att hamna i väskan i slutet av dagen.
De kan vara frestande som ett sätt att bli rik snabbt. Visst kan vissa handlare bli rika genom att följa dessa trender. Om du frågar oss är det lite för mycket volatilitet att bli involverad i dessa Reddit gamma-squeezes. För att inte tala om borderline olagligt. Det finns en anledning till att handelsplattformen Robinhood hade en kongressutfrågning efter händelsen i januari. De två världarna av sociala medier och investeringar har fått en hel generation av handlare att spela bort pengar genom att jaga dessa vinster.
Det är inget fel med att undersöka ett företag och analysera aktieägandet. Om det motsäger vad du tror, ökar sannolikheten för att en kort eller till och med gamma-squeeze ska börja en position. Se bara på Tesla (NASDAQ:$TSLA) som ett mer realistiskt exempel på hur en aktiekurs kan pressa mer baserat på grunderna och företagets framtida resultat. Låt oss bara säga att GameStop och AMC gamma squeeze bör betraktas som undantagen och inte regeln.