Tillväxtaktier är de högst flygande och får sitt namn från att växa i mycket snabbare takt än de bredare marknaderna. Investerare som köper tillväxtaktier vill exponentiellt växa sin ursprungliga investering i framtiden genom kapitalvinster. De delar ofta många av samma egenskaper och är generellt sett mer populära bland yngre investerare. Eftersom det finns en inneboende högre risknivå, föredras de också av högrisk högbelöningsinvesterare.
Så hur ser du en tillväxtaktie? Du kan bara titta på den sektor aktien är i, men det berättar inte alltid hela historien. Är alla teknikaktier tillväxtaktier? Skulle du betrakta Apple som en tillväxtaktie? Företagsstorlek är en viktig faktor och en av de saker du behöver titta på. Mega-cap tech-aktier har länge ansetts vara tillväxtaktier, men hur mycket större kan de växa till? Dessa är alla saker du måste ta hänsyn till innan du investerar i tillväxtaktier.
Tillväxtaktier ställs ofta intill värdeaktier. Vad är skillnaden? Här är några sektorer för varje grupp som kommer att göra saker lite lättare att förstå:
Aktietyp Tillväxt Värde Sektorer Teknik, Software as a Service, Elfordon, Molnprogramvara, Dataanalys, Fintech och digitala betalningar, Bioteknik, Genetik, SPAC Banker, konsumentprodukter, industrikonglomerat, detaljhandel, restauranger, energi, transportDärmed inte sagt att den ena typen av aktier är bättre än den andra. Faktum är att en väldiversifierad portfölj bör ha en del av både värde- och tillväxtaktier. I slutändan kan vilken aktie du väljer beror på saker som din ålder, risktolerans och investeringsmål.
Detta gäller inte alla tillväxtaktier, men det är sant för en majoritet av dem. Varför är tillväxtaktier inte lönsamma? Att växa ett företag är svårt och det kräver mycket kapitalinvesteringar. Eventuella intäkter företaget gör dumpas med största sannolikhet direkt tillbaka till att växa verksamheten.
Att skala ett företag är en av de dyraste processerna i ett företags linda. Titta bara på hur lång tid det tog för Amazon att bli ett lönsamt företag. Bezos grundade företaget 1994, och företaget gick inte med vinst förrän 2001. 2001 hade Amazon ett börsvärde på cirka 4 miljarder dollar. Så i sju år tog Amazon varenda krona de tjänade och lade tillbaka den på att skala verksamheten och utveckla det globala e-handelsmonster det är idag.
De företag som växer snabbast är ofta i sin linda, eller åtminstone nya på den offentliga marknaden. Om ett företag kan upprätthålla tillväxt på bekostnad av vinster, kommer dess aktiekurs i allmänhet att stiga. Detta beror på att aktiemarknaden är ett framåtblickande fordon som vill se vart ett företag är på väg snarare än var det är för närvarande. Men varför kommer de flesta tillväxtaktier från unga företag? Svaret finns i nästa egenskap.
Investerare vet att att komma in i sektorer innan de blir stora är ett bra sätt att göra massiv avkastning. Hitta framtida sekulära trender innan de blir trender.
Att investera i Tesla innan elfordon och förnybar energi blev standarden. Köpte in i cloud computing innan någon annan visste vad det betydde.
Ingick digitala betalningar, medan alla andra fortfarande investerade i banker. Chansen är stor att om du investerar tidigt i en tillväxtsektor har den sektorn fortfarande mycket att växa.
Detta knyter tillbaka till att marknaden är framåtblickande! Genomics har just nu fått mainstream-uppmärksamhet.
Men det kan mycket väl vara framtiden för vårt sjukvårdssystem. Elfordon brukade bara vara Tesla, och nu tillverkar alla biltillverkare i världen dem. På lång sikt kan en tillväxtsektor se väldigt annorlunda ut än när du först investerade i den.
Att beräkna multiplar för aktier är en beprövad metod för fundamental analys. Men med uppgången i teknikaktier som såg exponentiell tillväxt som aldrig har setts tidigare, blev prismultiplar snart nästan irrelevanta. Generellt sett handlas tillväxtaktier med ett högt pris/vinstförhållande. Varför är det så?
Det beror på att tillväxtaktier kan ha relativt låga intäkter i detta skede av sin livscykel, och ändå ha en hög aktiekurs. Återigen är marknaden framåtblickande. Aktiekursen är en funktion av framtida tillväxt, medan vinsten är en funktion av nuvarande utveckling. Sätt ihop dessa två och du får höga prismultiplar.
Det är därför jag började med att tillväxtaktier i sig är mer riskfyllda än värdeaktier. Eftersom prognoser är baserade på framåtblickande förväntningar, kan nedåtrisken komma snabbt om dessa förväntningar inte uppfylls. Detta kan orsaka plötsliga dramatiska prisfall efter en nedslående resultatrapport eller en nedgång i prestanda. På andra sidan av myntet kan tillväxtaktier ge enorma vinster på kort tid. Om du inte har mage för denna typ av volatilitet, så är tillväxtaktier inte något för dig.
Tesla (NASDAQ:TSLA): Det verkar som att termen tillväxtaktie skapades för att definiera Tesla. Den elektriska biltillverkaren är definitionen av en tillväxtaktie, och aktieägare kan berätta allt om volatiliteten. Tesla är inte lönsamt, i en växande bransch, och handlar med ett släpande P/E-tal på 650 och ett framåtblickande P/E-tal på 105. Om du undrade, det är några pråliga multiplar. Ändå kommer du sällan att träffa en investerare som inte ser den långsiktiga potentialen i att äga Tesla. Aktien har redan ökat med mer än 3 500 % sedan början av 2020 och har utan tvekan en av de längsta landningsbanorna för något företag i världen.
Palantir (NYSE:PLTR): En av de mest polariserande aktierna på marknaden, Palantir gjorde sin offentliga debut redan i september 2020. Sedan dess har aktien avkastat 137 % jämfört med 35,5 % av referensindexet S&P 500. Palantir är inom området dataanalys, en sektor som har stor tillväxtpotential i framtiden. Bolaget är ännu inte lönsamt. Har faktiskt sett sina förluster öka i takt med att verksamheten skalas ytterligare. Palantir är inte heller ett ungt företag, eftersom det grundades efter terrorattackerna 9/11 i september 2001. Aktien handlas för närvarande till ett framåtblickande pris-till-vinst-förhållande på 110 och ett pris-till-försäljningsförhållande på 35 Multiplarna är höga, men den framtida potentialen för Palantirs framgång är obestridlig.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): Vi skrapar bara på ytan när det gäller hur viktig cybersäkerhet kommer att vara i framtiden. En ökning av cyberattacker som hacket Colonial Pipeline och den senaste attacken från Kaseya Ransomware har satt fokus på cybersäkerhetsföretag. Crowdstrike är en av ledarna inom slutpunktssäkerhet och molnskydd. Företaget arbetar redan tillsammans med varumärken som AWS, Google Cloud, Zscaler och Okta. Crowdstrke handlas också till ett framåtblickande pris-till-vinst-förhållande på 370. Ja, det är dyrt. Ändå inser marknaden uppenbarligen att Crowdstrike är en av de bästa på vad den gör. Du betalar ofta höga priser för de bästa företagen, och Crowdstrike är ett utmärkt exempel på detta.
Shopify (NYSE:SHOP): Ännu en högtillväxtaktie som har fortsatt att stiga och blåst förbi alla rimliga värderingar. Shopifys e-handelsplattform är branschledande när det gäller att hjälpa småföretag att skapa onlinebutiker. Aktiens snabba tillväxt under de senaste åren är ett utmärkt exempel på hur framåtblickande marknader och högkvalitativa företag kan leda till uppblåsta aktiekurser. Shopify är redan lönsamt och har ett börsvärde på nästan 200 miljarder dollar, så det är inte din traditionella tillväxtaktie. Trots detta handlas det med ett släpande P/E-tal på 124 och ett framåtblickande P/E-tal på 319. Shopify kan bli ett företag på 1 biljon dollar i framtiden, men för att investera nu betalar du som det redan är.
Det är lätt att se varför tillväxtaktier är populära, särskilt bland yngre investerare. Om du har en lång tidshorisont kan du vänta på att företaget ska nå sin fulla potential. När du är yngre har du också mer tid att ta igen en missad investering. Inte alla tillväxtaktier ger exponentiella vinster. Vissa kan flöda ut och minska, och vissa kan handla sidledes i flera år. Men om du kan välja några tillväxtaktier tillräckligt tidigt kan de ge livsförändrande avkastning.
Tillväxtaktier tar ofta tålamod att hålla genom tillbakadragningar och volatilitet. Det är aldrig en rak uppställning och är nästan alltid ett diagram som har många upp- och nedgångar. Om du älskar ett företag, ha tålamod med det. Apple var bara ett bra datorföretag tills det skapade iPhone. Facebook var en social medieplattform tills det köpte Instagram och Whatsapp. Amazon var ett e-handelsföretag tills det startade AWS. Företag utvecklas, och om du kan se den långsiktiga tillväxtpotentialen kommer din investering att skörda frukterna.