Aktiemarknader är komplexa system som består av tusentals handlare. Vid varje given tidpunkt finns det hundratals människor som köper och säljer aktier som har diametralt motsatta åsikter. Ett antal mätvärden, diagram och nyckeltal har utvecklats för att förstå aktiemarknadens rörelser och hjälpa deltagarna att fatta välgrundade beslut. Det bredare sammanhanget måste förstås för effektiv användning av tekniska verktyg. Jämförelsen av relativ styrka är en teknik som används vid investeringar för att fastställa om en viss aktie eller ett visst värdepapper är övervärderat eller undervärderat i jämförelse med ett annat värdepapper, sektor eller jämförelseindex.

Förstå relativ styrka

Jämförelse av relativ styrka kan betecknas som en del av den bredare värdeinvesteringsstrategin. Medan värdeinvesteringar fokuserar på att identifiera aktier som i sig är undervärderade och sälja dem till ett högre pris, söker jämförande relativ styrka aktier som kan vara rättvist värderade men som kan säljas till ett högre pris. Investerare antar att den rådande trenden fortsätter för att jämförelsen av relativ styrka ska vara effektiv. Om den rådande trenden plötsligt vänder, kanske investerare inte får tillräckligt med tid för att realisera vinster som kan leda till förluster.

Jämförelse av relativ styrka är särskilt effektiv under långa perioder av marknadsstabilitet, eftersom den bygger på en fortsättning på en rådande styrka. I händelse av plötsliga störningar som den globala finanskrisen 2008 kan den relativa styrkan förlora sin effektivitet. Även om jämförelse av relativ styrka till stor del används av aktiemarknadsinvesterare, kan den också användas för andra tillgångsklasser.

Hur räknar man ut?

Som namnet antyder berättar relativ styrka dig om styrkan hos ett värdepapper i jämförelse med ett annat värdepapper eller index. Det representeras av ett förhållande. Jämförelsen av relativ styrka kan enkelt göras genom att dela priset på baspapperet med jämförande säkerhet. Till exempel vill du ha den relativa styrkan hos en aktie XYZ. För att få den relativa styrkan hos XYZ måste du dela det aktuella marknadspriset för XYZ med BSE Sensex. Om du använder Sensex som nämnare får du den jämförande relativa styrkaindikatorn för XYZ i jämförelse med jämförelseindexet. Användningen kan modifieras och sektorindex, såväl som andra värdepapper, kan också användas.

Typer av jämförelse av relativ styrka

Säkerhetens komparativa relativa styrka kan vara av olika slag beroende på vilken nämnare som används. I allmänhet tar portföljförvaltare hänsyn till aktiernas relativa styrka i förhållande till riktmärket. Den relativa styrkajämförelsen kan dock även göras med ett annat värdepapper i nämnaren. Det görs i allmänhet med två aktier i samma sektor. Det ger den relativa styrkan hos en aktie i jämförelse med dess jämnåriga. Det måste noteras att jämförelsen av två aktiers relativa styrka är effektiv om det finns en stark historisk korrelation mellan de två värdepapperens prestationer. Låt oss till exempel tänka på att det finns två telekomaktier XYZ och ABC. Man kan få den relativa styrkan hos XYZ genom att dividera priset på XYZ med ABC. Det nuvarande marknadspriset för XYZ är 100 Rs, medan det för ABC är 500 Rs. Den relativa styrkan för XYZ är 0,2.

Värdet får betydelse först när historiska nivåer beaktas. Antag att den historiska relativa styrkan varierar mellan 0,5 och 1, då är det tydligt att XYZ är undervärderad. Det enda sättet för den jämförande relativa styrkan att öka till sin historiska nivå är en ökning av priset på täljaren (XYZ) eller en minskning av priset på nämnaren (ABC) eller en samtidig ökning av täljaren och minskningen av nämnaren .

Slutsats

Även om det inte är svårt att beräkna den relativa hållfastheten, är det viktigt att känna till användningen av måtten. Tolkningen av den jämförande relativa styrkaindikatorn varierar beroende på typ av indikator. I händelse av en relativ styrka jämförelse med ett jämförelseindex, letar investerare efter aktier som visar relativ styrka. När det gäller parhandel, det vill säga när den relativa styrkan hos en aktie beräknas med dess jämlikar, som XYZ- och ABC-exemplet ovan, kan handlare ta långa och korta positioner beroende på det rådande värdet. När den relativa styrkan för XYZ är lägre än de historiska nivåerna, kan investerare ta långa positioner i XYZ och korta positioner i ABC. Jämförelse av relativ styrka kan vara en effektiv teknik när den används i samklang med andra verktyg och trender.