När du handlar och investerar i aktier är det första steget att mäta om aktien presterar bra. Detta görs genom ett aktieindex.
Ett index beräknar förändring över en tidsperiod och mäter hur vissa aktier presterar på marknaden. Det mäter både de uppåt- och nedåtgående förändringarna som en aktie kan uppleva.
Ett aktieindex baserar sitt värde i värdet av underliggande värdepapper. Därför speglar aktieindexet i huvudsak utvecklingen för underliggande aktier. Det enklaste sättet att förstå detta är att om aktiegruppen i indexet presterar i en uppåtgående trend kommer aktieindexet att stiga också; Men om investerarna säljer aktierna kommer indexet att visa förluster.
Ulcer Index är en volatilitetsindikator som hjälper handlare och analytiker att fastställa bra ingångs- och utgångspunkter under handeln. Konceptet introducerades första gången 1989 och designades med fokus på fonder. Det är därför som indexet i första hand baseras på nedåtrisk, vilket är ett värdepappers potential att falla i värde på grund av förändrade marknadsförhållanden. Eftersom fonder skapas för att öka ens pengar genom att bara gå upp i värde, är de enda riskerna som de står inför en nackdel. Ulcer Index-indikatorn döptes så för att ge investerare en tydlig bild av nedåtriskerna så att de skulle kunna "motverka" investeringen. Ulcer Index-indikatorn anses av många vara överlägsen i jämförelse med andra sätt att beräkna risk som standardavvikelse.
Ulcer Index-beräkningen återspeglar volatiliteten hos ett värdepapper beroende på deprecieringen av dess pris under en specifik period. Indexet ligger kvar på noll om priserna är högre vid stängning. Detta innebär att det inte finns någon nedåtrisk eftersom priserna stiger på ett konsekvent sätt. Det är dock viktigt att notera att det inte betyder att det inte blir några prissänkningar på vägen. Sårindexberäkningen görs under en standardperiod på 14 dagar.
Ulcer Index ökar i värde när priset rör sig längre bort från ett nyligen fall och minskar i värde när priset stiger igen. Därför, ju högre värdet på sårindexet är, desto mer tid kommer ett värdepapper att behöva för att studsa tillbaka till sin tidigare högsta.
Indikatorn beräknas i tre steg:
– Uttag i procent :Stängningskurs minus högsta stängningskurs under 14-dagarsperioden dividerat med det senare, helt multiplicerat med 100
– Kvadratgenomsnitt :Kvadratsumman av procentsatsen under 14-dagarsperioden dividerat med 14
– Slutligen, sårindex är kvadratroten av kvadratmedelvärdet
Tolkning
Sårindexet beräknar beloppet såväl som tidsperioden för en procentuell minskning jämfört med de tidigare topparna. Därför, ju värre nedgången är, desto mer tid skulle det ta för en aktie att återhämta sig och återgå till den ursprungliga höjdpunkten, därför desto högre sårindex.
En fördel med användningen av Ulcer Index är att fokusera enbart på de nedåtgående riskerna som ett värdepapper står inför.
Till exempel, med standardavvikelse, skulle en aktie som skiftade med 10 % på grund av nedåtrisk påverka de slutliga siffrorna på samma sätt som en aktie som skiftade 10 % upp. Ulcer Index tar dock i perspektiv att ett gap upp skulle vara ett uppenbart positivt för investeraren medan ett gap ner skulle vara en besvikelse. Därför beräknar standardavvikelsen helt enkelt upp- och nedåtrisken tillsammans utan att betona det goda och det dåliga samtidigt som det bara visar variansen.
Ulcer-indexet kan också användas för att sortera och skanna de värdepapper med mycket hög volatilitet. En skanning kan köras för att söka specifikt efter de aktier som visar indikationer på en uppåtgående trend. Den sista skanningen kommer att ta bort alla aktier som visar hög volatilitet.
Tillägg av Ulcer Performance Index
Sharpe Ratio är ett annat verktyg som används för att beräkna riskjusterad avkastning som är totalavkastningen minus den riskfria avkastningen dividerat med standardavvikelsen. Vi har dock konstaterat att långsiktiga investerare tycker att standardavvikelsen är sämre. Därför skapades Ulcer Performance Index som är samma formel, men det är dividerat med Ulcer Index istället för standardavvikelse. Detta står för den riskjusterade avkastningen, ju högre Ulcer Performance Index desto bättre.
Slutsats
Genom att enbart fokusera på uttagsriskerna är Ulcer Index en representation av prisnedgången på värdepapper. Detta skulle innebära att det passar bra för långsiktiga investerare och handlare. När indexet är på eller nära noll betyder det att säkerheten stadigt mäter högre gap ups. När priset på säkerheten sjunker ökar användargränssnittet. Det kanske inte är en indikator i sig, men det tillåter investerare att beräkna riskjusterad avkastning och därför hitta de bästa värdepapperen att investera i.