Aktiehandelns värld är en spännande värld som lockar handlare som strömmar till marknaden för högre avkastning. Intradagshandlare ligger i den motsatta polen av köp-och-håll-investerare, som stannar investerade under en avsevärd period. Intradagshandlare skulle köpa och sälja aktier flera gånger under en handelssession för att dra nytta av prisrörelser. För att alla ska kunna handla framgångsrikt är det avgörande att förstå marknadsfunktionerna. En sådan aspekt är handelsavvecklingsprocessen, som har en direkt relation till din handelsstrategi. Den här artikeln diskuterar den rullande uppgörelsen som följs på de indiska börserna.

Rullande avveckling är en standardmetod för att avveckla affärer på börsen. Det hänvisar till ett system där värdepapper som handlas på det aktuella datumet avvecklas på på varandra följande datum. Till skillnad från kontoavveckling, där omsatta värdepapper som handlas avvecklades på ett visst datum, antar rullande avveckling en kontinuerlig avvecklingsprocess. I det rullande avvecklingssystemet behandlas värdepapper som handlas i går en dag innan de värdepapper som handlas på det aktuella datumet, och så vidare.

Förstå rullande avräkning

Rullande avveckling är den nuvarande handelsavvecklingsprocessen i indiska börser. För flera år sedan följde NSE den veckovisa avvecklingsprocessen, och alla värdepapper behandlades varje torsdag.

Veckoavvecklingssystemet ersattes av T+3-avvecklingspolicyn, där T är det datum då handeln inträffade. Det nuvarande systemet är dock T+2 dagar. Följaktligen avräknas värdepapper som byts ut på onsdagen på fredag, och värdepapper som handlas på torsdag behandlas på måndag, nästa arbetsdag (lördagar och söndagar är veckohelger) och så vidare.

Låt oss förstå med ett exempel.

Antar att handlare A köpte 100 aktier den 1 januari. Så, efter T+2-avvecklingssystemet, infaller avvecklingsdagen den 3 januari, då handlaren A måste betala totalt, och aktierna kommer att krediteras hans konto. Å andra sidan kommer säljaren som gjorde transaktionen att leverera aktierna till den första handlaren den 3 januari. Så den andra dagen från handelsdagen kommer aktier att debiteras från säljarens konto och krediteras köparens Demat.

Det är viktigt att notera att avräkningar inte sker på mellanliggande helgdagar, inklusive helgdagar, byteshelger och lördagar och söndagar, som är veckohelger i börserna.

Vem påverkar den rullande uppgörelsen?

Den rullande uppgörelsen påverkar inte intradagshandlare och institutionella investerare, som är befriade från kvittering. Det påverkar privata investerare på affärer som upptar positioner över en natt eller mer. I så fall genomförs in- och utbetalningen av T+2 dagar.

Under det rullande avvecklingssystemet leder varje öppen position i slutet av handelssessionen till obligatorisk avveckling på T+n dagar. Den nuvarande regimen följer T+2-avvecklingscykeln.

Vad betyder det med in-/utbetalning?

Inbetalning och utbetalning är två viktiga begrepp relaterade till den rullande avvecklingen.

Pay-in är den dag då värdepapper som säljs av säljare överförs till börsen. På samma sätt överförs pengarna som betalas av köparna till börsen.

Utbetalningsdagen är när köparen får värdepapperen på sitt konto, och på samma sätt får säljaren betalningen. I den nuvarande rullande avvecklingen på aktiemarknaden sker in- och utbetalning den andra arbetsdagen från transaktionsdatumet.

Varför är det rullande avvecklingssystemet bättre än kontoavveckling?

Rullande avveckling medför mindre risk än den tidigare metoden för kontoavveckling när alla affärer avvecklades på ett fast datum.

Uppenbarligen, i kontoavvecklingsmetoden, var volymen av affärer på en enskild dag avvecklade stor, vilket automatiskt ökade antalet in- och utbetalningar och utökade det redan komplexa systemet.

Omvänt, i den rullande avvecklingsmetoden, avvecklas affärer som utförs på en dag separat än transaktioner som sker nästa dag, vilket så småningom minskar avvecklingsriskerna i stor utsträckning.

Slutligen är det nuvarande systemet ansvarigt för att göra leveransen av värdepapper till köparen och remittering till säljaren snabbare, vilket förbättrar den övergripande operativa effektiviteten på aktiemarknaden.

Nyckel takeaways

• Rullande avveckling är clearing av affärer över en förutbestämd serie datum.
• Den ersatte den tidigare kontoavräkningsmetoden, där alla avräkningar skedde på ett specifikt datum.
• Det gjorde att in- och utbetalning skedde snabbare och minskade avvecklingsrisken.
• Den rullande avvecklingen gör det möjligt för affärer att träffa handlaren eller investerarens konto strax efter att de inträffat i stället för att vänta på det specifika avvecklingsdatumet.
• Indiska börser följer för närvarande den rullande avvecklingscykeln T+2 där affärer som inträffade på det aktuella datumet avvecklas två dagar senare.

Slutsats

Idag när pengaröverföring sker omedelbart förblir avvecklingsperioden oförändrad både som regel och bekvämlighet för handlare, mäklare och investerare.