Den här veckan testade jag något annat för vår #askdrwealth-serie. Vi utforskade Magic Formula och utforskar ett gratis verktyg som låter oss screena efter Magic Formula-aktier.

Du kan läsa vidare för min sammanfattning, eller se hela sessionen här:

"Magic Formula" låter som ett hajpat, bli rik snabbt koncept. Men det är faktiskt en legit (och relativt berömd ) värdeinvesteringsstrategi utarbetad av Joel Greenblatt.

Vem är Joel Greenblatt?

Joel Greenblatt, som är hedgefondförvaltare och adjungerad professor vid Colombia Business School, driver Gotham Funds, ett aktieförvaltningsföretag.

Även om han inte är lika känd som Warren Buffett eller Ray Dalio, är Joel Greenblatt en av föregångarna inom moderna värdeinvesteringar.

Han introducerade först den magiska formeln i sin bok, The Little Book that Beats the Market.

Vad är den magiska formeln?

I ett nötskal handlar Magic Formula om att köpa bra företag till fyndpriser.

Den kombinerar de bästa investeringsidéerna från både Benjamin Graham (köpa billiga företag ) och Warren Buffett (köp underbara företag ).

Därför finns det bara två regler för Magic Formula Investing:

1. Hitta bra företag – den magiska formeln definierar ett bra företag som ett med hög avkastning på kapital .
2. Hitta billiga företag – Magic Formula definierar ett billigt företag som ett medhög avkastning .

Jag har skrivit om den magiska formeln på djupet tidigare och kommer inte att gå in på de exakta formlerna i den här artikeln. Du kan läsa allt om Magic Formula och hur du implementerar den på egen hand här.

Med formlerna i hand är nästa vanliga fråga som investerare skulle ställa "hur högt är högt?";

Hur implementerar man den magiska formeln?

Förstå nu att den magiska formeln ger oss en relativ värdering snarare än en absolut sådan.

Detta innebär att istället för att ge dig det absoluta värdet av en aktie, fungerar Magic Formula mer som ett rankningssystem – den hjälper dig att rangordna för de bra företagen till billigaste priser, från en korg av aktier.

För att implementera det måste du:

1. Beräkna avkastningen på kapital och inkomstavkastning för alla företag i din korg med aktier
2. Ranga aktierna baserat på båda kriterierna
3. Köp de 30 bästa aktierna
4. Upprepa din analys årligen och uppdatera din portfölj med en ny lista över de 30 bästa aktierna.

(Hoppa till 13.00 i videon ovan för ett exempel)

Fungerar den magiska formeln?

Joel Greenblatt har publicerat sina resultat i sina böcker tidigare:

Magic Formula fortsatte att slå S&P 500-index, även efter kraschen 2008.

Formeln är fortfarande robust idag. Även om jag inte har tillgång till Greenblatts officiella resultat efter 2010, har det täckts av olika investerare. Du kan hitta resultat från andra investerare om du gör en snabb Google-sökning.

Var hittar man aktier i Magic Formula?

Goda nyheter – du behöver inte göra beräkningarna eller rangordningen manuellt.

Istället finns det gratis screeners tillgängliga för dig, jag delade två av dem i mitt föredrag;

1 – Magic Formula Investing

Den officiella webbplatsen för Magic Formula hanteras av Joel Greenblatt och kommer med en screener. Allt du behöver göra är att registrera dig för ett gratis konto.

Nackdelen är att den endast är begränsad till amerikanska aktier.

2 – Dr Wealth-appen

Vår webbapp kommer också med en Magic Formula screener, den är byggd utifrån formeln i Greenblatts bok.

Den bästa delen? Det är gratis att använda, utan att behöva registrera dig för ett konto.

I skrivande stund täcker denna screener marknaderna i Singapore, USA, Hongkong, Kina, Vietnam, Indonesien, Malaysia och Japan.

I nästa avsnitt går jag igenom stegen för att screena efter Magic Formula-aktier.

Om du föredrar att se min demonstration via Dr Wealth-appen, titta på videon ovan från kl. 19.00 och framåt.

Hur kontrollerar jag efter Magic Formula-aktier?

För att komma åt Dr Wealth-appen, gå till app.drwealth.com.

Detta är en webbapp, du behöver inte ladda ner den. Den är tillgänglig på alla enheter via en webbläsare:

Klicka på ikonen "Upptäck" längst ner på skärmen för att se vårt utbud av screeners.

För att välja den eller de marknader som du vill titta på, tryck på trattikonen (överst till höger).

När du har laddat Magic Formula-skärmen kommer du att se en lista över aktier, deras rankning, samt deras inkomstavkastning och avkastning på kapital.

Om någon aktie väcker ditt intresse kan du trycka på aktienamnet för att se mer information som;

• Finansiell statistik:Pris att boka, direktavkastning, avkastning på eget kapital, etc.
• Företagsinformation
• Nyheter:hämtade från nya bästa källor som Business Times, The Edge
• Ytterligare analys:om specifika analytiker täcker aktien ser du deras rapporter i appen

Det är i princip det. Du kan välja Magic Formula-aktierna baserat på listan, eller välja att analysera varje företag vidare genom att klicka på det.

Inför livesessionen i måndags hade jag inte tagit en titt på den senaste listan över Magic Formula-aktier.

Jag blev positivt överraskad över att hitta några nya idéer under sessionen. Jag lyfter fram några av de här:

16 Magic Formula-aktier listade i SGX

2 saker att tänka på när du implementerar den magiska formeln

Den magiska formeln är en kvantitativ, datadriven metod för att välja aktier. Därför, om du försöker implementera det på egen hand, kan det finnas några problem du vill notera:

Snälla inte

Joel Greenblatt varnar för nitpicking från poolen av Magic Formula-aktier eftersom denna process tenderar att introducera fördomar som kan motverka oss.

Det bästa sättet att implementera den magiska formeln är att köpa de bästa aktierna på listan, med samma vikt.

Som sagt, investeringar kräver övertygelse. Det är lätt att få kalla fötter och sluta sälja med förlust när marknaderna går ner. Därför kommer de flesta investerare oundvikligen att göra någon form av nitpicking när de försöker implementera den magiska formeln.

Enligt min åsikt tenderar processen med "nitpicking" att ge investerare mer förtroende över sina val, därför är det svårt att undvika det.

Eftersom du med största sannolikhet kommer att vara töntig, kan lika gärna ...

Förbättra dina val med kvalitativ analys

En kvantitativ skärm analyserar företag baserat på siffrorna de släpper.

Tyvärr innebär detta att den inte kan säga kvaliteten på verksamheten, upptäcka konkurrensfördelar, avgöra konkurrenterna, avgöra om ledningen är bra eller inte.

Så om du planerar att pyssla, lägg ner extra ansträngning och tid på att utföra kvalitativ analys för att förstå verksamheten/företagen bättre.

Slutsats

Jag har pratat om Joel Greenblatts magiska formel, hur den utformades, kriterierna den använder för att välja aktier och hur du kan implementera den.

Jag har också delat 2 gratis screeners som du kan använda för att screena efter Magic Formula-aktier – varav Dr Wealth-appen täcker ett brett utbud av aktiemarknader.

Jag hoppas att detta hjälper dig att hitta fler investeringsidéer.

Allt gott!