Vem skulle förvänta sig en sådan volatilitet hemma?
Om du tog en position inom nanofilm någonstans i närheten av dess höjdpunkter på $6+, skulle ungefär en tredjedel av ditt kapital vara borta vid det här laget. Detta kommer lika mycket av en överraskning för mig eftersom det inte är ofta som vi ser så intensiv volatilitet i SGX-aktier. Visst har vi haft några intensiva möten tidigare med Oceanus, Hyphens Pharma och Jutian Chemical, men jag skulle definitivt inte klassificera Nanofilm i samma kategori som dem.
Den här kraschen kommer mitt i en rad dåliga nyheter en efter en. Även om jag tycker att vissa faktorer är försumbara, förtjänar andra vår uppmärksamhet eftersom detta kan vara början på ett björnrally för företaget.
Dåliga nyheter dyker upp hela tiden. I makromiljön kommer alla företag att möta liknande problem såsom problem med leveranskedjan (t.ex. chipbrist), inflation eller till och med efterfrågerelaterade problem. Investerare brukar inte bry sig för mycket om de flesta av dessa "dag till dag"-problem.
Men Nanofilms senaste problem ser lite mer allvarliga ut och vi bör ta en närmare titt på aktuella händelser:
Jag skulle säga att som en tillväxtaktie är Nanofilms aktiekurs mycket reaktiv på alla förändringar i deras halvårsrapporter.
Det investerare vill se är fortsatt tillväxt i alla aspekter från intäkter till vinst. Omvänt tenderar stagnerande tillväxttakt att skrämma investerare.
Liksom de flesta tillväxtaktier, när tillväxttakten visar tecken på att avta, börjar varningsklockorna ringa och investerare tenderar att reagera. Detta var precis vad som hände i deras senaste resultatöversikt 1H2021.
Jag skulle inte säga att dessa resultat är en besvikelse, men aktier som Nanofilm måste se till att deras ekonomi fortsätter att hålla takten, annars kan investerare tappa modet.
Som med alla andra företag, vad de inte kan kontrollera är förändringar i makromiljön, men vad de kan kontrollera är saker hemma.
I det här fallet kan jag inte låta bli att känna mig extremt orolig med att både deras VD och COO lämnar på så kort tid. Ärligt talat försöker jag hitta lite "bra" i dessa avgångar men det verkar vara något fel. Marknaden tycks också tycka så med 30%-försäljningen som bevis på deras missnöje med aktuella händelser.
När det gäller företaget har de kommit fram för att ge lite kommentarer om deras COO:s avgång. Jag överlåter åt läsarna att dra sina egna slutsatser om dem.
Det är verkligen knepigt.
Å ena sidan är jag övertygad om att den nuvarande försäljningen verkligen är en överreaktion från marknadens sida. Med cirka 30 % rabatt på sina toppar är detta definitivt en bra möjlighet att komma in. Det jag är mindre optimistisk om är förvaltningsfrågorna, eftersom det kan vara ett tecken på att problem uppstår.
Att inta en position om svagheter i ett företag som t.ex. lägre vinst är en sak, men att köpa sig in i ett företag vars högsta chefer lämnar är en annan.
Bortsett från kommentarer, låt oss ta en titt på vad teknikerna säger:
Det knepiga med nynoterade aktier är bristen på historisk data. De flesta indikatorer fungerar inte bra eftersom teknisk analys handlar om att analysera mönster i det förflutna, vilket kan ge oss en indikation på framtiden.
När det gäller Nanofilm skulle jag inte rekommendera att använda indikatorn för glidande medelvärde eftersom det helt enkelt inte finns tillräckligt med tidsperioder för indikatorn att fungera med. Istället skulle den gamla skolans metod att rita upp strukturella stödnivåer kunna ge oss en riktning:
Med den senaste försäljningsveckan har vi sett tre stora supportnivåer bryts. $5,15 bröts lätt förra måndagen med $4,60-stödet och $4,30-stödet som inte heller höll. Till min förvåning bröts till och med den fysiologiska stödnivån på $4.
Det enda företaget på supportnivå vid denna tidpunkt är $3,80 och det är också vid den tidpunkten där vi ser nästan lika många köpare komma in för att fylla luckan.
Med tanke på hur översåld aktien är för tillfället är det troligt att vi kommer att se aktiens återhämtning lite högre på kort sikt.
Men på längre sikt, med tanke på graden av säljtryck, tror jag att oddsen är emot oss att tro att detta är en korrigering.
Bolaget har aggressivt köpt tillbaka aktier den senaste veckan med totalt aktieåterköp uppgående till ca. 20 miljoner USD. Andra händelser som är värda att notera skulle vara att Capital Group har minskat sin exponering mot Nanofilm, vilket minskat deras andel med cirka 0,5 % från 7,09 % till nuvarande 6,61 %. Jag skulle överlåta tolkningen av sådana handlingar till den enskilda läsaren.
Framöver är min övergripande syn på de senaste händelserna att detta är mer än en korrigering. Även med andra innovativa planer igång, är jag inte säker på att det kommer att komma in tillräckligt många nya investerare för att plocka upp bitarna.
En kortsiktig swing-handel kan fungera men för en vändning tillbaka till uppsidan tror jag att en starkare katalysator skulle behöva presentera sig själv.
Tja, om du föredrar att investera i tekniska aktier som har potential att växa snabbt och stadigt, kanske du tycker att Chengs tillvägagångssätt är intressant. När de skriver är han och hans elever upp ~40+ % YTD.