Apple presenterade nyligen sin senaste iPhone, och du kanske har märkt hur lik den ser ut som iPhone 12-versionen som släpptes förra året. Jag börjar nu undra om Apple har slut på idéer eftersom det inte var någon större uppgradering i telefonen. Är de nu begränsade av tekniska möjligheter?

Låt oss i den här artikeln ta en titt på vad Apple kan ha i rockärmen och om dess verksamhet fortfarande är värd att investera i.

Apple (APPL):s Business Fundamentals

Du är utan tvekan bekant med Apple, och det är uppenbart att det har starka affärsgrunder.

Apple var det första företaget att nå ett börsvärde på 1 biljon dollar 2018, och dess verksamhet fortsätter att expandera, vilket framgår av intäktsdiagrammet nedan. Faktum är att 2020 satte det ett nytt rekord genom att vara det första företaget att nå ett börsvärde på 2 biljoner dollar.

Företaget rapporterade rekordförsäljning på 81,4 miljarder dollar under det senaste kvartalet , som avslutades den 26 juni i år, upp med 36 % från år till år . Apple har också satt nya intäktsrekord i var och en av dess geografiska regioner, hade tvåsiffrig tillväxt i varje produktkategori och satte en ny rekord någonsin för sin installerade bas av aktiva enheter.

När det gäller kassaflöde genererar företaget mer pengar varje år, med 21 miljarder dollar i operativt kassaflöde under det senaste kvartalet. Dessa pengar kan sedan återinvesteras till företaget för forskning och utveckling och marknadsföring, vilket potentiellt kommer att öka dess framtida intäkter.

Apple (APPL) verksamhetsöversikt

Här är en snabb sammanfattning av vad Apple gör om du har bott under en sten. I ett nötskal designar, tillverkar och säljer företaget smartphones, datorer, surfplattor, wearables, tillbehör och diverse andra produkter. Det tillhandahåller också ett brett utbud av tjänster. I stort sett kan vi kategorisera vad Apple erbjuder i produkter och tjänster.

När det gäller produkter är Apples främsta bröd och smör iPhone , som står för ungefär hälften av företagets intäkter 2020. Denna kategori inkluderar även Mac, iPad, Wearables, Home och Accessories. Dessutom inkluderar Wearables, Home och Accessories AirPods, Apple TV, Apple Watch, Beats-produkter, HomePod, iPod touch och olika tillbehör från Apple och tredje part.

Det första exemplet på dess tjänster är AppleCare , som är Apples tekniska supporttjänst som förser Apple-användare över hela världen med reparations- och utbytestjänster. Nästa är Cloud Services , vilket gör det möjligt för kunder att lagra sin data i molnet och komma åt den på flera enheter.

Företaget tillhandahåller också ett brett utbud av digitalt innehåll genom sin appbutik, såsom Apple arcade, Apple music, Apple TV, Apple News och Apple Fitness . Slutligen erbjuder Apple betalningstjänster via Apple Card och Apple Pay.

Apple (APPL) intäktsfördelning

Som framgår ovan stod iPhone för majoriteten av Apples försäljning under de senaste tre åren . Men uppgifterna kan också indikera att ökningen av dess iPhone-intäkter redan har nått en platå.

Utökningen av kategorierna Wearables, Home and Accessories och kategorin Services är en annan anmärkningsvärd trend . Dessa kategorier har vuxit betydligt snabbare under de senaste tre åren, vilket indikerar Apples prioritet under de kommande åren.

När det gäller bruttomarginal kan vi konstatera att tjänstesegmentet har en väsentligt högre bruttomarginal än produktsegmentet . Faktum är att det är mer än det dubbla med 66 %, jämfört med 31,5 % för produkter. Det är uppenbart att detta är ett lukrativt segment, och det är ingen överraskning att Apple nu flyttar fokus till att bli en tjänsteleverantör.

Företaget har accelererat sina ansträngningar de senaste åren genom att investera mer pengar och resurser i Apple-märkta tjänster. Medföljande tjänster, som Apple One, erbjuder allt-i-ett-prenumerationer för att locka Apple-konsumenter att stanna i Apples ekosystem. iPhone är inte längre bara en telefon – det är också en försäljningsplattform för Apples tjänster. Att gå längre än att erbjuda enheter kommer säkerligen att resultera i fler återkommande intäkter, och detta är idealiskt för företag som Apple som vill ha regelbundet kassaflöde.

Apple (APPL) Hälsosegment

Apple går också in på sjukvårdsmarknaden . Du kanske har hört talas om LumiHealth , ett Apple-Singapore initiativ som syftar till att hjälpa singaporeaner att leva hälsosammare liv. Enligt VD Tim Cook är detta bara ett av Apples många hälsoinitiativ eftersom det strävar efter att positionera sig som företagets största bidrag till mänskligheten.

standardisering av patientjournaler är ett annat stort mål. Inte alla länder har en sömlös integrering av patientjournaler som kan användas i många vårdmiljöer, som Singapore. Därför har Apple beslutat att anta utmaningen att integrera patientjournaler.

Apple presenterade också Apple Fitness+, den första träningstjänsten byggd kring Apple Watch, som kommer att innehålla många aktiviteter som guidad meditation, pilates och styrke-, balans- och uthållighetsprogram. Fitness+ kommer också att introducera gruppträning, så att användare kan träna tillsammans. Jag vet att jag låter som en Apple-promotor, men dessa ansträngningar visar bara hur Apple positionerar sig på den här marknaden. Elektroniska prylar kommer oundvikligen att bli ett viktigt verktyg för att övervaka och förbättra vår hälsa, och vi kommer att bli allt mer beroende av dem. Apple drar nytta av detta faktum, vilket är anledningen till att dess Apple Watch kan användas för att spåra sömn, övervaka blodets syrenivåer och mer.

Framtidsprodukter

Vi har gått igenom några av Apples nuvarande produkter och tjänster, men detta är inte dess enda ansträngningar. Företaget arbetar nu med nya produkter för att lägga till sitt ekosystem. Dessa initiativ kan drabbas eller missas; låt oss ändå prata om dem för att se vart Apple är på väg.

Apple rapporteras ha ett team av anställda som arbetar med virtuella och förstärkta verklighetsprojekt just nu, vilket inkluderar två produkter:Apple VR-headsetet och Apple Glasses. Rekryteringen har verkligen ökat de senaste åren, tillsammans med en rad förvärv av AR- och VR-företag som är inriktade på att förbättra området.

Apple VR-headset

Har du någonsin hört talas om Oculus Quest, Facebooks virtuella verklighetshuvudbonad? Apples VR-utrustning kan vara liknande eftersom den kommer tillåta användare att fördjupa sig i helt andra virtuella miljöer . Den här typen av applikationer kan användas till nästan allt - från att titta på "live" sport, musik och andra former av underhållning till spel och utbildningsapplikationer. Möjligheterna är otaliga.

Apple-analytikern Ming-Chi Kuo förutspår att dess släppdatum kommer att vara 2022 , medan det exakta datumet ännu inte har bekräftats.

Apple Glasögon

Nästa är Apple Glass som, till skillnad från VR-headsetet, förser användare med förstärkt verklighetsupplevelser . Detta är jämförbart med Google Glass som släpptes för flera år sedan men lades ner på grund av omfattande kritik om dess prissättning och sekretessfunktioner.

AR skiljer sig från ett virtual reality-headset, som ger en uppslukande upplevelse i en virtuell värld som är helt olik vår omgivning. Å andra sidan förstärker AR vår verkliga värld som namnet antyder. Användare kommer att kunna interagera med objekt som inte är fysiskt där, vilket möjliggör en helt ny typ av applikation.

Potentialen för ett smart glas är obegränsad. Istället för att använda en telefon kan användare chatta, läsa och surfa på internet samtidigt som de förstärks av den verkliga världen. Faktum är att Pokemon Go, som låter spelare "interagera" med dessa pokemon i den verkliga världen, är en av de mest populära AR-apparna de senaste åren.

Ändå är tekniken fortfarande i ett tidigt skede . Med tanke på det tidigare misslyckandet med Google Glass, kan Apple, som ett företag som värdesätter datasekretess, kunna klara av detta och hantera användarnas integritetsproblem? Skulle de också kunna sänka priset så att många användare kan köpa en? Det här är några av faktorerna som kommer att avgöra Apples framgång på detta område.

På samma sätt har inget officiellt tillkännagivande gjorts, men det finns gissningar om att Apple-glasögonen kan släppas 2025 , vilket fortfarande är långt kvar.

Apple (AAPL) satellitfunktioner

Apple arbetar på en satellitfunktion som kommer att tillåta iPhone-användare att skicka sms i händelse av en nödsituation, även om det inte finns någon tillgänglig signal i området . Detta är särskilt fördelaktigt på platser som saknar mobilanslutning. Om Apple kan klara av detta kommer det att vara ett betydande steg framåt för företaget.

Apple Car

Apples självkörande bil är en annan framtida produkt och de har enligt uppgift arbetat med detta projekt, med kodnamnet Project Titan, sedan 2014. Tyvärr plågade intern friktion, ledarskapsproblem och andra problem projektet, vilket gjorde att det blev försenad till den grad att det ryktades att Apple hade övergett sina planer.

Framöver tog Apple upp några av dessa frågor och fortsätter med sin ambition att producera en autonom bil. Detta verifierades i december 2020, även om releasedatumet fortfarande är många år bort. Enligt Reuters kommer den att släppas 2024 medan Apple-analytiker Ming-Chi Kuo tror att den inte kommer att släppas förrän 2025 till 2027 .

Vi vet inte heller om Apple fortsätter med detta projekt ensamt eller med andra biltillverkare eftersom inget officiellt tillkännagivande har gjorts, trots initiala rapporter som pekar på ett partnerskap med Hyundai.

Om Apple lyckas med att utveckla en självkörande bil kan det vara nästa steg i företagets redan välutvecklade ekosystem av produkter. Denna teknik kan användas i matleveranstjänster eller för att utveckla en flotta av robotaxlar som kommer att driva framtiden. Det är dock värt att notera att Apple är inte ensamt på denna redan mättade EV-marknad (elfordon) . Kan den konkurrera med Tesla, Nio och ett antal andra startups? Kommer de fortfarande att kunna göra vinst på en så trång marknad?

Slutsats

Apple positionerar sig som en tjänsteleverantör och har sin del av framgångar och misslyckanden. Dess Apple TV+-tjänst, som debuterade 2019, har fått många prisnomineringar för sitt ursprungliga innehåll. Men det faller efter sina konkurrenter som Netflix och Disney eftersom dess nuvarande innehåll inte är lika brett och inte uppdateras lika ofta. Ändå är Apple fortfarande med i tävlingen och bör inte förbises eftersom de är kända för att lägga en premie på kvalitet framför kvantitet.

Observera att de flesta av dess framtida initiativ är baserade på rykten, och inofficiella planer kan lätt skrotas om det inte finns tillräckligt med efterfrågan. Som sagt, det här är företaget som har omformat vårt sätt att leva, och jag är övertygad om att de kommer att fortsätta göra det i framtiden.

Jag är säker på att Apple arbetar med andra produkter eller tjänster som vi inte känner till ännu.

Så ska vi investera i Apple?

"Priset är vad du betalar, och värdet är vad du får", som Warren Buffet sa en gång. Vi vet att Apple är ett fantastiskt företag, men vi måste först avgöra om det är klokt att investera i deras verksamhet. Vad tycker du?

P.S. Cheng använder Buffetts värdeinvesteringsprinciper för att hitta hypertillväxtaktier med starka affärsgrunder. Han kommer att dela med sig av hur han gör nästa vecka, du kan registrera dig för det här.