En närmare titt på Karvy Aktiemäklarbedrägeri: De indiska marknaderna nådde en ny låg under Karvy-bluffen. Liksom Harshad Mehta har vissa mäklare använt aktiemanipulation för att tjäna miljoner men riktar sig sällan mot sina direkta kunder för att tjäna pengar. Snacka om heder bland tjuvar! I den här artikeln tittar vi på hur Karvy nästan lyckades använda sina kunder som bete.

Innehållsförteckning

Vem är Karvy?

Karvy är ett finansiellt tjänsteföretag som gav sig in i aktiemäklarbranschen 1983. I Indien kan privatinvesterare inte direkt delta på aktiemarknaden. De gör det genom mellanhänder som aktiemäklare.

Mäklare som Karvy gav en plattform för privata investerare att göra marknaderna mer tillgängliga i utbyte mot en provision. Företaget växte till att bli ett av Indiens största detaljhandelsmäklarhus med mer än en miljon kunder.

Hur lyckades de med "Karvy-bluffen"?

Investerare som använder plattformen märkte att deras betalningar försenades. Enligt transaktionscykeln bör en investerare få pengarna på sitt konto senast den tredje dagen. Men i fallet med Karvy fick investerarna inte sina pengar ens efter en veckas affär.

Karvy försökte först täcka detta problem genom att säga att det var ett mindre tekniskt problem. Detta kom dock till kännedom av NSE och SEBI, som startade en preliminär undersökning av händelsen.

Undersökningen avslöjade något som skulle chockera aktiemarknaden och ytterligare skada investerarnas förtroende. Karvy hade krediterat pengar som genererats genom att pantsätta kundpapper på deras mäklarkonton. De hade gjort det genom att missbruka fullmakten (PoA) som de fick av deras klienter.

Närhelst en individ skapar ett konto hos mäklare, ger de dem PoA. Denna PoA tillåter mäklarhusen att frigöra aktier från Demat-kontot när de säljs. Att använda PoA gör det bekvämt att ta emot och betala aktier/aktier för alla inblandade. Ett alternativ skulle innebära många krångel och vara för tidskrävande.

Vad Karvy gjorde här är att bröt deras kunders förtroende för att lura dem. De använde POA för att överföra aktier till sina personliga konton (aktiemäklareägt konto) istället för aktiemäklar-klientkonto.

Vad använde Karvy kunders värdepapper till?

Karvy använde kundernas värdepapper för att ställa dem som säkerhet för att ta upp lån från flera banker. Dessa inkluderade HDFC Bank, ICICI Bank, Bajaj Finance, IndusInd Bank, Axis Bank Limited och Kotak Mahindra Bank.

Undersökningar började sedan följa spåren av pengar. Det bevisade att Karvy hade överfört medlen till sin fastighetsavdelning – Karvy Realty. Pengar överfördes till dess fastighetsarm för att återbetala High Net-Worth Individuals (HNIs) vars pengar användes för att finansiera fastighetsprojekt.

Karvy Personal Wealth skulle locka dessa HNI:er genom att erbjuda dem höga räntor. De skulle sedan överföra dessa medel till högriskfastighetsföretag. Karvy hamnade i problem efter demonetisering. Undersökningen avslöjade att Karvy hade omdirigerat runt Rs. 2 300 crores värde av kundaktier för detta ändamål.

Karvy hade överfört pengar från sitt mäklarhus till sitt fastighetsbolag från april 2016 till oktober 2018. Nästan 95 000 privata investerare hade drabbats av bluffen.

Även när detta avslöjades försatte det alla inblandade i en klibbig situation. Bankerna hävdade nu att värdepapperna tillhörde dem eftersom de var pantsatta mot de lån som de gav till Karvy.

De berörda privatinvesterarna skulle ha hamnat i mitten av att kämpa mot ett lag av advokater som anlitats av dessa bankinstitutioner om inte SEBI ställt upp för dem. Mitt i allt detta började Karvy också använda sitt medieinflytande och sina finansiella muskler för att få en tolerabel SEBI-dom.

SEBI till räddning av Karvy Scam-klienter

Med rätta stod SEBI fast och, tillsammans med andra institutioner som BSE, NSE och MCX, avbröt Karvys mäklarlicens. Å andra sidan överförde NSDL och CDSL alla lurade privatinvesterares aktier som satt fast på Karvys poolkonto till detaljinvesterarnas depåkonton.

Men detta drag orsakade några mindre hicka eftersom privata investerare som använder Karvy inte längre kunde kvitta sin derivatposition. Det var dock menat till det större bästa.

SEBI vidtog åtgärder på ett snabbt sätt. Detta gav omedelbar lättnad för 82 559 privata investerare. Det är Karvy som nu är skyldig bankerna medlen. De är t.ex. skyldiga 300 crores till Bajaj Finance för de lån som tagits.

Lärande från Karvy Scam – Hur kan investerare skydda sig själva?

Det som hände med Karvy är en av de sällsynta händelserna. En mäklare skulle aldrig försöka bryta sina kunders förtroende om de inte vill smutskasta sin egen image och förlora all affärstrovärdighet.

SEBI har standardiserade normer för utformning av fullmaktsavtal (PoA). Detta kommer att minska missbruket av kundpapper eftersom förvaringsinstitut redan har fått tydliga instruktioner. Detta betyder dock inte att investerare inte får vara vaksamma.

Investerare kan registrera sig på NSDL- och CDSL-portalerna för att få information om sina innehav direkt från sina depåer. De kan sedan använda detta för att stämma av antalet aktier som de äger. Det är också bäst att kontakta SEBI först istället för att nå ut till mäklarna via Twitter och andra sociala medier i händelse av avvikelser.

LÄS ÄVEN

NSE 11-punktsrådgivning efter Karvy-bluffen

NSE, för att öka medvetenheten, släppte en 11-punktsrådgivning till investerare om hur de kan hålla sina aktier säkra.

1) Se till att utbetalning av medel/värdepapper tas emot på ditt konto inom 1 arbetsdag från utbetalningsdatum.

2) Var försiktig när du utför PoA (fullmakt) – ange alla rättigheter som aktiemäklaren kan utöva och tidsramen för vilken PoA är giltigt. Det kan noteras att PoA inte är ett obligatoriskt krav enligt SEBI / Exchanges.

3) Registrera dig för onlineapplikationer, nämligen Speed-e och Easiest tillhandahålls av Depositories för onlineleverans av värdepapper som ett alternativ till PoA.

4) Se till att du får Avtalsnoteringar inom 24 timmar efter dina affärer och kontoutdrag minst en gång i kvartalet från din aktiemäklare.

5) Observera att värdepapper som tillhandahålls av dig mot marginalen inte är tillåtna att pantsättas av din aktiemäklare för att samla in pengar.

6) Om du har valt ett löpande konto, se till att aktiemäklaren avvecklar ditt konto regelbundet och i alla fall inte senare än 90 dagar (eller 30 dagar om du har valt 30 dagars avveckling).

7) Håll inte pengar och värdepapper inaktiva hos aktiemäklaren.

8) Logga regelbundet in på ditt konto för att verifiera saldon och verifiera att Demat-utdraget som erhållits från förvaringsinstitut är korrekt.

9) Kontrollera meddelanden som skickas av börser på månadsbasis om fonder och värdepapperssaldon som rapporterats av handelsmedlemmen och ge omedelbart en oro om du märker en avvikelse.

10) Håll alltid dina kontaktuppgifter, nämligen mobilnummer/e-post-ID uppdaterade med aktiemäklaren. Du kan ta upp ärendet med Börs/Börs om du inte får meddelanden från Börs/Depositories regelbundet.

11) Om du observerar några avvikelser i ditt konto eller avräkningar, ta omedelbart upp detsamma med din aktiemäklare och om aktiemäklaren inte svarar, med börsen/depåerna.

Avslutande tankar 

De åtgärder som vidtagits av SEBI och andra berörda myndigheter var berömvärda eftersom de satte investerare före stora banker. Investerarna skulle annars ha fått sina värdepapper först efter att ha kämpat för dem mot horder av advokater som anlitats av mäklare och banker.

Tyvärr för marknadsvakthunden var detta inte Karvys första rodeo. Det har tidigare förekommit brister i hanteringen av kundkonton och börsnoteringsbedrägerier. Stränga straff skulle avskräcka mäklare från att ta till oetiska medel. Den här gången räddade dock SEBI förtroendet för de indiska finansmarknaderna, som fortfarande bara har 5 % av befolkningen som deltar. Glad och säker investering!