Avmystifiera hur Ketan Parekh Scam avrättades: Ett av de största börsbedrägerierna som blev en ögonöppnande händelse för inte bara aktieinvesterare utan också för Securities Exchange Board of India och sådana andra tillsynsmyndigheter var Ketan Parekh Scam.

Market Rip-off gjordes på ett sådant sätt att han kunde göra flera gånger den årliga avkastningen på de aktier han manipulerade. Ketan Parekh var guden för många investerare när han skapade en vanföreställning om att allt han rörde förvandlades till guld och vad han än önskade att marknaden verkade ge honom.

Bara inom två år lurade Ketan så många investerare såväl som banker och aktiemarknaden att det blev en fallstudie för många nuförtiden.

Aktiemarknaden har makten att göra någon rik och de andra förlorar sina pengar på bara några sekunder. Å ena sidan har vi exempel på personer som framgångsrikt handlat på aktiemarknaden som Warren Buffet, Carl Icahn och George Soros som blev mångmiljonärer genom att investera på aktiemarknaderna.

Och å andra sidan har vi Harshad Mehta och Ketan Parekh som inte bara styrde börserna utan också befanns skyldiga till ekonomiska brott. Låt oss i detalj förstå vad Ketan Parekh-bluffen var, hur han lyckades lura investerarna och skaka börserna, vilket chikaneri på nästa nivå han hade planerat och hur han åkte fast.

Innehållsförteckning

Ketan Parekh – Bakgrund och grund

Ketan Parekh, känd som en "Bombay Bull" under 1999-2000, var adept till Harshad Mehta (som också var involverad i en annan bluff som skakade börsen i Indien). Ketan, Kalifornien till yrke, började sin karriär i slutet av 1980-talet och drev ett familjeföretag av NH Securities – ett aktiemäklarföretag som startades av hans far.

Det var så han lyckades förstå insidan och utsidan av börstrenderna och investerarnas tankesätt.

Under hans topp, följde marknadsmän bokstavligen hans varje rörelse blint när han brukade utnyttja aktiekurserna för att vinna dessa investerares förtroende. Inte bara detta, han hade också nära kontakter med många kändisar från Bollywood, politiska partier och företagschefer, vilket hjälpte honom att få kontakt med Kerry Packer, ledande australiensisk medieentreprenör.

Kerry och Ketan gick samman för att starta ett riskkapitalföretag, KPV-företag med 250 miljoner dollar som fokuserade på att investera pengar i de nya nystartade företagen.

Hur Ketan Parekh Scam utfördes

Ketan Parekh var en stark anhängare av ICE-sektorn – information, kommunikation och underhållning och det var den tiden under 1999 och 2000 då dot-com-boomen precis hade börjat. Detta gjorde det möjligt för honom att bevisa att hans förutsägelser var sanna för många andra investerare.

Dessutom gav många värdepappersföretag, utländska företag och banker, affärsmän från börsnoterade företag, sina pengar för att förvaltas av honom eftersom Ketan Parekh styrde aktiemarknaden under 1999-2000.

Ketan Parekh använde Kolkata-börsen för att handla eftersom detta var börsen där inga strikta och centrala regler och förordningar inte bildades. Han missbrukade ett sådant utbyte och band också med många andra mäklare för att handla för hans räkning och gav provision.

Med dessa enorma summor pengar skulle han köpa några mindre kända företags andel på 20-30 % och plötsligt skulle sådana företags aktiekurs skjuta i höjden och plötsligt bli ett tal i staden. När priset hade nått en viss nivå, skulle han tyst lämna och sälja värdepapperen och göra otaliga vinster.

Han manipulerade inte bara aktiekurserna utan spelade också spel med banker för att få medel för att lura aktiekurserna och styra över marknaden. Han köpte först aktier i Madhavpura Mercantile Commercial Banks aktier så att han kunde vinna bankens förtroende när han kontaktade dem för ett lån i form av betalningsorder.

Pay Order är ett instrument som liknar checken men det utfärdas av banken vid betalning av små förskottspengar från kunden. När han framgångsrikt lyckades riva priset på MMCB:s aktier, vände han sig till andra finansinstitut som UTI för att pantsätta betalningsorder, detta inkluderade också deras investeringar i HFCL. Hans lån ackumulerades till Rs. 750 miljoner.

Han hade skapat en portfölj som heter K-10 som består av topp tio hitval av Ketan Parekh själv. Detta inkluderade Aftek Infosys, Zee Telefilms, Pentamedia Graphics, Mukta Arts och så vidare. Han var intresserad av lågprofilerade företag med lågt börsvärde och likviditet. Det var så han kunde manipulera priserna på sådana företag med hjälp av "Pump and Dump"-formeln.

Han rapporterades också ha ägnat sig åt insiderhandel genom att målmedvetet påverka aktiekursen för vissa företag som skulle muta honom att göra det och dra fördel av prisuppgången för att utnyttja investerarnas sinnen.

LÄS ÄVEN:

Hur blev det som Ketan Parekh rörde till guld?

• ICE-sektorn blomstrade under den tiden och Ketan skulle investera stort i dessa sektorer vilket hjälpte honom att vinna investerarnas förtroende.
• Han handlade på Kolkata-börsen som saknade strikta regler. Därför fanns det ingen som såg hans rörelser.
• Han köpte aktier i lågprofilerade företag när de handlade till låga priser och slog sig samman med vissa andra handlare för att ofta köpa och sälja aktier i sådana företag, vilket möjliggjorde den plötsliga prisuppgången.
• Finansieringsmetoden att köpa aktier och få betalningsorder och senare få dem utfästa när kurserna skjuter i höjden hjälpte honom också att skapa en Bull Run på aktiemarknaden.
• Många investerare trodde att snedvridna reaktioner och regler från SEBI som kunde ha noterat de ovanliga prisrörelserna på marknaden hjälpte bluffen att samla fler förluster för dem.
• Hans kontakter med kändisar, politiska och religiösa ledare hjälpte honom också att få majoriteten av fonden från stora företag och affärsmän.

Anklagelser och reda ut Ketan Parekh-bedrägeri

SEBI och RBI började utreda detta fall efter den enorma marknadskraschen på 176 poäng på en dag 2001 bara en dag efter att budgeten deklarerades. Ketan Parekh anklagades för att ha varit inblandad i insiderhandel, cirkulär handel, Pump and Dump och felaktig framställning av fakta att låna från bankerna.

Ketan Parekh förklarade sig vara skyldig till ett brott för att ha lurat bort den indiska aktiemarknaden och var avstängd från handel på Bombay Stock Exchange (BSE) i 15 år fram till 2017. Han befanns också vara inblandad i Circular Trading med många banker och insiderhandel för vilken han dömdes till strängt fängelse i ett år.

Men SEBI undersökte och fann att trots att han var förbjuden att handla använde han sitt nätverk väl och fick vissa företag att handla för hans räkning. Senare under 2008 spårades många sådana företag av SEBI och var också avstängda från handel.

CBI fann 2014 de missförhållanden som han följde och dömde honom till två års rigorösa fängelse med böter på upp till Rs. 50 000. Han sög också av pengarna utanför landet också. SEBI rapporterade i april 2001 att han hade ett utestående belopp till stora företag värt Rs. 12,73 miljarder och till MMCB Rs. 8,88 miljarder till Global Trust Bank Rs. 2,66 miljarder.

Det nämnda beloppet rapporterades 2006 för att nå den överraskande nivån på Rs. 400 miljarder. Han rapporterades också använda utländska företagsorgan och underkonton för utländska institutionella investerare för att ta emot aktier från olika företagsenheter för att flytta pengarna ut ur landet.

För att sammanfatta bedrägerianklagelserna om Ketan Parekh, befanns han vara inblandad i fusk med banker genom att felaktigt framställa fakta, förfalska konton, lura börskurserna och utnyttja investerarnas beslut, misshandla offentliga pengar, muta företagsledare för att göra det möjligt för honom att bedriva insiderhandel.

Läs även:

• Harshad Mehta Scam – Hur en man lurade hela Dalal Street?
• Vad är insiderhandel? Och vad gör det olagligt?
• Pump and Dump – Den ökända och ändlösa börsbedrägeran!

Avslutande tankar

I den här artikeln diskuterade vi hur Ketan Parekh kunde förmå investerarnas beslut genom sina missförhållanden. Inte bara börserna och investerarna utan Ketan Parekh bluffade också med bankerna. Och allt detta hopade sig till enorma skulder och en dag 2001 blev det en historisk händelse av den största bluffen på en indisk aktiemarknad.

Det är fortfarande en del av utredningen att hur många andra företag som fortfarande är verksamma på aktiemarknaden efter att han själv och andra företag stängts av från handel.